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长三角信贷生态调查

来源:用户上传      作者: 陈昆才

  9月25日起,中小银行存款准备金率下调1个百分点。可贷资金的增加,也令外界对中小银行在“一保一控”中的作用充满期待。然而,在中小企业扎堆的江浙两省,当地银行业内感受到的却是一种愈加明显的忧虑气氛。
  “大概3个月前我们就有一种强烈的预感,贷款需求好像不足,目前的需求与年初已根本不是同一个概念。”9月下旬,浙江某股份制银行分行对公业务人士表示。
  当地一家大型银行分行人士也表示:“虽然大企业还是有需求,但(贷款)5000万元以下的中小企业对市场的反应更快,其贷款的需求度有所下降。”
  统计数据似乎也支撑了他们的担忧。
  相关数据显示,今年1至8月份,浙江省本外币各项贷款同比少增约450亿元,江苏省同比少增约650亿元。再观全国,同期人民币各项贷款同比多增291亿元。由于外汇贷款占比较小,8月末仅为6%,所以,仅从绝对数就可以判定,江浙信贷的表现是跑输“大盘”。
  信贷增长式微的背后,透露的是长三角经济基本面的现实。
  答案似乎非常简单。基于对经济下行担忧的增强,商业银行信贷投放更为审慎,准入条件更为严格,贷大(客户、项目)、贷长(中长期贷款)的趋势重现;而江浙企业的反应一向敏捷,纷纷自主收缩,选择观望策略。于是乎,供需两弱的信贷“走熊”格局在长三角地区悄然形成。
  而问题在于,长三角可能仅是缩影。
  近日,山东省经贸委召开相关会议,与会企业中的多数派均表示正在调整发展战略,扩张冲动明显抑制,针对新的投资,更是非常谨慎。
  
  江浙信贷式微
  
  浙江省依旧是信贷“宠儿。
  据此前测算,货币当局8月份追加的信贷新增额度约为2300亿元。而据初步统计,目前浙江省信贷规划新增470亿元,其中国有银行新增212亿元,股份制银行新增124亿元。由此可见,仅浙江一省就分得近20%的蛋糕。
  或许是受此利好影响,江浙两省8月份的信贷增幅出现趋稳态势,但浙江和江苏两省同比增速依然是今年前八个月的第二低点,仅比最低点上升0.2和0.1个百分点。
  从绝对数来看,今年1至8月份,浙江省本外币各项贷款同比少增451亿元,江苏省同比少增652亿元。可以佐证的是,截至8月末,一家资产规模居前的大型银行江苏、浙江两省分行贷款余额分别同比少增80多亿元和50多亿元。
  “政府当然关心这个事情。”9月24日,对于银行业担忧的信贷供需两弱等问题,浙江省统计局一位官员直言。
  而江浙两省相近的走势,也促发了两场主题相似的银政对话。
  8月26日,浙江省政府召开股份制银行董事长(行长)恳谈会,交通银行等15家股份制银行参加。“省政府还是说加大(信贷)投入,不希望当地企业萎缩得太厉害。”9月24日,浙江某商业银行分行人士称。
  而在相仿的时间节点上,江苏省银行业协会也召集了一场银政对话,向上申请规模,加大信贷投放,也是重要主题。
  
