关于我国企业融资租赁现状及其影响因素分析

作者:未知

  摘要:随着融资租赁业务在我国的覆盖面积不断扩大,融资租赁市场的成功率与渗透率显著提高,对市场环境与我国经济转型方面带来了较大的影响,因此,本文对我国企业融资租赁现状及其影响因素进行分析,希望为从业者提供有效的参考。
  关键词:企业;融资租赁;承租企业;出租企业
  中图分类号:F275文献识别码:A文章编号:2096-3157(2019)11-0124-02
  融资租赁是当前国际发展最为普遍的非银行金融模式,是指出租企业按照承租企业的需求,与第三方供货商签订合作协议,此时,出租企业需要按照承租企业的要求购买承租企业选定的设备,设备出租给承租人后,要求承租人需要付一定的租金,而融资租赁在中国企业中的发展,现阶段正保持高速增长的态势。
  一、我国企业融资租赁现状
  1.我国企业融资租赁的定义
  企业融资租赁在我国的发展最终出现在20世纪50年代,现如今企业融资租赁对于许多企业来说,仍然是一种较为新型的租赁方式,可以从三个层面明确企业融资租赁的定义,融资租赁的双方为出租企业与承租企业,承租企业有权利对其所需要的机械设备进行选择,并要求出租企业针对该类机械设备进行购买;融资租赁的具体流程为承租企业提供租赁的设备与租金方案,并由出租企业进行确认,在保障出租机械设备质量的前提下进行机械设备的租赁,并在今后的企业发展中严格按照合同要求进行租金的偿还;融资租赁的相关规定,即承租企业与出租企业双方都不具备随意接触租赁合同的权力,必须按照拟定好的合同进行相关事宜的权衡与规范。
  2.应用范围
  企业融资租赁在我国飞机、船舶等大型设备制造领域具有重要的意义,飞机、船舶等设备的运行一架或一艘便具有较大的资金消耗,而我国中小企业很难承担如此密集的资金消耗,使得飞机、船舶等设备的发展具有一定的难度。而融资租赁在飞机与船舶领域的发展,使得飞机、船舶的租赁率与租赁量不断提升,推动着我国交通运输行业的快速发展,推动了飞机、船舶设备领域的正常运行。企业融资租赁与银行贷款有较大的不同,从承租企业的方面来看,融资租赁的承租人对设备只拥有使用权,当设备出现问题时,承租企业也可及时退出以减少对企业造成的损失,而银行贷款的税收业务等为企业融资租赁带来一定的限制性。
  3.对我国经济的促进作用
  融资租赁在我国的起步相对发达国家来说较晚,随着我国经济水平与经济实力的不断增强,国内市场融资租赁的渗透率与成功率不断增加,推动着我国企业形成了一种新型的融资方式,其发展对我国市场的具体意义为,为各类企业发展加强了技术与设备的储备,使得企业的生产技术水平不断提升,企业的市场竞争力也逐渐提升,随着科学技术的快速发展,企业无需考虑租赁设备的创新与发展,只需要通过融资租赁的方式寻求生产效率更好的設备作为承租的对象,进而推动当前社会的生产力不断提升。
  4.相关政策
  在我国企业融资租赁的发展中,2007年后国内的融资租赁呈几何级数式递增,融资租赁有金融租赁、内资租赁、外资租赁等组成的业务总量由2007年的240亿元增长到2012年的15500亿元,由此我国企业融资租赁发展在我国市场经济中的作用与地位越来越重要,国家为此发布了《关于加快融资租赁业发展的指导意见》,为企业融资租赁的发展与促进经济转型等指出了正确的发展方向[1]。
  二、我国企业融资租赁的影响因素
  1.企业投资对融资租赁的影响
  企业融资租赁受到企业发展投入资金的制约,企业的发展水平直接影响了企业成本的消耗与收益情况,如若企业的发展空间较大且发展较为顺利,企业在融资租赁中积累的筹资成本也会越高,有效解决投资债务不足的问题,经检验对比发展,存在融资租赁的企业与不存在融资租赁的企业对比的销售增长量显著提升,融资租赁中的承租企业会加大对租赁设备的使用效率,从利益的角度出发尽可能的充分发挥租赁设备的生产效益,并在此基础上加大自身产品的宣传与交易量,积极促进该类产品的生产效率与销售效率不断提升,而企业的销售效率提升决定了企业在投资方面力度大小,由此,产品销售对企业投资具有重要的影响,而企业投资对融资租赁具有一定的影响,在一定程度上决定着融资租赁发展的最终走向。
  2.税收政策对融资租赁的影响
  融资租赁的税收政策主要从企业实际所得税率与企业名义所得税率两个方面进行参考,企业实际所得税的数值可以衡量承租企业实际的所得税率,实际的融资租赁中由于会计制度与税法依据的不同,导致承租企业在税率计算过程中实际收益、费用、损失等数值会有所不同,承租企业的实际所得税率有所不同,税率的差距为承租企业带来了实际的影响,而企业名义所得税率是指企业在生产与销售过程中,需要交纳一定的所得税,而所得税率的具体数值会根据税务部门对每个行业、每个企业的规定而有所不同,企业名义所得税的税率越高,企业越有可能采取融资租赁手段,税收政策的不同对企业的融资租赁决策带来了一定的影响,承租企业与出租企业从融资租赁生产中获取的收益越大,融资租赁的合作就越有保障,例如,当税率较高的企业从税率相对较低的企业租赁设备时,融资租赁设备的折旧额可以提前扣除,在折旧额方面对税率较高的企业具有较大的利益性,使得承租企业与出租企业都能在融资租赁中获取客观的税收方面的利益,为双方的融资租赁关系提供保障[2]。