他是传奇

来源:用户上传      作者: 苏珍珍

　　“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”。如果您不知道现存的最有名气的说这句话的人是谁，那您基本上已经OUT了。他叫沃伦・爱德华・巴菲特，2010年8月30日，他刚刚迎来自己的80岁生日。
　　他被称为股神、世界上最伟大的投资者，世人都将其视为资本运作的高手，股市翻云覆雨的那只背后的手，确切的说，目前，在这个世界上，他就是财富的代名词。他对于金钱的嗅觉之强大，前无古人，后无来者。曾经有人这样形容过他，即使我们同时看到北斗七星，在巴菲特眼里，他看到的也只有钱的模样……
　　
　　天赋异禀
　　
　　《福布斯》排行榜上400名美国亿万富翁近期都在不停地被巴菲特和盖茨夫妇“骚扰”。巴菲特说，截至8月4日，他们差不多给榜单上的80人打了电话，而且战果不菲，已有40位资产超过10亿美元的富翁或家庭承诺捐献过半财产。
　　在此之前，巴菲特公开宣布，他将捐出99％的个人财富，由此掀起一股慈善风潮。不过，中国富豪新贵们对此似乎鲜有回应。据媒体报道，面对这种尴尬，巴菲特已经准备好和盖茨一起在9月底来华，游说中国的新兴巨富加入他们的“慈善联盟”。但从中国富豪目前的生存状况看，巴菲特和盖茨到中国游说富豪捐款的举动很可能无功而返。毕竟，对于慈善与公益，中外文化还有许多差异。
　　正是因为巴菲特的坚持，一时间，财富文化在全世界成为了热点。
　　1930年出生的巴菲特，从小便遗传母亲的数学天分，对数字抱有高度兴趣，甚至还曾研究过每个英文字母在《圣经》和报纸上出现的频率。传说，巴菲特拥有一目十行、过目不忘的神奇记忆力，小学五年级那年，巴菲特就曾背诵1939年版《世界年鉴》，能一一背出每个城市的人口数。
　　更加神奇的是，从7岁开始，巴菲特就已经开始阅读有关债券市场的书籍。1942年春天，12岁的巴菲特和姐姐Doris合资以每股38 5美元买进3股“城市服务”优先股，但此后便一路下跌到27美元，Doris每天上学的路上都会“提醒”巴菲特，股票被套牢了，巴菲特觉得自己压力好大。于是当股价后来回升到40美元时，就迫不及待全部卖掉，获利了结。但卖出之后，这支股票却一路飙到每股202美元。也是从那时候起，巴菲特学到了投资的第一堂课：不要过分重视买价；第二，绝对不要不加思考，看到眼前小利就落袋为安；第三，如果不能确定自己一定成功，就不要随便跟别人合伙投资。
　　21岁时，巴菲特开始发挥侦探般的精神研究股票，他一页一页地仔细翻看穆迪(Moody’s)手册。将一万页的穆迪工业、运输、银行与金融手册翻看了两遍，每一家企业他都没有放过一虽然有些公司他只是一扫而过。而这也奠定了巴菲特成功的另一关键所在“比其它人拥有更多信息――然后正确地分析，合理地运用”。
　　通过查阅大量公司资料，巴菲特找到了一家叫做Union Street Railway的公司。根据巴菲特的计算，这家公司拥有160辆巴士、一个游乐园、为数众多的美国政府债，还有大把大把的现金在手。“大约每股拥有60美元的现金”，但股价却只要30到35美元。为了更深入了解，巴菲特还特地早上4点便起床，从纽约开车前往麻州拜访。
　　这奠定了一笔成功的投资，这笔交易替当时25岁的巴菲特赚进了两万美金，几乎赚了一倍的利润。
　　
　　第一个一百万
　　
　　大部分关于伯克希尔哈撒韦公司董事长沃伦・巴菲特的讨论，都集中在他的职业生涯的后期。这时，他已经很富有，并向高盛、康菲石油这样的公司投入数十亿美元的巨资。
　　但是也许很多人更感兴趣的是他如何挣到了自己的第一个一百万。巴菲特在上大学时非常明智的找到本杰明・格雷厄姆(价值投资之父)做他的导师。当时格雷厄姆还在哥伦比亚大学教书。在格雷厄姆的指导下，巴菲特学会了如何在价格远远低于内在价值时买入股票。这帮助巴菲特顺利度过职业生涯，尤其在创业初期。