  工业用电回落
  
  企业冷暖“电”先知。
  言及企业收缩战线,前述浙江某大行分行人士称,“工业用电量是提前反映出来了”。
  浙江统计局数据显示,今年二季度以来,浙江省工业用电增速回落幅度较大,4月、5月和6月同比分别增长8.3%、8.1%和4.6%,而工业增加值分别增长9.6%、12.8%和10.2%,“引起有关部门和领导的高度关注”。
  “这当中有实体经济回落的因素,但不是唯一的。”前述浙江统计局官员表示,首先是节能降耗发挥作用,其次是高能耗企业在产业结构调整中被限制和淘汰。当然,也有一些加工企业觉得现在是没钱赚的时候,开工不足。
  同样,江苏省工业用电6月份出现大幅回落,7月份反弹至12.4%,但1至7月份累计只有9.7%的同比增幅。8月份的情况更糟。“工业用电增幅只有去年同期的一半左右,而8月份当月几乎没有增长。”一位知情人士透露,这是企业在收缩,经济下滑的征兆。与工业用电量相呼应的是工业增加值增长情况。
  由此可见,今年8月份,江浙的工业增加值增长情况均是近三年来的最差表现。从今年1至8月份的工业增加值累计增长情况来看,江浙也较2006年同期均大幅回落6个百分点左右。
  企业收缩的看法得到银行业人士的普遍赞同。前述股份制银行人士发现,目前部分具备一定规模的企业为保持流动性,一是收缩产能,二是变现资产,三是守住阵地,计划中的项目也暂停下来。
  上述浙江某大行分行人士表示,前期倒下的企业问题根源是扩张太快,而目前剩下的企业会吸取教训,放慢增长速度;但这些“健在”企业并非持悲观态度,而是认为在今年特定的环境下不能扩张太快,预后还是会回来。
  前述浙江省统计局官员将企业出现收缩心态的原因归结为,一是经济规律使然,二是外部因素冲击。
  据其介绍,在浙江省出口的外部区域结构中,美国、日本的份额均占到20%强,加上欧洲市场的份额,三个经济体一共在80%以上。“而目前美国、日本均不景气,次贷危机能够造成如此大的影响,谁也没想到。”上述浙江省统计局官员如是说,基于对国际、国内经济继续下行的担忧还比较浓郁,企业自然产生收缩投资、收缩生产的想法。
  那么,此时的结构调整,抑或宏观调控力度是否过猛?
  虽然,“在短期内结构调整的影响比较大,或者说有消极影响;但从长远的经济规律来讲需要这种调整。”上述浙江省统计局官员表示。
  此外,来自多位银行人士和政府官员的反映都认为,就浙江省而言,企业倒闭的情形并没有外界传说的那么严重。但这些“健在”的企业在向银行借贷时会慎重考虑,毕竟银行的钱终究要还,从而影响到信贷需求。
  
  银行“惜贷”信号
  
  目前,“倒不是贷款放不出去的问题,而是银行在放的时候比较审慎。”9月24日,山东银监局局长周忠明表示。
  他认为,信贷需求也分为有效需求和名义需求;因为经济已经出现下行趋势,有些素质较差的企业暴露出一些潜在问题,这些企业表面上似乎有信贷需求,但达不到银行的贷款条件,因此这部分需求不能算为有效需求。
  其实,如果按照有效需求来算,一些股份制银行人士称,他们或将完不成年初的信贷投放目标,目前的信贷增量距离去年全年的水平尚有一定差距。
  但多家商业银行江浙分行人士透露,8月份总行在向分行追加信贷额度的同时,也调高了利润指标。
  此时,银行面临两难,如果多做大客户,银行的议价能力将比较弱,影响收益;而风险尚能掌控的中小客户,信贷需求却在减弱;风险更大的客户,银行唯恐避之不及。
  虽然,从收益角度考虑,难以割舍对中小企业的“偏爱”;但在结构调整的格局中,握有信贷额度的商业银行,行为选择已悄然发生变化。
  上述浙江某大行分行人士称,以前每年4、5月份就用完了贷款额度,但今年因为按季控制,现在手头还有贷款额度,这部分额度供应大企业不够,但供应中小企业还是够的,要看每家银行如何调整自己的结构;但现在有一种不好的倾向――各家银行向大的客户集中,这将不利于银行自身长期发展,也不利于促进经济持续健康发展。
  对于中小企业,银行主要担心信用风险,所以,对质押的要求也比过去更为严格,门槛提高;而基于对预期收入与风险关系的考虑,客户经理可能会尽量少报一些项目。
  多位银行人士道出“潜规则”――既然中小企业的风险看不清楚,只能去做大客户牺牲议价能力,否则又能怎么办呢?目前在杭州,大型银行并不为信贷资金出路犯愁,但在投向上有些局限。原因是杭州市政改造步伐加快,一些大项目如萧山机场二期各大行都有授信,当然银行在面对提款时都比较谨慎。
  一家大行浙江省分行人士表示,今年该行在准入环节上,加工行业相对比较小心,而市政和基础设施建设是投放的重点之一,大行之间在该领域的竞争相当激烈。
  问题的答案浮出水面。一方面是来自企业的有效需求减弱;另一方面,商业银行自身也越发谨慎起来,正如央行三季度对银行家的调查显示,“经济下行风险意识增强”。在某种程度上,“宽货币、紧信贷”的担忧已在银行业内确立。
  一家中小银行高管认为,商业银行现在已经开始主动减少贷款投放的迹象。三个信号值得关注:其一,在调增信贷额度的8月份,人民币贷款却比去年同期少增313亿元。其二,在可以申请追加贷款额度的基础上,多家外资银行却主动宣布放缓贷款速度。其三,近期银行间债券市场的价格明显提高,乃是进场资金增多,而银行一向是主力。
  “这段时间,银行只要做到过河不湿鞋,就比别人成功。”一家中小银行授信审批负责人直言。
  
  责任编辑:周 南


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