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企业利润操纵的动机及财务分析研究

作者:未知

  摘要:利润操纵一直是企业投资者以及其他信息使用者了解企业真实财务状况的一个巨大障碍,严重侵害了公众以及国家利益,因此本文从理论上对企业利润操纵动机进行了归纳,就利润操纵手法及其在财务数据中所表现的异常进行了分析,最后通过提出一些识别利润操纵的对策,希望能够帮助信息使用者更好地识别利润操纵。
  关键词:利润操纵;特征识别;对策建议
  中图分类号:F275文献识别码:A文章编号:2096-3157(2019)12-0026-02随着市场经济的高速发展,企业尤其是上市公司进行利润操纵的问题日趋严重,其利润操纵手法也变得越来越隐蔽。如何识别企业的利润操作手法,进而发现企业的真实收益对于投资者而言至关重要。本文基于企业经营角度和管理者利益角度从理论上分析了利润操纵动机,通过其操纵手法在财务数据中造成的异常进行剖析,进而提出防范和治理利润操纵问题的建议。
  一、利润操纵动机
  1企业基于法规要求进行利润操纵
  根据《公司法》(2013修正)第一百五十七条:上市公司最近三年连续亏损的,由国务院证券管理部门决定暂停其股票上市;根据《上海证券交易所股票上市规则》和《深圳证券交易所股票上市规则》的规定,最近两年连续亏损的上市公司将被实行退市风险警示特别处理。被退市风险警示特别处理的股票,其证券简称前冠以*ST字样,股票报价的日涨跌幅限制为5%。
  在资本市场上融通资金的便捷会让已上市企业大多数尽力保有上市企业的身份。当证券简称前被冠以*ST、ST字样会迅速向资本市场传递企业经营不良的信号,此时企业形象会大大受损。因此,大多数处于亏损的上市企业会因为“保壳”的动机进行利润操纵。
  2企业基于筹资动机进行利润操纵
  根据《上市公司证券发行管理办法》,上市公司增发股票在盈利能力上,一方面,需要满足上市公司最近三个会计年度连续盈利,另一方面,需要最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。
  相对于借款而言,发行股票没有固定期限内还本付息的压力,而且目前我国法规没有强制上市公司分红的政策,所以在资本市场上发行股票是上市公司获取资金的一个便捷途径。但根据上述法规的要求,上市企业增发新股需要满足一些利润指标要求。当企业有了扩大规模的需求又不满足条件时,就可能通过虚增利润的方式满足指标要求。
  3企业基于税收动机进行利润操纵
  企业在实现利润最大化目标时,要承担必要的社会责任,当公司经营状况良好时,盈利越多,所缴纳的税款就越多,这会直接减少企业的营运资金,因此部分企业有通过利润操纵来逃避税款的动机。此外,非上市公司不能采用公开发行股票的方法筹资,故其刻意营造企业经营状况良好的需求较弱,所以非上市公司中,基于避税进行利润操纵的动机更强烈。
  二、常见的利润操纵手法分析
  1利用实际成本原则操纵利润
  实际成本(原则)是指企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量,其后,如果各项财产发生减值,应当按照规定计提相应的减值准备。坚持实际成本(原则)能使会计核算资料具有客观性和可靠性,但是,如果账面价值不能反映其未来可收回净额,企业应当计提减值准备,而计提减值准备要加入会计人员的主观判断。
  (1)坏账准备。应收账款是否计提坏账准备、计提坏账准备的数额大小可以由企业自主决定,这为企业对利润操纵提供了空间。虽然应收账款同企业的货币资金一样,同属于企业的流动资产,但长期挂账的应收账款能够收回的可能性较低,并不能够真正地反映企业流动资产的真正水平。由于坏账准备的计提最终会转化为企业的费用,从而降低利润水平,所以当企业盈利状况不佳,就可能对时间较长的应收账款不及时、少提、不提坏账准备,虚减企业费用,虚增利润。
  因为资产负债表中所反映的应收账款项目为应收账款账面净额,所以最好通过财务报表附注进行分析。在大多数情况下,企业均是采用账龄分析法计提坏账准备,此时,可以对比同行业其他企业坏账准备在相同账龄的计提比例大小,进而可以分析出企业坏账准备计提水平。当企业就坏账准备计提政策进行变更时,一般情况下会降低年限较短的应收账款计提比例,因此可以通过计算净利润增长率判断是否有利润操纵行为。
  (2)其他资产减值准备。一些流动资产的减值或者跌价准备可以转回,主要有存货跌价准备、可供出售金融资产减值准备、持有至到期投资减值准备、未确认融资费用等,由于计提和转回具有主观性,利润操作空间大。在亏損的情况下,有的企业通过大量计提资产减值损失的方式使报表反映出的亏损程度远高于实际水平,等到下一年度对资产减值损失进行转回,从而虚增上年度的净利润。此外,企业为了平滑利润,会在盈利情况好的年份多计提资产减值损失,等到盈利状况不理想时再进行转回,同时也能够向资本市场传递出企业经营稳健的信号。
  在报表附注中的“资产减值损失”中针对不同的项目计提的损失进行了分项列示,关注是否有大额计提资产减值损失的项目,并计算其在当期净利润中所占比重,若比重过大,有利润操纵的嫌疑。此外通过对比不同年度、尤其是第四季度与次年第一季度计提的资产减值损失,如果在年末和年初波动较大,则很可能存在年底虚增利润。
