央企国有资本投资公司财务风险管理研究

作者:未知

  摘要:本文主要就央企国有资本投资公司财务风险管理进行探究,找出国有投资公司财务风险管理存在的问题,并对问题的成因进行分析,进而制定出科学合理的企业财务风险管理的具体措施。
  关键词:国有投资公司;财务风险;管理对策
  中图分类号:F830.42  文献识别码:A  文章编号:
  2096-3157(2019)04-0055-02
  一、国有资本投资公司试点改革背景
  国有资本投资公司是国家授权经营国有资本的公司制企业。十八届三中全会以来,中央下发了有关改革和完善国有资产管理体制的系列文件,对加强国有资产监管、推进国资监管机构职能转变提出明确要求,对改组组建国有资本投资公司的方式、目的和意义,以及如何处理与国资监管机构、出资企业的关系等做出明确部署。
  目前国资监管机构尚未出台国有资本投资运营的实施细则,在公司治理、投资管控和资本运营方面,国有资本投资公司尚处于积极探索实践阶段。2014年以来,国务院国资委先后选择中粮集团有限公司、国家开发投资集团有限公司等8家央企开展国有资本投资公司试点。截至2017年底,各地国资委共改组组建国有资本投资、运营公司89家。
  二、国有资本投资公司运营的主要方式和特点
  国有资本投资公司运作方式是通过股权投资实现资本运营,对所出资企业行使股东职责。
  国有资本投资公司的特点是通过投融资、资本整合等方式优化国有资本布局、提高国有资本运营效率;通过股权运作、有序进退等方式促进国有资本合理流动。从产业领域看,国有资本投资公司侧重支柱产业、关键领域、重点基础设施和新兴产业,产业布局多元化,进退机制灵活。从运营模式看,国有资本投资公司侧重财务与战略管控,突出资本管理、授权经营和资本配置。
  三、国有投资公司财务风险管理存在的问题
  国有投资公司是国有产权的重要组成部分,其主要是以国有资本为营运的主要对象,开展参股以及控股等工作,具有一定的引导以及杠杆的效用。想要提高国有资产企业的运营效率以及质量,就需要在宏观的角度上对其经济进行协调性的处理,尽可能的增值国有资产。央企国有资本投资公司在实际的运营过程中,会产生一定的财务风险,国有资本投资公司应当懂得规避风险,并利用其风险增大自身企业股东们的价值,让其成为企业利润的来源之一,找出企业财务风险管理存在的问题。
  1.风险估计不足
  国有投资公司的风险种类比较多,其不仅涵盖着一般国有企业潜在的风险,还包含着一般投资公司的风险。大多数的投资公司都不会认真的去梳理企业内所存在的风险,其更无法找出各类经营环节的问题,也无法精准的预测哪类环境会影响到公司的利益,不会对其风险的特性进行分析和整理。
  2.风险反应滞后
  国有投资公司不会对企业的日常经营活动进行监管,其会依据法人治理结构等形式,利用董事会等实行自身的监督管理权限。所以,一旦企业的生产经营产生问题,其就会直接影响到公司的自身经济效益,企业对于风险的反应滞后性比较强,其通常会被企业发展的表面所迷惑,对其未来可能发生的风险毫无察觉。
  3.风险应对能力低下
  国有投资公司对于风险的评估能力低下,风险反应存在滞后的现象,这就使得公司整体的风险应对能力极为薄弱。其公司内没有构建出一套较为完整的风险管理体系,使得其风险的责任主体缺乏一定的完整性,责任较为模糊,一旦发生了风险,企业内所有的部门都会趋之若鹜,害怕自身惹上麻烦,且不会有人积极主动的去想办法挽救这一危局。另外,央企国有资本投资公司的风险防范控制体系缺乏一定的系统性,其常常会在发生危险之后,无法拿出较好的应对措施,只能临时性的对其风险问题进行分析,所提出的解决问题的方式科学性低下。
  4.国有资本运行和配置效率不高制约现代企业发展
  集团处于完全竞争行业,合理配置资源,及时决策、快速应对市场,尤其是二级资本市场变化,对提高企业发展质量和运行效率至关重要,但在目前国资监管体制下,国资委“权责清单”外事项仍然需要层层审批,企业不能成为自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经济实体,无法适应市场经济体制要求。
  四、央企国有资本投资公司财务风险管理问题的成因
  1.国有资产风险责任意识
  目前,我国大部分的国有投资公司的风险管理意识淡薄,其会认为资产归属于国家,无论盈亏都是国家来买单,另外其对全面风险的管理意识也缺乏一定的完整度,其一致性的认为风险管理主要就是财务管理人员的职责。企业所构建的监督考核机制内容存在不足之处,激励以及约束等机制的执行力度不够。
