要了解自己的风险承受力

来源:用户上传      作者: 占昕

　　北京四年、英国两年，王颖经历了从求学到创业，到出国深造再到回国。2004年，加入花旗银行，再一次从上海出发在新加坡在职学习两年，2006年，终于回到了本土，开始就职于花旗（中国）银行。
　　人生就是一次长时间的投资，最重要的是自己想要什么。
　　要了解自己能够承受什么样的风险，或愿意承受什么样的风险，“我给自己做过风险测评，我是一个相对保守的投资者。”王颖笑着对记者说。平时的工作比较忙，王颖告诉记者，个人的理财重在求稳，选择的产品通常只要跟着大的市场看就可以。
　　在王颖看来，理财亦是项十分考究的细活儿，面对让人眼花缭乱的产品信息，“投资者要知道自己买的是什么，知道产品的风险点在哪儿？每月我会先把三分之一的钱放起来，剩下的再来做投资”。
　　王颖告诉记者，买的最多的还是国外的债券和国内的基金。“债券的一个好处在于每年有固定的票息，只要公司不违约，即公司不倒闭和经营状况没有出现特别的不善，一般都会固定付息；指数型基金只要抓住市场大势，无需做太多功课，对于忙碌的上班族，还是非常合适的。”
　　如此稳妥的投资，大概收益率会是多少呢？
　　“5%~10%，当然，对于风险偏好较高的客户而言，这样的投资回报会显得较低。”王颖告诉记者，“但对于我，8%的收益率是我能够接受的一个理想回报。”
　　不求高但求稳，王颖买债券基本都会“持有至到期”。“短期的交易投资，考虑到交易费用，说实话，没有一个很划得来，所以我更偏向于长期持有。在合适点位买进的债券，我基本都会持有到期满。”王颖告诉记者。
　　聊起投资债券的经历，王颖颇有心得，“光看收益了解产品是不够的，很多产品收益率还可以，但伴随的风险有多大，拿到收益的机会有多大，都要清楚。”
　　例如2008年，澳元汇率让人眩晕的跳水，短短的三个月内澳元/人民币跌幅高达36%，王颖看到了机会，“当时通用电气（澳元）债券价格跌到了80元左右，债券是这样的，不管市场价多少，只要发行人不违约，到期了一定按面值100元给你，加之8%的票息，看到这两点，我将人民币换成了澳币，买了债券。”
　　“当时的这笔收益对我来讲主要有三个部分，一个是外汇汇率变动，一个是资本利得，一个是8%的年票息。”提起判断的经历，王颖至今记忆犹新，“8%的票息是稳定的，只要发行人不违约，是一定可以拿到的。”
　　对于当时的澳元汇率变化，王颖告诉记者，虽然不是不存在进一步走弱的风险，但从2007年的6块多跌到2008年的4块多，个人判断其下行的风险不会很大。“有的人在市场低迷时非常恐惧，但我认为，在市场低迷时可以分批小金额的资金慢慢地投入，在一个已经跌了30%到40%的市场中，反弹的可能性往往大于下跌的可能性。”当时，王颖还配置了丰田汽车（澳币）债券，用来分散投资的风险。
　　从早期的单身公寓小户型房产投资，到出于喜爱投资小额艺术品，再到现在投资日常的债券和指数基金，王颖告诉我，现在愈发地深刻体会到：有一个固定收益是多么的好！
　　王颖建议，一方面，在市场震荡时，每个人都需要一个稳固的回报，固定收益型产品就是最好的选择；另一方面，个人和家庭在资产的配置中，亦需要一大部分投资在稳固的产品上，帮助稳定收益，降低风险，毕竟高风险是点缀。“例如部分基金的波动性较大，当市场起来的时候，会得到很高的收益；相反在市场不好时，其下跌的幅度也很大。这部分只是点缀，最主要的还在固定收益。”
　　投资有时是需要调整的，从自己本身的风险承受力来看，王颖就会考虑配置较小一部分的资金在本地的指数类基金。比如去年年底，市场估值偏低，适当配置一些股票型基金，这样可以分享市场的涨幅。若对于股票类基金的风险有所忧虑，那么王颖告诉记者，还可以关注一些债券型基金，“要知道投资的是什么，如果是高收益的债券型基金，它的风险可能也不低，我会细查产品，包括主要投资的债券评级，投资市场，是否有固定或目标配息等等。比较起来，债券和债券型基金，还是相对适合保守型投资人。”
　　“这里分享的主要是一点个人投资心得，投资前要了解自己的风险承受能力。如果一个追求高收益的投资人，那么就要做好承担高风险的心理准备；不过我建议大家一定要考虑资产配置，自己的投资组合里既有债券，也有股票，既有国内投资标的，也要适当配置海外资产，这样才能在不同的市场环境内承受相对较低的波动，获得相对稳定的收益。”王颖笑着说。■
　　

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