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议结合现金流量表分析会计利润质量的要点

来源:用户上传      作者: 杨博文

  摘要:现金流量表是反映企业在一定的会计期间内现金以及现金等价物流入和流出信息的会计报表。而会计利润一直被看成是企业经营状况和盈利的重要指标,然而在对会计利润进行评价时,重在利润质量分析。结合现金流量表的指标数据对会计利润质量做出客观的评价,才能为财务报表使用者提供有效的财务数据。
  关键词:现金流量表 会计利润 指标数据
  一、企业利润分析的现状
  我们在对企业利润指标的分析,通常是从企业盈利能力的角度出发。企业的盈利能力是以权责发生制为基础的。通过对营业毛利率、销售净利率、资产净利率等数据的分析。以这些分析数据对企业在未来一段时间的盈利能力进行估计。有时通过这些数据反映企业在未来一段时间内是具备一定盈利能力的,然而,在未来的一段时间内,企业破产了。这就是因为虽然企业有一定的账面利润,但是企业经营活动所需要的现金流量大大低于它的账面利润额。这就说明,企业的会计利润质量很低,存在一些没到帐或者不真实的会计利润存在。由此可见,仅仅凭盈利能力的指标,很难对企业未来的经营状况做出合理的预期。
  二、企业利润质量分析的意义
  会计信息的真实性和准确性与企业的投资者以及其他利益相关者都有着紧密的关系。企业会计利润质量的分析对会计信息的真实性和准确性都有着至关重要的作用。在企业持续经营的过程中,需要一定现金流量的支撑。只有企业的现金流入量与企业的现金流出量相当时,企业才可能维持正常的经营。企业的现金流入量远远大于企业的现金流出量时,企业才可能发展壮大。如果一个企业只有账面利润,却缺少实质性的盈利现金的流入,利润质量就存在缺陷,就会给企业带来一定的财务风险,严重的甚至影响企业的生存。因此,对企业会计利润质量的分析,一定要充分关注现金流量表中所反映的现金流量指标。经营活动现金流入比例越高,说明企业的会计利润稳定性越强,利润质量也就越好。
  三、基于现金流量表对会计质量分析
  现金流量表是企业财务报告的重要组成部分,它动态的反映企业现金及其等价物的增减状况,具有很强的综合性和可比较性。基于现金流量表的指标分析,有助于分析企业利润质量,掌握企业未来的经营动向。
  (一)指标分析
  1、企业现金流量表所提供的数据显示,“现金流量净利率”是评价企业会计利润质量的重要指标
  所谓的“现金流量净利率”是企业一定时期内经营活动现金净流量与净利润的比值。能够充分反映企业净利润中有多少是现金保障的,因此可以作为企业会计利润的真实性和持续性的依据。
  2、企业的再投资比率也是影响会计质量的一个重要指标
  一个企业留存的经营活动的现金流量与再投资资产的比率。如果这一比率越高,表明企业可以用于再投资的现金越多,具有很强的投资扩大在生产的能力。一般情况下,投资比率达到8%-10%的,被认为是比较理想的,企业的发展前景也是比较乐观的。
  3、营业收入现金回收率分析
  在企业会计利润表中,销售收入现金回收率是净利率与销售收入之间的比率。该指标表明一元的销售收入带来的净利润。但是由于赊销现象引起的应收账款的存在,有一部分净利润没有实现当期的现金流入,无法真实反映会计利润的质量。这个指标比率越高,说明当期营业收入实现的现金流量越大,会计利润的质量也就越好。如果这一指标比率比较低甚至有持续下降的趋势,说明销售收入没有必要的现金保障,收入中可能含有赊销和坏账,影响企业的利润质量。
  4、每股经营现金净流量分析
  在利润表当中,净利润在对会计利润质量的反映上是存在一定缺陷的。所以用每股经营活动现金流量净额来分析一个企业的盈利能力,比每股盈利更加客观,更加准确。对于一个企业而言,该指标能够反映企业每股的现金盈利能力,克服每股收益不能准确反映会计利润质量的弊端。
  (二)结构分析
  结构分析就是比较现金流量表中每一项目占总项目金额的比例。一般情况下,企业的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动的现金流量。
  1、经营活动的现金流量
  经营活动的现金流量是一个企业的主要现金来源,如果主营业务收入的现金流量比例很高,说明企业的“造血”功能很强。主营业务收入的稳定性大于其他渠道来源的现金流量,说明企业主要是靠自身创造的资金生存和发展的。
  2、投资活动的现金流量
  在对企业投资活动的现金流量进行分析时,应充分考虑企业资产负债表中的长期投资以及投资收益等相关情况。如果,企业的投资是有效的,在未来的一段时间内会产生一定的现金流入到企业当中。相应的,企业可以用这部分现金的流入偿还债务、扩大在生产等等,企业不会面临偿债的困难。由此,在对企业投资活动的现金流量分析时,应结合企业当前的各个投资项目,不能单纯的看待现金的流入和流出。
  3、筹资活动的现金流量
  通常情况下,一个企业筹资活动产生的现金流量越大,它面临的偿债压力就越大。在对这一结构进行分析时,可以将吸收的权益性资本产生的现金流量和筹资活动的现金总流量进行比较分析,如果这一比率较大,则说明企业不但不会面临偿债困难的风险,且有较强的资金实力。
  通过以上的表述,我们不难看出,基于现金流量表来分析企业的会计质量,能够取得很好的成效,在实践过程中,将现金流量表和利润表等财务报表的分析相结合,可以更加清晰、全面的了解企业的财务状况。正确评价企业当前和前期所取得的会计利润,对企业未来的财务状况做出科学全面的预测,为报表使用者提供清晰可靠的数据资料。
  参考文献:
  [1]朱鸣霞.张春景:基于现金流量表的盈利质量分析[J].财会通讯,2005
  [2]常力.企业现金流量分析探讨[J].财会通讯,2008
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