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对网络虚拟货币的一种理论认识

作者: 田小玲 蒲晓天

  摘要:伴随着网络及网络经济的飞速发展,网络虚拟货币的规模越来越大。文章从货币金融学的角度出发,分析了网络虚拟货币对货币乘数和货币供求的影响,得出网络虚拟货币没有改变基础货币,却加大了货币乘数影响了货币供给;并提出了网络虚拟货币需要合理的监管和法律保护等问题。
  关键词:网络虚拟货币;货币供求;货币乘数;法律保护
  
  随着网络技术的普及和发展,我国出现了诸如QQ币、百度币、新浪U币等网络虚拟货币,而且其使用范围和数量都有增大的趋势。根据腾讯的2006年中报,其2006年上半年收入同比增长了112.9%,达到13.503亿元,而同期其互联网增值服务收入同比大幅增长了282%,在总体收入中占66.6%;第三季度总收入为7.369亿元,其中约为70%是通过QQ币来实现的。但是理论界对这种新生事物的看法不尽相同。有的学者认为网络虚拟货币会影响现有的货币体系,学者杨涛(2007)认为虚拟货币代替人民币成为网上交易的一般等价物,涉嫌违反《人民币管理条例》,QQ币等网络虚拟货币由商家发行,与人民币可以“兑换”,如果任其泛滥,后果不堪设想,必会冲击我国金融体系。而中国社会科学院信息化研究中心秘书长姜奇平(2007)认为网络虚拟货币不是货币,因为它只是作为等价物的特殊商品,而非一般等价物,QQ币的商品属性大于它的货币属性。而本文主要从货币金融的角度对网络虚拟货币进行全面的理论分析,并进一步分析其对货币供求的潜在影响。
  
  一、我国网络虚拟货币的产生
  
  货币代表一定价值并执行支付手段和流通手段。历史上,充当货币的商品不断演变,从最初的贝壳、家畜、金银等贵金属到纸币的出现。现在,进入网络时代,仅凭一个账户和自设的密码的网络虚拟货币进入我们的视线。这些网络运营商发行网络虚拟货币的目的是方便网民购买本公司的网络平台所提供的虚拟商品和服务,比如腾讯的QQ秀、新浪网上商城提供的商品、百度提供的有偿影视作品下载等。这些网络增值服务都是一元到两元的小额支付,但是目前现有的支付方式从邮局汇款到银行转账等支付方式资金在途时间长、手续费高,都不能满足这种数额小频率高的新式消费,网络虚拟货币正好填补了这个空白。纵观货币的演变史,可以发现货币形态是沿着减低交易成本,提高交换效率的路径演变与发展的。作为新生事物的网络虚拟货币之所以出现同样在于它在网络经济中扮演了重要的角色,它的诞生有其内在的必然性。网络虚拟货币顺应了新时代下网民对网络虚拟商品和服务的消费偏好而应运而生,吸引了数量可观的消费群体(见表1)。
  网络虚拟货币大体分为单纯的游戏币和非游戏币,本文的研究对象集中在非游戏币。有的非游戏币仅限于购买虚拟商品和服务,新浪U币就是其中的代表,它可以用于网游点卡购买、游戏下载、网络占卜、UC网络聊天室纸贺卡、任你邮、网上商城支付等等;另一类网络虚拟货币突破了发行公司的网络平台,将触角伸向了现实领域。腾讯公司发行的QQ币不仅可以购买瑞星杀毒软件,而且可以在当当网购书等。
  网络虚拟货币作为一种新的支付手段,它与传统货币这种支付手段的区别如下:
  
  首先,网络虚拟货币的发行商主要是网络运营商等非金融机构,发行机构众多,而且它们各自为政,几乎不受任何机构的监督和管理;网络虚拟货币的发行体现了非权威性、分散性和局部性等特点,发行的目的和原则是完全的市场行为,也就是追求自身利益的最大化。
  其次,从目前的情况来看,尽管少数的网络虚拟货币可以购买现实世界的某些商品,但大多数的网络虚拟货币仍局限于网络虚拟环境。
  
  二、网络虚拟货币对货币体系的影响
  
  不同的网络虚拟货币有不同的充值方式,比如腾讯QQ币可以用银行卡、财付通、电话银行、QQ卡等充值,新浪U币可以通过银行卡、宽带、手机、固定电话、e购通、酷币兑换等充值。尽管充值方式多样,但是因为这些网络运营商提供的增值服务都是一到两元的小额服务,所以目前消费者主要以现金购买充值卡来充值。这些充值卡的销售大都通过代理商或中介机构,这些公司将发行充值卡的收入以存款形式持有。根据2007年底,文化部、公安部、信息产业部等14个部委联合印发的《关于进一步加强网吧及网络游戏管理工作的通知》规定,网络虚拟货币不可以兑换成现金。所以,网络虚拟货币是现金向存款转化的一个加速器(见图1)。
  
