分析人口老龄化对长期实际利率的影响

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　　【摘要】近年来，人口结构不断发生变化，人口老龄化也在日趋严重，其对经济的影响也十分重大。利率作为经济生活的重要指标之一，与人口老龄化也具有密切联系，人口老龄化的程度将影响长期利率的变化。本文基于国内外学者的研究，从人口老龄化与利率的含义出发，探讨人口老龄化对长期实际利率的影响，并提出可行性对策，为国内经济发展提供较有价值的参考。
　　【关键词】人口老龄化;利率;影响;对策
　　人口老龄化作为世界性问题，已经影响了很多国家的经济发展，在我国同样如此。随着人口出生率的降低和国民寿命的延长，老年人口的比重越来越大，其国民储蓄和消费水平也会发生变化，这些情况必然会影响利率的长期变化，进而也会对整个国家的经济发展造成很大影响。所以，探讨人口老龄化对长期利率的影响具有重要的实践价值。
　　1 人口老龄化
　　1.1人口老龄化的定义
　　人口老龄化是指人口生育率降低和人均寿命延长导致的总人口中因年轻人口数量减少、年长人口数量增加而导致的老年人口比例相应增长的动态。其含义可以从两个方面解释，第一，从人口比例上看，指老年人口逐渐增加，其占总人口的比例不断上升;第二，从社会结构上看，指社会结构呈老年状态，社会进入老龄化模式。
　　1.2人口老龄化的特点
　　在我国，人口老龄化问题也非常突出，其特点主要表现在以下几个方面。第一，人口老龄化提前达到高峰，由于国内较早推行计划生育政策，造成人口增长率快速下降，从而加快了人口老龄化的进程，人口老龄化的高峰提前到来;第二，在经济不发达的情况下进入人口老龄化，由于中国还是发展中国家，其人均国民生产总值要低于部分发达国家，所以就造成了在未富裕的情况下进入了人口老龄化;第三，在压力下进入人口老龄化，由于当时国内面临改革与发展的重要任务，要完善市场经济体制，解决社会矛盾，所以中国在重重压力下进入了人口老龄化。
　　2 利率的含义
　　利率是指一定时期内利息额与借贷资金额（本金）的比率，不同国家对利率的理解也是不同的。在美国市场，利率主要指的是债券市场利率，是通过公开市场操作后确定的银行间隔夜拆借利率。在中国市场，利率主要指的是银行利率，具体来说就是中国人民银行规定的存贷款基准利率。
　　3 人口老龄化对长期实际利率的影响
　　人口老龄化主要表现为人口结构与人口增长率的变化，本文基于人口老龄化的定义和特点，从以下几个方面来探讨人口老龄化对长期实际利率的影响。
　　3.1人口增长率
　　由于社会进入人口老龄化阶段，新生婴儿的出生率降低，所以人口增长率就会迅速降低，伴随着人口增长率的降低，年轻人的比例减少而老年人的比例就会逐渐上升。老年人因为考虑到年龄的不断增长就会增加储蓄减少消费，由于增加了储蓄，储蓄率的上升会提高资金供给，进而就会压低长期利率。所以，在人口老龄化阶段，人口增长率会减少长期实际利率。
　　3.2人口结构
　　社会结构呈老年状态时，其主要表现在人口结构以老年人为主，年轻人为辅。当人口结构以老年人为主并不断增长时，年轻劳动力的人口比率就会下降，这样就会造成老年人口的储蓄率居高不下，所以储蓄率的不断提升就会降低长期利率，并在很长一段时间内一直维持长期利率较低的现状。
　　3.3股市参与率
　　在我国，一般年龄较低者经常参与股市活动，并倾向于中高风险的股票投资。但随着投资参与者的年龄不断增长，考虑到年龄和退休养老等诸多问题，他们就会倾向于低风险的股票投资，并逐渐退出股市，增加储蓄，为退休和养老做好资金准备，这样就会在提高储蓄率的情况下降低利率，不断影响着长期利率的波动。
　　3.4科技进步
　　随着人工智能、大数据和云计算等科学技术的迅速发展，传统的劳动力优势也在逐渐消退。但在人口老龄化情况下，科学技术在很大程度上弥补了劳动力不足的问题，大范围运用科学技术会提高资源的有效利用率，从而进一步提高劳动生产率。因此，科学技术的进步和运用可以提高整体劳动质量和效率，通过提高劳动质量和劳动效率来减轻人口老龄化带来的经济负面影响。
　　3.5延迟退休
　　随着政府延迟退休政策的制定和实施，单位员工退休年龄也得到了延长。延长退休年龄，带来的变化就是老员工的储蓄和消费水平。由于退休延迟，大部分老员工就会暂缓考虑储蓄问题，这就改变了员工的个体预期，继续增加消费，这样一来就會增加消费率而减少了储蓄率，进而提高了长期实际利率。
　　4 结语
　　综上所述，当前社会正快速步入老龄化，为了稳定长期实际利率水平，为了促进经济的发展，本文提出以下几点建议，旨在为整体经济发展提供借鉴。
　　4.1 全面放开生育限制政策
　　全面放开生育限制，增加我国青年人口比例，就能够为社会带来不少的劳动力供给，相对自由的生育政策会大大增加劳动力的人口比例和总人口量，从而缓解人口老龄化带来的影响，对长期实际利率也具有益处。
　　4.2 合理延迟退休年龄
　　在员工自愿的情况下实施延迟退休，适当延长退休年龄，在一定时期内利用高素质劳动力提高工作生产效率，这样不仅可以改善人口结构，同时能够促进消费，提高长期实际利率水平。
　　4.3 加强科技创新
　　针对劳动力短缺问题，持续加强科技创新，促进产业结构向知识技术型转变，增强科技创新能力，以促进长期实际利率水平的合理提升和整体经济的发展。
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