浅析我国中小企业融资难的原因及对策

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　　【摘要】我国中小企业数量众多，在推动我国国民经济发展方面发挥了重要的作用，然而资金短缺又无合适的融资渠道成了中小企业发展的瓶颈，解决融资难问题成了很多中小企业的当务之急。本文从我国中小企业当前的现状出发，分析其融资难的原因，进而提出相应的解决融资难问题的政策建议。
　　【关键词】融资；管理；扶持；贷款；监管
　　
　　1.中小企业现状
　　1.1 中小企业现状
　　目前，我国经工商注册的全国中小企业数量是1000多万户，占全国企业总数的99%。统计表明，中小企业所创造的最终产品和服务价值已占全国的60%以上，缴纳税金占全国的50%，发明专利占全国的66%，研发的新产品占全国的82%，外贸出口占全国的68%，提供了75%以上的城镇就业岗位。中小企业在繁荣经济、推动创新、扩大出口、增加就业等方面发挥了重要作用，已成为推动中国国民经济的重要力量。但是资金短缺一直制约着中小企业的发展。金融危机后中央提出的“四万亿”的救市政策，国有大型企业的受益远远大于中小企业，中小企业资金短缺现象依然严重，据统计，2010年，中国金融机构本外币中长期贷款累计新增7.1万亿元人民币，其中大、中型企业贷款比例分别占47%、44%，而小型企业仅占8.5%，因此，拓宽融资渠道，缓解中小企业的融资困难，扶持中小企业健康发展，对于促进经济增长、增加财政收入、扩大城乡就业、维护社会稳定都具有十分重要的意义。
　　1.2 中小企业融资渠道狭窄
　　企业的融资渠道可以分为内源融资和外部融资。内源融资是指企业创办过程中，创办人投入经营的自有资金、留存收益以及向企业内部员工的集资等。目前，这种融资渠道是我国中小企业的主要资金来源。外部融资是指企业从其他经济体获得资金并将其转化为投资的过程。根据融资方式的不同，可以分为直接融资与间接融资。中小企业的直接融资渠道主要是通过股票、债券等筹集资金，直接从资本市场融入资金的过程。中小企业外部融资主要依赖银行等金融机构间接融资，但又无法获得与国有企业一样的贷款条件、抵押、担保等各种信用环境；我国资本市场中股权融资门槛较高，中小企业进入股票市场的机会非常有限；证券监管部门对企业发行债券实行严格的计划管理和规模控制，中小企业几乎没有发行企业债券筹资的可能性。融资渠道狭窄已成为我国中小企业发展的重要制约因素。
　　2.中小企业融资难的原因
　　2.1 企业价值最大化定位错误
　　企业的财务管理最优目标是实现企业价值最大化，但是大部分中小企业以实现利润最大化为目标，只顾追求近期利益，忽视长远利益。例如，为降低成本，企业员工不进行技术培训；为增加利润，变卖固定资产等。在技术创新市场上，大企业投入大量资金进行技术创新，开发新产品，而中小企业由于自身的经济等各种原因，不会进行技术创新，而是等待大企业的新产品形成新的市场后模仿产品去生产销售。
　　2.2 企业内部信用管理机制薄弱与人才缺失
　　企业内部信用管理是连接财务部门和各部门的纽带，也是企业本身、顾客、债权人等了解企业情况，做出正确决定的依据。然而中小企业内部信用管理机制不健全，无法适应当前买方市场和信用经济的要求。在市场竞争日益激烈的今天，企业的兴衰越来越依靠员工，尤其是具有主动精神和创新精神的管理、技术骨干人员，但是中小企业因其寿命短、发展受限制、内部管理机制、薪金、待遇等因素，高水平、高素质的人才一般不会选择中小企业，或仅以中小企业为跳板进入大型企业；同时，对于既有的人才的管理缺陷，未能适时培训员工，造成企业后备人才储备不足。
　　2.3 中小企业贷款难
　　中小企业贷款难的原因是多方面的。首先，是其自身原因。规模小自我积累和发展力低，负债率过高，无法提供贷款所需的抵押担保，抗风险能力不够，财务管理制度不规范、可信度低等，诸多因素让中小企业被商业银行贷款“门槛”拒之门外。其次，受限于银行信贷体制。银行对外贷款，遵循安全性、效益型、真实性的原则，要保证资金的安全和盈利。但由于中小企业经营风险较高，资料显示，中小企业普遍存在生命周期短、失败率高的现象，使得银行对中小企业贷款高度谨慎，审批环节也更为复杂。据调查，中小企业贷款频率是大中型企业的5倍，而银行管理成本也是5倍。再者，商业银行与中小企业信息不对称。在中小企业特别是小型企业中，普遍存在财务报表失真、信用缺失的问题，因此，银行主要以企业财务报表为基础的客户评价系统并不适用于中小企业，而银行沿用与大企业、大客户统一模式的客户评价体系也不能反映出中小企业客户的真实风险，难以准确识别客户风险。这些都为中小企业贷款大大增加了阻力。