由此,融资租赁在某种程度上是用来减轻企业税负的重要经济手段,融资租赁的承租企业与出租企业双方,都能通过融资租赁资产来不同程度的降低税负,一方面,出租企业可以避免因长期拥有大量的生产机械设备而承担各类经济风险、财务风险、市场风险等,为企业的市场发展提供动力;另一方面,承租企业可在企业的运行与经营中,以支付租金的形式减少企业的税基,进而降低企业的纳税负担。在当前市场竞争较为严峻的情况下,税负压力越小,对融资租赁双方的企业来说利益就越大,促使融资租赁在当前市场发展模式下更加受到诸多中小型企业的青睐,而中小企业是促进国家经济发展的重要力量,由此,融资租赁在推动国家经济快速发展方面具有较为重要的作用。   3.借款筹资对融资租赁的影响
  当企业选择借款筹资时,对企业的融资租赁也会产生一定的影响,企业的短期融资比率是短期融资金额与企业负债总值的比值,其中短期融资的金额主要包括银行借款、应付票据等,当企业的借款筹资相对较高时,企业的短期融资比例随着提升,此时企业的融资租赁和借款筹资两种发展方式可以相互替代,企业选择依靠融资租赁手段实施进一步发展的概率相对降低,融资租赁与借款筹资主要存在四个方面的不同,一是融资的额度不同,融资租赁会根据承租企业的条件与出租设备的价值决定额度,由此额度的变化较为灵活,而银行贷款会受到国家宏观调控、政策出台等方面的影响;二是融资的期限不同,融资租赁的融资期限最长为3年,而企业向银行借款大多数为一年期限;三是还款方式的不同,相比于银行借款后还款方式的单一性,融资租赁在还款方面通过企业双方协议,还款的方案更加灵活、便利;四是担保方式的不同,融资租赁时会依据承租企业的实际条件决定抵押的东西,而银行则会要求不动产或第三方担保等作为抵押。经过二者的优势对比分析,许多企业在融资阶段会受到借款筹资方面的影响。
  4.获利能力对融资租赁的影响
  企业的获利能力需要从息税前利润、税前利润、净资产收益率等方面进行合理的分析与对比,且最终企业的获利能力会对融资租赁的结果产生影响,从出租企业的综合考量来看,出租企业的机械设备购买、设备的维护等同样需要一定的资金支持,当承租企业的盈利情况无法支撑企业的承租设备的正常运作时,也会对出租机械设备的企业造成一定的经济损失,由此,企业的盈利能力是出租企业重点的考察对象,融资租赁中出租企业会寻找更加具有盈利潜力的目标承租企业进行合作;从企业的生产与销售方面来看,企业融资租赁发展与不存在融资租赁发展的获利能力不会受到太大的影响,而企业获利能力对企业的未来发展具有决定性作用,如若企业的获利能力不足,在成本回收方面具有一定的欠缺性,對企业之间长期的融资租赁关系的维持具有一定的影响,承租企业的获利能力不足以支撑与出租企业的融资租赁合作,此时承租企业应当注重提升自身获利能力,承租企业应当积极构建多元化的盈利模式,促进企业自身的市场竞争力不断提升。
  5.各类风险对融资租赁的影响
  企业融资租赁主要包括设备的融资租赁合同拟定与签署、资金信托、设备采购员以及项目担保四个层面,通过这四项工作的合理的开展,能够有效促进企业融资租赁的协调发展,但在企业的运作市场环境下,企业本身承受着诸多的风险,如企业的运用风险、财务风险、不可抗力风险等,该类企业风险不仅对企业的发展与生产具有一定的影响,同时也会对融资租赁的合作模式产生一定影响,融资租赁企业双方中如若有一方受到的风险影响较大,很有可能造成融资租赁的中断,而此时由谁来承担风险,具体的融资租赁合作模式等还需要进一步的研究与思考。现阶段主要包括产品市场风险、金融风险、贸易风险、技术风险等,其中技术风险是指融资租赁的设备在使用时的技术应用是否具有先进性,而技术的应用是否存在对他人权益的侵犯等,该类技术类型的风险对融资租赁设备的应用具有较大的影响,需要企业积极开展市场调研,加强对企业生产的管理,为自身的融资预留其他方案。另外,承租企业的还租能力直接影响着出租企业的经营与发展,加强对租金还款方面的管理,从时间、周期、金额、支付手段等方面进行详细的规划与制定,减少金融风险对企业融资租赁带来的影响[3]。
  三、结束语
  总而言之,随着我国经济水平的不断提升,我国企业融资租赁对经济市场的推动作用逐渐增强,国家越来越重视融资租赁的发展,而现阶段企业融资租赁正面临企业投资、税收政策、借款筹资、获利能力、各类风险等方面的影响,使得当前我国企业融资租赁的发展受到一定的限制。
  参考文献:
  [1]何巧章,童英杰.我国融资租赁企业以资产证券化方式筹资风险探究[J].纳税,2018,12(33):158~160.
  [2]彭儆.浅谈我国中小企业融资租赁的运用及发展趋势[J].经贸实践,2017,(24):103.
  [3]黄玉.融资租赁业现状及发展之我见[J].中国国际财经(中英文),2017,(19):245.
  作者简介:
  王文清,供职于天津轨道交通集团有限公司,会计师,经济师。
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