我国证券公司财务管理存在的问题及改进建议

来源:用户上传      作者: 管丽明

　　[摘 要]我国证券市场出现较晚,证券市场是一个高风险的市场,我国的证券市场是不成熟的新兴市场,上世纪90年代初沪深交易所正式成立并开始交易。短短十几年的发展,已走过了西方发达国家经历几百年的证券市场发展历程,快速的发展推动了我国国民经济的发展与壮大,不可否认,证券公司已成为我国资本市场的重要力量之一,但同时也存在很多失败的教训,本文就证券公司在财务管理方面存在的问题提出一些个人的看法与改进建议。
　　[关键词]证券公司 财务管理 问题 改进建议
　　
　　一、证券公司财务管理概述
　　我国证券公司是指依照我国《公司法》、《证券法》的规定,经国务院证券监督管理机构批准成立的从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。
　　证券公司财务管理是指承担着公司会计核算、财务管理、资金管理等众多职能,是证券公司价值管理的核心部门,是证券公司重要管理部门之一。证券公司财务管理总体目标是证券公司全部财务活动需要实现的最终目标,就是证券公司通过合理经营,在考虑资金的时间价值和风险报酬的情况下,不断增加企业的财富,使证券公司价值最大化,从而实现股东财富最大化,在现有的阶段,我国财务部门的管理职能没有完全发挥,还存在以下问题。
　　二、我国证券公司财务管理存在的问题
　　(一)证券公司财务部门组织机构太过简单、分散
　　目前,我国证券公司财务部门组织机构简单、分散,财务管理的管理权限集中。我国证券行业的发展迅猛,使得财务部门的组织机构也迅速扩大,已由最初的简单模式演变为现在的集权型模式,但在现有的模式下,证券公司的财务部门组织机构又显的过于分散,人员也多,成本高,加大了企业成本,不符合成本效益原则。
　　(二)融资渠道不畅,风险大
　　目前,我国的券商可以采用的短期融资方式包括银行同业拆借、国债回购、股票质押贷款,长期融资方式包括发行股票、发行债券、增资扩股。首先,在现有的融资渠道缺乏自我监管能力,不能给证券公司的经营及其客户带来效益,形成了较大的负面影响。其次,由于我国的证券市场发展规模与国外证券公司相比规模小、不发达,风险控制能力低,金融监管体系、法律政策环境不健全,使得证券公司融资渠道不畅,形成较大风险。例如,一些证券公司挪用客户资金、客户证券等,加大了证券公司的融资风险。
　　(三)对客户交易结算资金缺乏统一管理
　　客户交易结算资金是指投资者为进行证券的买卖而事先存放在证券公司所开设的资金专户中的资金。在我国证券公司现实的运作中,由于缺乏对客户交易结算资金的统一管理,没有完善的内部监管制度,证券公司经常发生挪用客户交易结算资金的情况,当挪用客户交易结算资金数额十分巨大时,证券公司有可能无法按时与登记结算公司进行资金清算,也就是说买进股票的人已经付出了钱,但卖出股票的人却收不到钱,加大了结算风险,阻碍了我国证券市场的发展。
　　(四)人员素质有待提高
　　证券公司的一切市场活动,总是通过公司内部人员的业务活动完成的。公司人员的基本素质,从根本上制约着公司在经济活动中的发展状态。一般而言,公司人员素质高,公司发展的潜力大,公司经营能力、盈利水平的改善能力强。目前,在我国证券公司,人员素质普遍较低,缺乏敬业精神,不能很好的为客户服务,缺乏有经验的财务管理人员,制约了财务管理在证券公司的价值管理作用。
　　(五)缺乏财务考核和激励机制
　　在我国现有的证券公司里,缺少科学的财务考核和激励机制,没有一个定量的考核标准,只是简单的根据市场行情来决定部门或员工的收入。行情好时,收入加大。反之,收入减少,甚至没有。与此同时,在行情好的时候,一个不努力的部门或者员工也会获得丰厚的资历,反之,行情不好时,一个部门或者员工再努力也得到应有的奖励,长此以往,将极大地挫伤广大员工的积极性,对公司的长期发展带来隐性但却是致命的伤害。
　　(六)证券公司财务报表分析、财务指标分析存在一定的局限性