  2.政府干预项目的决策
  很多城市的地方政府会间接性的干预国有资本投资公司的经营项目,其主要是为了进一步的推动地方以及社会经济的发展。这种干预行为的效用比较显著,但是在解决实际社会问题的层面上,其会存在压指标等问题,会强制性的给投资公司推荐或者指导一些工程项目,进而引发企业风险管理问题。
  3.子公司治理结构
  国有投资公司不管是投资控股还是参股活动都是以其重要的股东为主,股东们指派财务总监等对其公司的经营活动进行监管。子公司治理的结构不够完整,其董事会将无法有效的行使自身的权利。无法保障监事会监督机制的效用,且其内部人员的控制问题较为严重。投资公司在对子公司进行监管时,其财务风险控制所需要的各類基础信息资料的完整性较差,那很容易产生决策性的信息风险。
  4.母子公司管理体制
  国有投资公司主要是利用股权投资等形式参与到子公司及关联企业,形成一种以资本为核心的产权关系。现阶段,我国母子公司的管理机制还不够完整,其会间接性的拉低财务风险控制水平。母子公司的战略规划不够完整,且财务预算机制和资金管理机制的内容存在缺陷,子公司所开展的各类重大事项管理水平低下,除此之外,投资公司对企业任职人员的选拔培训机制内容也不够健全,影响到了国有资本投资公司风险管理工作。   五、央企国有资本投资公司财务风险管理措施
  1.强化国有企业的风险责任意识
  企业管理人员在编制风险管理方案时,必须要注重人为因素对其的影响,始终把人的因素放置在风险防范的首要位置上,更为深度的开展风险管理文化建设活动,让风险管理文化建设可以更好的融入到企业文化建设中,营造出一个良好的企业风险管理文化的氛围。另外,国有企业高管应当起到一个表率的作用,从自身做起,严于律己,给其它管理人员树立一个正确的管理态度以及风险防范意识,坚守自身的岗位风险管理职责。
  2.社会效益和经济效益并重
  国有投资公司会在一定程度上帮助企业解决各类融资困难等问题,不能推卸该职责。央企国有资本投资公司是政府的公司,其最终的服务目标就是对政府负责,并实时的给予政府宏观调控的服务,不能一味的追求包揽政府所推荐的各类工程项目,要将经济效益和其完整的结合在一起,实现社会效益的需求目标。
  3.完善子公司法人治理
  在子公司内构建较为完善的治理结构,提升其管理的控制有效程度。首先,要适当的增设独立董事等,通过该类管理方式来不断的完善董事会的功能,赋予董事的独立性,并提升其执行效用;其次,要实时的开展监事会成员的专业知识技能的培训工作,以此来不断的提高其成员的自身素养,完善监事的激励约束机制;最后,要不断的提升子公司高管的诚信建设力度,确保企业信息的完整性,不能随意的将企业信息暴露出去,且还应当确保子公司信息披露的准确性以及真实性。
  4.健全财务内控系统
  首先,要推行全面预算管理工作,并做好相应的准备工作,让全面预算工作可以开展的更为顺利;其次,要在集团的框架内部构建资本市场,不断的提升各类资源的配置效率以及质量,从根源上减小集团内总体所产生的财务风险;最后,要完善重大事项报告机制内容,将重大事项具体化的标注在其中,分别对其进行事前、事中以及事后的报告进行分析。另外,公司还应当实时的开展子公司的内部审计工作,安排相应的人员进行财务风险的管理,健全财务内控系统,发挥出委派的效用。将财务监管作为央企国有资本投资公司生存和发展的突破点,完善其公司的管理机制内容。
  5.财务人才管理工作
  首先,要在人员选聘的过程中,对财务人员的心理素质以及道德品质进行较为严苛的筛选。担任财务一职的工作人员必须要绝对的诚实,富有责任心,并完成注册会计师的考试,拥有相应的职位证书,工作经验要尽可能的丰富,企业要不断的培养财务管理人员,为财务管理工作的开展提供便利。其次,要构建定期述职制度并监理财务培训机制,想要更快的适应社会经济市场的体制变革,就需要依照其变化的形式来编制财务会计机制,定期的开展财务的培训工作,完善其更新知识体系结构。
  六、结语
  近些年来,我国信息技术的发展水平已经有了极为显著的提升,在信息化時代的发展背景下,资产公司必须要不断的提升自身的交易定价能力,精确的分析投资组合形式,细化并量化企业的风险计量工作,无论是在后台的管理层面还是在前台的业务工作中,都必须要强化自身的风险管理意识,培养相关工作人员的数据管理能力。
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