企业集团对外投资股权管理存在的问题与对策建议

作者:未知

  【摘要】随着经济的不断发展,我国的企业集团都在积极的发展,市场经济的推动下,各项经济项目在不断的改革,各项改革项目在不断的深入。当前企业都在积极的采取相应的战略占据市场,为了满足战略发展的需求,许多企业会采用股权投资并购,但是在实际的发展中会出现许多问题,随着企业规模的不断扩大,企业的投资股权方面出现一些问题,这需要引起企业的高度重视。本文主要探讨了当前企业集团对外投资股权管理存在的主要问题、针对企业对外投资股权管理存在问题的解决对策,希望以上内容能对相关单位有所帮助。
  【关键词】投资并购;企业集团;存在问题;解决措施
   一、引言
  我国的企业具有很多种类型,企业集团中有大型的国有企业、跨国企业集团等等,类似于这样的大企业都有许多的子公司,一般情况下集团总部不直接进行经营活动,都是通过子公司进行运营活动,子公司为集团总部生产经营。集团总部的主要任务是对子公司进行全方位的管理,提升自身的把控力度和执行力度,这是集团总部的重要目标,子公司根据总部的要求办事,为集团获取更高的利润。这一目标的达成是一个长期的过程,需要付出许多努力和精力,实现这一目标最根本方式就是加强企业集团对外投资的股权管理,只有牢牢把握股权管理,解决股权管理中存在的一系列问题,集团企业才能顺利发展。股权投资是企业中一项重要的财务活动和经营行为,通过合理、合法的投资方法和手段,获得被投资单位的实际股权,通过此种经营活动让集团企业的规模更加扩大,从而实现战略布局和全方面布局,同时增加集团企业的经济利润。另外一方面,集团企业在操作股权管理时存在许多不可控的因素,在实际的发展中也会遭遇许多的瓶颈,主要可以概括为以下几个方面:第一,管理资产规模较大,管理资产规模较大造成企业难以控制,对于细节上的把控容易有漏洞。第二,管理链条较长,集团企业拥有许多子公司,需要对每个子公司进行管理和控制,管理链条较较长,有时管理起来难度较大。第三,参股股权较多,集团企业的参股股权较多,这会造成秩序混乱,难以管理的问题,另外股权问题一直是企业发展的大问题,因此在实际的操作中会出现许多问题。另外还有股权变动频繁、分布区域广等问题,本文针对以上的问题进行深度的探讨,希望能给相关企业带来一些帮助。
  二、当前企业集团对外投资股权管理存在的主要问题
  (一)股权关系较乱,产权结构不完整
  近些年市场经济不断发展,市场经济机制也不断完善,企业集团通过合理的投资手段取得股权,从而形成许多子公司,子公司也抓住机遇,通过经济的支持继续发展投资,形成孙公司,这是一个良性循环的过程,但是在实际的发展中还存在许多问题,当前集团股权关系较乱、产权结构不完整,子公司与孙公司之间的持股处理不当,存在交叉持股的现象。我們知道当不同所有制资本首次进行融合时,双方的产权界限是十分明确的,但是经过多次的股权投资交叉后,界限就会变得不明确,对公司股权所有制难以界定。另外一方面,大型国有企业集团的产权结构不太完整,企业集团在进行投资的时候存在问题,企业的层级股权结构不清晰,目前需要注意的大问题是如何将应归国家所有的资产纳入国有资产的管理范畴,这是目前需要解决的大问题。
  (二)企业缺乏相应的管理机制,企业集团治理结构不完善
  当前集团在发展中存在的最大问题就是治理结构不完善,各个部门与领导者之间的责任不清,企业集团的决策权大多数由大股东决定,企业的董事会和高层人员都是由股东推选出来,直接受大股东的任命,有时董事会的权利会被架空,存在的意义不是很重要。当董事会的权利被架空时,企业的经营活动就会出现混乱,无法对经营层进行有效的控制和约束,这样的情况对于国有独资企业来说,情况更加的棘手,在国有独资企业中董事会基本被架空,董事会从本质上被管理层所控制,这一问题也需要得到的解决。另外一方面,企业的股权管理是比较复杂,同时由许多个部门的管理,这样的管理模式就会造成管理交叉,出现许多漏洞。这样的协同管理需要协同完成,如果哪个部门出现问题,就会影响集团企业整体管理,各个部门的协同工作中,一旦发生问题,就会出现责任划分不清的现象,会出现互相推诿的现象,同时各个部门之间也缺乏合作和交流,有时就会忽略其它的环节,仅仅从本身的利益出发考虑对外投资。