　　2.4 担保难
　　在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用。由于中小企业普遍存在着规模小、资产少、信用低等弱点，导致在寻求担保中遇到一系列不易解决的问题。
　　3.中小企业融资问题的解决对策
　　3.1 完善企业内部人才管理机制
　　中小企业应注重人才的培养，为企业的发展储备提供主力军。对员工进行人性化管理，制定激励机制、有意识地培养员工、为员工制定学习计划等。树立正确的企业价值目标，科学管理企业财务，使得财务管理与经营管理协调发展。另外，中小企业还应该提高内部融资能力，留存收益、员工入股等。要摒弃不科学的家族式经营和作坊式管理，采取科学有效地经营管理模式，走专业化经营道路，并立足长远，注重科学技术、增加产品技术含量和价值含量，从而构建企业核心竞争力，以巩固、增强企业的市场地位。
　　3.2 加强政府对中小企业的支持，
　　政府应营造有利于中小企业发展的环境，例如税收优惠政策，通过比较分析，适当减少中小企业所得税等。优先安排中小企业的服务和产品参与政府采购，为中小企业创造更多的参与机会，促进发展。针对中小企业信用缺失，担保机构风险大，银行信用调查成本高、贷款风险大等问题，政府应对银行或担保机构提供适当补助，降低担保风险、贷款风险，使得担保机构对给中小企业做担保放心、银行给中小企业贷款放心。
　　3.3 银行应对中小企业融资态度进行转变。
　　灵活运用多种货币政策工具，信贷政策指导力度，引导金融机构满足中小企业的合理信贷需求；加大金融产品创新，加快推进小额贷款公司的试点工作；推动中小企业信用体系建设；积极发挥地方银行的作用。积极推广设立小企业金融服务中心和小企业客户经理等方式，用特色服务支持中小企业的发展。
　　3.4 大力推进中小企业通过上市直接融资
　　这是当前解决中小企业融资瓶颈的根本出路，也是国外发展中小企业的普遍成功经验。建立多层次资本市场，可以更有效、更大程度地满足多样化的市场主体。特别是广大中小企业对资本的供给与需求，有利于推动各类资本流动和重组，为建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度创造条件；有利于通过多元化的渠道促进储蓄向投资的转化，降低金融系统性风险，减少投资波动诱发的宏观经济波动。2009年推出的“创业板”解决了一些中小企业融资难的问题，但数量有限，还应加快新三板和场外交易市场的建设。
　　3.5 积极发挥民间资金在中小企业融资中的作用
　　应该大力发展区域性的中小民营银行，解决中小企业的融资困境。民营银行在为中小企业提供融资支持时，能充分利用了解本地中小企业的经营状况、项目前景和信用水平的优势，克服信息不对称，管理成本高等问题。中小金融机构因其资金规模小，无力经营大额的贷款项目，也适合于以中小企业为服务对象。
　　3.6 进一步完善担保制度，为具有发展前景的中小企业提供贷款担保
　　目前，我国中小企业融资的主要渠道还是银行，但由于中小企业市场竞争风险大，又缺乏有效的资产抵押和信用担保，因此，严重制约了我国商业银行对中小企业的信贷投放。应在部分地区中小企业担保基金试点的基础上，研究制定符合我国国情的中小企业信贷担保制度，组织成立全国性的中小企业信用担保基金和中小企业信用担保协会，统一承担对中小企业的融资担保。
　　
　　参考文献
　　[1]周峰.加快金融体制改革化解中小企业融资难[J].南方金融,2007(4).
　　[2]崔燕.国内中小企业融资问题文献综述[J].知识经济,2010(03).

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