  大多数文章在讨论网络虚拟货币对货币需求的影响时,认为由于网络虚拟货币和通货的不可逆转性减少了流通中货币的需求量,本文对这一看法是不赞同的。首先,尽管网络虚拟货币的发行不受任何外在力量的制约,但只有被消费者购买之后才会变成实际的网络虚拟货币。网络虚拟货币的数量取决于消费者用现实的货币购买的数量,不能把网络运行商可以发行的数量等同于流通中的数量,这也是大多数文章中混淆的问题。其次,网络虚拟货币的不可逆转性决定了网络虚拟货币要完全依赖于现实的货币,不可能脱离现实的货币而存在,这就说明它是现实货币的一个“附属品”。
  网络虚拟货币与现金的共同之处是无收益性,现金享有较高的流动性而网络虚拟货币因为支付的便捷受到越来越多的人青睐。但网络虚拟货币的流动性比不上现金,使用范围也有限。网络虚拟货币与活期存款亦有不同之处,虽在西方国家看来,活期存款账户没有利息收入,而我国的银行仍支付少量的利息,网络虚拟货币账户却没有任何收益。网络虚拟货币作为现金和存款之间的一种新生事物,会对货币供给产生一定的影响。
  网络虚拟货币会对基础货币产生影响吗?基础货币来源于中央银行的货币投放,或直接发行通货,或变动黄金、外汇储备,或通过公开市场业务买卖证券吞吐准备金,或通过再贴现再贷款变动商业银行准备金。一般来说,基础货币在相当的程度上为央行所控制,故基础货币B总体上是外生变量。网络虚拟货币的发行和流通和中央银行没有太多的资金往来,不会牵涉到央行对货币的投放和回收,也就不会对基础货币产生影响。从图1可知网络虚拟货币将现金转换成存款,现金和存款之间的转化虽然表面上只改变了货币的结构,但从供给的途径上分析,现金转化成存款就具有了乘数效应。现金不具有存款的派生功能但是存款却可以经过商业银行的存贷款活动进行货币的再创造,这样自然会加大货币乘数。根据公式MS=k×B货币供给由货币乘数和基础货币共同决定,网络虚拟货币不会对基础货币产生影响却加大了货币乘数,可以得出货币供给会加大。现金向存款转化的数量在很大程度上受现金持有者决定,网民自主选择持有网络虚拟货币的数量的同时,也决定了多少现金流入了银行体系进行货币的再创造。网民持有的网络虚拟货币数量越多,现金向存款转化的数量就会越大,货币供给的增加也就会越大。
  
  三、网络虚拟货币流通中的问题及对策
  
  首先,网络虚拟货币的监管缺位。上文主要分析了网络虚拟货币对货币供给造成的影响,加上网络虚拟货币的发行机构各自为政,开展对网络虚拟货币的监管就有必要性,可是网络虚拟货币的监管仍是真空地带。虽然中国人民银行办公厅主任李超(2007)表示,官方已经开始关注虚拟货币话题,但是除了文化部、公安部、信息产业部等14个部委在2007年底联合印发的《关于进一步加强网吧及网络游戏管理工作的通知》外,仍没有什么实质性的法规来界定和规范网络虚拟货币的发行和流通行为。对于这种新生事物也不能简单地用“一刀切”的思维来评判它的功与过。如果采取直接取缔的行动,不利于网络创新也不是解决问题的根本之道,同时也不应该任其发展,有必要给予适当监管。所以监管部门应该加强对网络虚拟货币的管理,对网络虚拟货币的发行机构进行备案,并对发行额度进行统计和公布,以便实证分析网络虚拟货币对货币体系的影响。
  其次,网络虚拟货币存在较大的安全问题。网络运营商发行网络虚拟货币不需要第三方机构的审核和评估,任何平台的漏洞和技术的缺陷必然给网络虚拟货币带来很大的安全隐患。不仅如此,网络虚拟货币的支付系统还存在被黑客攻击的危险,而腾讯这些发行商尚未从技术层面建立起强大的防欺诈系统,QQ币被盗现象也层出不穷。但是我国尚无保护虚拟财产的法律,网络虚拟货币持有方的网络资产得不到法律的保护。所以制定保护虚拟财产的法律迫在眉睫。
  由于互联网业务正呈现高速发展,网民对虚拟平台的熟悉程度日益增加,对网络虚拟商品和服务的接受度必然随之增强,因此有必要在不扼杀网络虚拟商品和服务的前提下开发满足这种新的消费方式的支付手段。因此,本文呼吁金融机构能够努力创新,开发适合网络消费的新结算方式。这样才能从根本上解决这个问题。在金融机构开发的支付方式和网络虚拟货币的面前,网民出于对金融机构的一贯信任会选择金融机构开发的结算方式,网络虚拟货币也就不会有太大的生存空间,因此失去生命力。网络虚拟货币对货币供给的影响也会转化为金融机构对货币供给的影响,大大方便了中央银行等金融监管部门的管理。
  
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  *本文为湖南大学SIT重点项目(7060)。
  (作者单位:湖南大学金融学院)


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