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电商企业营运资金管理探讨

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  摘要:营运资金管理是财务管理的重要内容,其管理的有效性不仅与公司的流动性有关,也与公司的盈利能力有关系。本文以典型的电子商务模式B2C模式的知名企业为例,利用财务指标分析,为电子商务企业营运资金的管理提供新的视角,并提出了提升营运资金绩效管理的相关建议。
  关键词:电子商务;营运资金;营运资金管理
  0 引言
  自2008年开始,中国网民数量就位居全球第一,且一直保持到现在。截至2012年底,中国网民的数量已经飙升至5.6亿人,且互联网的普及率达到42%。2014年中国网民数量达到6亿多人,普及率接近50%。随着电子商务发展的日益壮大,它对传统实体店的运营产生了较大的影响。导致同行业之间的竞争偏向白热化趋势。也就是在这种环境下,电子商务企业的内部管理就应该引起足够的重视了。
  1 电子商务的营运资金管理分析――以亚马逊与当当为例
  1.1 选择亚马逊与当当的原因
  亚马逊公司作为最早开始经营电子商务的公司,拥有丰富的电子商务运营经验,而另一个新军突起的企业则是当当公司,当当公司作为我国第一家完全基于线上业务的B2C网上商城,在中国图书零售市场所占据的地位也是相当重要的。二者既有联系也有区别。
  1.2 亚马逊与当当企业的营运资金管理分析
  (1)营运资金分析之存货周转分析
  为了更直观地看出这两家公司为首的B2C企业的发展状况,分析电子商务企业的营运资金管理状况,我们对两家上市公司2014年财务报表进行研究。首先进行营运能力分析,分析结果如下:(单位:百万元)
  由表1得:亚马逊公司与当当网的总资产周转率几乎相当,但是亚马逊的存货周转天数远远快于当当,这与亚马逊公司的存货管理的特点有着直接的关系。其称之为“混乱库存管理制度”,即乱中有序,亚马逊公司的仓库商品几乎是无序摆放的,且其错误率远远低于一般的固定存货储存系统。
  (2)营运资金分析之应收账款分析
  亚马逊公司的大件商品直接从供应商发货,虽然这样可以保证存货周转率快,但是导致的直接后果是货款从消费者收入到亚马逊公司确认收入需要一定的时间来确定。亚马逊公司其中一个支柱性板块就是海外购,而海外购一般支持信用卡支付,而信用卡的有效信用天数一般为15天左右,所以亚马逊公司的应收账款天数一般相对较长。
  (3)营运资金分析之存货所占百分比分析
  从表2可以看出,亚马逊公司这四年来的存货占用总资产的百分比都远小于当当网,一方面,说明亚马逊公司物流系统效率之高,几乎可以实现最低库存,避免了存货堆积就可以避免企业许多不必要的损失,从而提高企业的运营效率。另一方面,上文有所提及这与亚马逊公司高效的看似混乱其实十分井然有序的库存管理系统有关。
  (4)营运资金分析之流动负债分析
  营运资金不仅与流动资产有极大的关联,也与流动负债也有很大的关系。
  由表3得,两家公司的流动比率几乎相当的。流动比率是每一元流动负债可以有多少流动资产做偿还的保障,且流动比率并不一定越高越好,流动比率过高可能存在资产利用效率低、应收账款占用过多的风险,由经验得,流动比率在2为最佳,所以两家公司都有较大的上升空间,而两家公司的流动比率均大于1,也说明两家公司的运营还是比较有保证的。
  2 关于提升电商企业的营运资金管理水平的建议
  (1)关于存货周转方面:电子商务企业相对于传统企业有着低库存的优势,但是应该结合具体情况分析,并不是库存越低越好。在库存方面应该要持续保持一个高效的库存管理系统,对此可以学习亚马逊公司的库存管理,将商品编号以方便查找。
  (2)关于供应商方面:电子商务企业与供应商之间应该要进行双向选择,不仅是供应商选择与电子商务企业合作,电子商务企业也要注重供应商的选择。此外,与信誉良好的供应商可进行长期友好的合作关系,通过相互协商来降低采购成本,激励营运资金的管理,达到合作双方的共赢。
  (3)关于应收账款方面:基于渠道的营运资金管理可以分为采购渠道、生产渠道、销售渠道,其中电子商务企业在销售渠道的营运资金管理尤其应该给予足够的重视。在这个基础上,我们还可以拓宽电子商务的支付方式,这样可以更加有利于应收账款的周转,使得企业的现金流保持充足状态。
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