　　证券公司对外报送的财务报告,是投资者进行公司财务分析所需要信息中最重要的也是最主要的来源。财务报表在反映证券公司财务状况时,存在着一定的局限性。会计处理方法限制了财务报表的信息质量,一些证券公司编制人员的素质,加上内部监管力度不利,使得财务报表不能真实的反映证券公司的真实信息,在一些程度上误导了投资者,加大了投资者投资风险,同时给证券公司带来了负面影响,阻碍了证券公司的发展。
　　三、我国证券公司财务管理的一些改进建议
　　(一)根据现阶段证券公司发展情况建立高效的财务部门组织机构
　　随着我国证券市场的快速发展,证券公司应根据现阶段发展情况建立高效的财务部门组织机构,特别是对财务管理过于集中权力进行必要修正,做好公司各项管理的分工与协调,保证企业战略实施的必要手段。根据现阶段证券公司的发展情况,采取循序渐进的原则,逐步建立一个高效的财务部门组织结构。
　　(二)借鉴国外证券市场融资方式
　　我国证券公司为了避免融资不畅,给企业带来的风险,应借鉴国外同行业先进的经验,从多方面拓宽融资业务。可以成立专门的证券金融公司,为证券公司提供大额长期资金贷款以及相应的短期资金,也可以为公众投资者提供认购证券所需的资金。这种专业的证券融资机制将给予我国的证券公司资金运用上的有力保障,提高券商的融资效率,也便于金融监管方面的风险管理。
　　(三)加强客户交易结算资金统一管理
　　证券公司客户交易结算资金管理应严格执行中国证券监督管理委员会的相关规定,建立健全客户交易结算资金管理制度,建立有效的资金管理内部控制制度。客户交易结算资金包括:客户为保证足额交收而存入的资金;出售有价证券所得到的所有款项(减去经纪佣金和其他正当费用);持有证券所获得的股息、现金股利、债券利息;上述资金获得的利息;以及证监会认定的其他资金。现阶段,由于政治、社会及证券公司自身等因素,给证券公司的融资带了一定的困难,一些证券公司经常挪用客户交易结算资金,给企业带来很多负面的影响,为了加强我国证券公司客户交易结算资金监管措施,必须实行客户交易资金第三方(银行)存管,从根本上杜绝证券公司挪用客户交易结算资金。
　　(四)提高人员专业素质
　　证券公司应重视人才,聘用人员要从以下几方面考虑:(1)敬业精神。恪守职责,积极进取,团结协作,是体现员工敬业精神的基本表现。(2)受教育程度。在证券市场变化多端、技术更新日益频繁的今天,只有文化素质好、技术水平高的公司员工,能迅速适应市场的变化,并不断吸收新技术,掌握经营管理的先进方法,提高公司的竞争地位。(3)相关经验的积累程度。在其他条件不变的情况下,公司人员对市场经济活动各个环节的了解、对影响生产经营活动相关因素的认识等方面经验的积累,在一定程度上影响着公司把握市场机会的能力以及应付突发事件的应变能力。
　　(五)加强成本意识,完善财务考核激励机制
　　高公司领导成本意识观念,不断提升整个公司的成本意识。制定合理的成本控制措施,严格制定预算成本,并进行硬性控制。给财务部门一定的管理权限,对于未经公司规定程序审批通过的费用开支,对超过预算成本的,财务部门不予列支。完善财务考核激励机制,强调财务管理的重要性。科学的财务考核和激励机制的建立,让每一个为公司发展做出贡献的员工得到公司的价值认可和分享公司发展的成果,并从而激发每一个员工的主观能动性,让其自觉地为公司的发展努力工作。
　　(六)认真仔细做好财务分析,为公司决策提供参考依据
　　证券公司应认真仔细做好财务分析,为公司的下一步决定提供参考依据。从公司的领导层到证券公司的每一位员工,都应当重视公司财务分析。公司财务分析一般分为季度、半年和年度。通过财务分析数据表象,一方面,让投资都了解公司的资产负债情况、盈利情况、经营状况及资金状况等,另一方面,可以发现企业的优势和不足,可以更好的为企业的下一步发展提供一些好的财务建议与改进建议。

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