  (三)经营方与股东方信息流通不畅,信息存在盲区
  企业的规模越大,涉及到的股东方就越多,所涉及的信息量越大,这里就存在经营方与股东方的信息流通不流畅,有时信息存在盲区,企业的层级较多,也导致经营方与股东方的信息不对称,特别是对于持股混合较多的企业,很多子公司和孙公司的管理人员对于公司的实际情况不太了解,对于企业的实际运行情况无法完全掌握,如果子公司对于自身的情况进行欺瞒,这会导致总部无法采取合理的管理方法,影响整体集团的发展,对于集团公司对子公司经营状况存在的信息盲区,需要集体企业引起高度重视。
  (四)企业集团股权管理较复杂,决策效率低下
  我国企业集团股权管理较复杂,决策效率低下,这是普遍存在的问题,我国企业的管理层级较多,特别是中央企业的管理层次较多,一般通常为三级到四级,对于三级以下的层级管理比较少,一般的实体业务企业层级管理是三级或四级,企业的股权收购、投资、处置等业务都是企业的重要内容,这些环节的内容都是通过高层决议出来的,但是整体的管理链条冗长,这样会影响决策的效率。
  三、针对企业对外投资股权管理存在问题的解决对策
  (一)加强企业投资战略和规划审核力度
  企业要加强投资战略和规划审核力度,企业要根据战略目标进行总体规划,统筹好企业对外投资股权管理,企业的发展要紧紧围绕战略发展目标,提高企业的规划审核力度,每个企业都有不同的股权战略指导思想,根据知道思想将各项规划落实到位。另外一方面,集团企业要选择适合的企业进行投资,对于不符合企业发展战略的投资项目,要选择减少企业户数。   (二)建立健全对外股权制度机制
  企业要建立健全对外股权制度机制,对外投资是企业的重大事项,需要由企业的所有高层和董事会共同决定,这个决议的过程也要依法进行,企业在保障自身经营主权的同时,要给予被投资企业进行战略指导,最终实现双赢,共同获利。企业加强对外投资股权管理,主要包括以下几个方面:第一,要从根本上界定企业的职责,特别是董事会、高层与股东会之间的关系,明确各层级间的权利和义务,完善各层级间的委托关系,有效的化解企业内部的矛盾和人员安置等问题。第二,积极建立董事会下的委员会,专门的委员会可以促使董事会更好的行使权利,同时委员会也要发挥更大的效果。
  (三)积极利用信息化技术,提高企业对外投资股权管理水平
  当前随着网络信息的不断发展,信息技术已经应用在各个领域中,企业要积极利用信息化技术,提高企业对外投资股权管理水平,数据信息对于企业发展具有重要作用,企業要利用网络技术建立起股权管理数据库和信息库,通过信息技术的股权进行多角度、多维度的分析,同时引入数据中可视化的概念,信息技术可以优化股权信息,为企业的决策者提供更加准确的信息和数据。
  (四)提升整体风险管控力度
  企业集团要提升整体风险管控力度,企业要想不断的发展,就要不断的增加对外投资,获取更多企业的股权,吸纳许多子公司,因此,针对这样的情况,企业要对股权机制进行完善,提升风险管控力度。企业要建立一套合理的投资管理系统,及时识别、预警、化解存在的风险,主要从两个角度出发,第一就是变更企业的管控形式。第二就是通过合理手段预防企业的投资失败。
  四、结语
  通过以上内容我们可知:企业要想扩大规模,企业就要不断的进行对外投资,目前企业的投资管理存在许多问题,这需要引起企业的重视。企业的对外投资要与企业的战略目标相一致,企业要加强战略和规划审核力度,利用信息化技术提升企业的对外投资水平,只有这样才能规避投资存在的风险,从而提高企业的整体效益。本文主要探讨了当前企业集团对外投资股权管理存在的主要问题,主要包括:股权关系较乱,产权结构不完整、企业缺乏相应的管理机制、企业集团治理结构不完善、经营方与股东方信息流通不畅、信息存在盲区、企业集团股权管理较复杂、决策效率低下,本文根据实际情况提出针对企业对外投资股权管理存在问题的解决对策,同时希望我国企业对外股权管理在未来有更大的发展空间。
  
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