  2利用经营性活动操纵利润
  (1)提前确认收入。根据企业会计准则第14号收入准则的规定,企业应当在履行了合同中的履约义务,即在客户取得相关商品控制权时确认收入。但在实际操作环节,有的企业由于建造期长,一般通过完工百分比法确认收入,但完工进度确认要根据发生的成本或者完成的工作量进行确认,因此,企业有了一定自主权。
  对于房屋、道路、飞机、大型机械设备等行业,要重点关注财务报表中企业披露的收入确认方式以及后续完工进度的确认。在披露健全的财务报告中,可以通过“企业已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况”结合项目具体时间点进行分析,当企业有利润操纵动机时会拉长完工时间。另一方面,由于这些企业的营业周期一般长于一个会计年度,不能根据存货周转率数额的大小妄作判断,所以应当对比同行业其他企业的存货周转率,若明显高于行业平均水平,则存在利润操纵行为。   (2)利用关联方虚假交易。当关联方中一方为上市企业时,为了满足其利润指标的要求,关联方通过签订销售合同创造利润。等到下一会计年度开始,再以销售退回的方式抵消之前的业务,但这个交易本身并无商业实质,只是为了在上一年度的会计报表中虚增企业的利润。
  采用上述方法进行利润操纵,一般情况下企业第四季度、次年第一季度营业收入、利润会出现明显變动,若主要产品的销售并无明显的周期性或者销售旺季不集中在年底,则虚假交易的可能性更大。由于虚假交易多通过应收账款的结算方式,所以在营业收入出现大幅上涨的情况下,应收账款金额也会大幅增加,应收账款周转率会明显降低,此外,由于采用应收账款交易并未收到现金,所以利润表中剔除投资收益的营业收入与现金流量表中经营活动产生的现金流量的比值可能在同行业中过低。
  3利用非经营性活动操纵利润
  (1)出售经营性资产。当企业处于亏损状态,为了快速提高利润水平,有的企业以低于市场价格出售固定资产、转让土地使用权等获取营业外收入,出售材料获得其他业务收入,出售或减持金融资产获取投资收益。当企业以出售资产的形式提高利润时,通过纵向分析近几个季度“营业外收入”、“其他业务收入”,会发现有明显的波动,此外,本季度现金流量表中“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”、“收回投资收到的现金”项目金额都会表现出明显的增长。
  (2)政府补助。地方政府为了稳定一方就业,提供更多的工作岗位,保证本地上市企业不失去上市资格,会对经营出现困难的上市企业进行的政府补助,而政府补助会转化为企业的营业外收入,使企业的利润虚增。
  利用政府补助进行利润操纵的公司一般情况下已经处于亏损状态,因为财政补贴扭亏为盈属于重大事项,会在财务报告中进行披露,通过计算财政补贴当期(累计)收入,并与当期净利润进行对比,会发现扣除财政补贴收入后企业净利润为负值。
  三、针对利润操纵问题的建议
  1提高外部审计效力
  注册会计师出具的审计报告有着对被审单位背书的重要作用,因此要保证第三方审计的独立性,切实执行审计应有的风险识别、风险评估、现场审计等活动。对于特殊行业的审计,如农林牧副渔等,应当聘请专业人员协助审计,从而保证审计的真实性。
  2加强企业内部控制
  在以往披露的利润操纵案例中,大多数企业内部控制制度不健全,企业的内部控制不仅与财务信息的真实性有直接关系,还会影响企业经营效率。此外,企业内部控制的有效性还影响着外部审计的效率,健全的内部控制在一定程度上提高了财务信息的可靠性,因此企业要加强内部控制,让企业中的每一个员工树立公共管理的观念,健全内部监督体系,通过内部控制制度的执行提高企业自我监管效力。
  3提高会计人员的综合素质
  对于会计人员而言,权责关系的合理划分对于会计工作的合法独立起着重要的保证作用,只有明晰会计人员的相关责任,才能够避免相关责任的相互推诿。此外,会计人员要提高自身专业胜任能力,时刻关注会计相关制度的变化并正确应用于实践环节,此外还应当明晰《经济法》、《企业会计准则》等法律法规,知法、守法。
  4加大利润操纵惩处力度
  利润操纵使企业的财务信息失真,损害国家和社会公众的利益。如果对利润操纵行为的惩处力度低,相较于利润操纵带来的融资、经营方面的诸多好处,企业仍会选择前者,利润操纵行为便会愈演愈烈。通过巨额罚款、取消上市资格、刑事处罚等手段惩处违规公司以及主要责任人,并将违法案例进行宣传,让经营者和所有者明白其利害关系,可以对于众多企业起到警醒的作用。
  参考文献:
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  [4]高海燕非货币性资产交换利润操纵途径及对策[J].财会月刊,2014,(01)
  [5]许良虎,宋道勇,黄金鑫金融资产归类的利润操纵问题及监管[J].会计之友,2009,(04)
  作者简介:
  从绪超,身份证号码:420881198208176117,助理会计师;研究方向;财务管理。
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