　　很多伟大的投资者出自格雷厄姆的课堂，这并非巧合。在为格雷厄姆工作了几年之后，巴菲特成立了一家合伙人公司。据回忆，在早些年，巴菲特合伙人公司的运营模式就像在股票市场使用“盖格计量器”(一种辐射侦测器)四处探寻，直到它发出哗哗的声响。
　　由“盖格计量器”的方法寻找到的一项成功投资是桑伯恩地图。1958年，桑伯恩地图是一家很赚钱的公司，股价为45美元。但是其资产负债表中还包括每股价值65美元的现金和股票。在这种情况下几乎是不可能失败的。巴菲特的合伙人公司击败了市场，并最终为巴菲特赚得了第一个100万。
　　时至今日，“盖格计量器”的方法仍然有效。你依然可以发现，公司以低于净现金流的价格进行交易，发现这些低风险的机会并不需要很强的分析能力。而巴菲特似乎总能找到这样的机会，而他一旦找到了，就绝对不会错过。
　　在近70年的投资生涯中，巴菲特曾经历过多场股灾，他总是敢于“在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧”。在最近的金融海啸中，巴菲特更是大举买入高盛和通用电气。这也正是许多人将他视为精神领袖的原因。
　　他也曾经历了从“雪茄屁股”到“伟大企业”的转变。长久以来，巴菲特一直奉行“雪茄屁股”的理念，即寻找那些体质、规模不一定好、但股价相当便宜的公司，而在遇到其合伙人查理・孟格(Charlie Munger)后，巴菲特也开始寻找所谓的“伟大企业”(great business)来投资，就是体质健全、能长期经营的公司，不是老买那些便宜但体质不佳的公司。而这次巴菲特“抄底”高盛、通用电器，正是这种投资思路的体现，即寻找不太贵、却又有高价值的股票。
　　不管怎么说，在巴菲特近70年的投资生涯中，这位奥马哈先知总是代表着“冷静思考和高标准，对胡说、愚蠢和荒唐所取得的胜利。”
　　
　　谁将延续传奇
　　
　　巴菲特还有一件广为人知的事情，他声称已将自己继任者的名字封入一个信封放在他位于奥马哈的办公室里。但巴菲特可能会有两位继任者，一位是管理伯克希尔公司巨大投资组合的首席投资官，另一位是管理公司旗下约80家子公司的首席执行官。但是，他的接班人究竟是新近冒出的比亚迪投资人、具有传奇色彩的美籍华人李路，还是《财富》杂志推崇的伯克希尔“名将”大卫・索科尔?抑或是由巴菲特的密友比尔・盖茨掌舵?
　　其实，人们所关心的并不仅仅是巴菲特选择了谁，还包括巴菲特为什么这样选择，选择的理由和标准究竟是什么，什么样的人能够符合巴菲特的标准7这才是对投资人最有借鉴价值的地方。
　　2009年，伯克希尔哈撤韦的制造、服务和零售公司共计带来了617亿美元营收，而1999年时仅为57亿美元，巴菲特投资组合的获利在营收中所占比重下降。最能凸显这一变化的是巴菲特以263亿美元收购了Burlington Northern Santa Fe铁路公司。为了筹资完成这次收购，伯克希尔哈撤韦卖掉了强生、宝洁和卡夫等长期持有的股票。近期其他显示巴菲特不再恋战这个市场的迹象是：在2010年股东大会上，巴菲特和他的长期搭档孟格提出考虑派发股息的可能性，而在以前这是会遭谴责的想法，因为这将进一步缩减伯克希尔哈撒韦可投资资金的数量。
　　所有这一切意味着无论谁继任巴菲特的职位，都会是在经营一个完全不同的公司。2008年巴菲特宣布有四位秘密的候选者竞逐他首席投资长继任人的职位。每个人都在猜测交接时间，而巴菲特拒绝就这一问题发表评论。但在这次年会上，86岁的孟格强烈暗示说，公司增加一位负责投资的高管“越早越好”。一件事是肯定的：即使资本减少了，他或她都将担起重大责任。

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