上周强势股回眸

来源:用户上传      作者: 今日投资

　　★★
　　罗牛山(000735)
　　海南最大“地主”
　　
　　罗牛山(000735)上周四涨停，换手率17.16％。公司是海南最大的“地主”，作为一只地产业直接受益海南岛规划建设的股票，近期二级市场走势节节攀升，表现令人瞩目。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.04、0.12和0.14元，对应的动态市盈率为215、72和61倍；当前共有2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数3.00。
　　国际旅游岛的建设将极大地带动当地的房地产需求，从而极大地刺激各种房地产方面的投资，包括商业地产、旅游地产以及普通居住地产的发展，满足当地的投资性房地产的需求，而在当地有土地储备以及房地产开发业务的公司将直接受益这一政策。
　　公司主营畜牧业，受益猪肉价格上涨。公司2009年生猪养殖业务毛利率为18％，预计2010年将会进一步提升到23％。公司干2009年1月23日成立了全资子公司“海南锦地房地产有限公司”，目前公司正在运作“锦地翰城”项目，此项目有望在2010年成为公司业绩激增的主要动力。由于目前公司房地产开发项目所用土地为公司自有土地，再加上目前开发海南的热潮，作为当地的“大地主”，无疑将明显受益。
　　风险因素：涨幅过高，谨防回调。
　　
　　★★★
　　华帝股份(002035)
　　治理与管理改善
　　
　　华帝股份(002035)上周五高开高走，不惧大盘调整逆市涨停，全日换手率达11.27％。公司是国内最大的燃气灶具专业生产企业，灶具产品销量连续U年位居行业第一，同时大举进入太阳能、沼气等环保和新能源产业，前景十分看好。今日投资Ⅸ在线分析师》显示：公司2009-201 1年综合每股靛利预测分别为0.17、0.39和O.62元，对应的动态市盈率为64、28和18倍；当前共有4位分析师跟踪，1位给予“强力买入”评级，2位给予“买入”评级，1位给予“观望”评级，综合评级系数2.20。
　　公司日前发布公告称，2009年公司实现归属母公司股东净利润5250-5750万元，折合每股收益O.305一O.334元。从预告的数据判断，公司2009年四季度单季盈利高达4863万元以上，单季EPS可达0.28元。公司四季度业绩大幅增长，受益于三方面因素的共同影响：一是，KA市场进店率提升带动中高端产品收入和毛利的稳步提升；二是，广告费用支出减少，整体销售费用率如期下降，三是，公司应收账款回收管理、存货周转得到明显改善，财务费用有所下降。
　　长城证券认为。公司2010年业绩再超预期可能很大：一方面，四季度驱动公司业绩成长的因素，包括KA进店率提高、广告费用率下降等因素依然存在，另一方面，公司上市以来业绩多年停滞不前，管理层经营日渐思变，不排除2010年进行外延式扩张等资本运作的可能。2009年四季度超预期业绩表现，公司已经向市场表明了管理效率提升、经营思路改变的积极态势，2010年若在资本层面有所动作，则公司业绩超预期概率极大。
　　公司在2004年上市之后快速增长了两年，自2007年开始增速放缓，2008年实现销售收入14亿元，同比增长7.8％；2009年前三季度实现收入9.5亿元，同比下降8％。申银万国表示，通过对比市场总容量的扩大速度、公司的份额变化以及公司年报披露的收入三个指标对比，公司的增速低于行业的一个重要原因在于新进入者的增加，尤其是来自中小企业的竞争加剧.因而对公司现有业务的长期增长前景持谨慎态度。
　　风险因素：(1)房地产销售增长不能持续风险；(2)公司治理和管理改善不顺风险。
　　
　　★★★★
　　大冶特钢(000708)
　　盈利渐入佳境
　　
　　大冶特钢(000708)上周三逆市上涨，至收盘上涨6.67％。换手率3.35％。公司25日发布业绩快报，2009年预计实现净利润33200万元，每股收益0.74元，同比大幅增长65％。业绩超出市场预期。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.65、0.79和0.95元，对应的动态市盈率为20、16和13倍；当前共有11位分析师跟踪，3位给予“强力买入”评级，8位给予“买入”评级，综合评级系数1.73。
　　公告显示大冶特钢四季度单季每股收益将高达0.29元，大幅超出此前市场0.15元的估计。根据公告，公司产品结构的调整和成本费用的下降是推动四季度业绩大幅增长的主要因素。
　　虽然未来公司或面临铁矿石等原材料涨价以及国内汽车业增长放缓的压力，但在国家铁路建设持续推进的背景下，预计未来公司将加大高附加值铁路轴承的生产，加上8万吨特殊钢锻造项目的建设，中期内大冶特钢业绩仍会有一定增长空间。
　　东方证券看好大冶特钢的长期发展前景：1)中国钢铁业已经从量变增到质变时代，高品质特殊钢材需求比例将大幅上升。2)利用中信泰富的技术和管理平台，大冶特钢正致力于产品结构调整，公司内涵式增长仍在延续。3)公司已展开扩充高端产能的投资。维持公司“买入”的投资评级。
　　风险因素：未来订单回落。
　　
　　★★★★★
　　生益科技(600183)
　　行业景气回升
　　
　　生益科技(600183)上周二逆势上涨，至收盘上涨1.38％，全日换手率达5.60％。公司是国内最大的印制电路板用覆铜板和粘结片厂商，产品定位中高端。随着国际化进程的加快，中国将成为敷铜板和印制线路板工业的全球主要产地，公司未来发展的空间很大。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.32、O.43和O.53元，对应的动态市盈率为37、27和22倍；当前共有16位分析师跟踪，7位给予“强力买入”评级.9位给予“买入”评级，综合评级系数1.56。
　　随着行、止景气上升，公司2009年8月底开始满产，9、10月先后提价，我们认为，在行业景气背景下公司能够转嫁成本压力实现主业毛和J率的提升。根据公司2009年三季度报告，2009年前三季度公司实现营业收入25.98亿元，同比下降27.71％。营业利润23 224万元，同比下滑24.39％，归属母公司净利闰20595万元，同比下滑18.52％.实现每股收益0.215元。
　　由于CCL行业集中度较高，厂商议价能力较强，在供给紧张的情况下，选单和提价能力较强，能够向下游企业转嫁上游原材料价格的上涨。目前生益内、外需订单均有增加，内需订单主要来自通信领域。外需方面，随着电子行业单月出口已恢复同比增长，公司出口业务存在超预期的

可能。从台湾企业最新公布的12月份营收数据来看，联茂、台光电、台虹等企业12月份营收均呈现环比增长，为近几年来首次出现的现象。需求上升拉动公司开工率重回高位。在2009年9、10月份之后，公司开工率伴随着出货高峰的结束曾下滑至7～8成，但元旦以来开工率已回升至基本满产。需求复苏和开工率攀升为公司产品提价创造了前提条件。从历史经验上看，南亚提价之后，公司往往也能够跟随提价。
　　太平洋证券认为.公司2010年下半年，新建项目将陆续投成达产，产能和业绩将会进一步提高。目前公司主营业务发展趋势良好。给予公司股票“买入”评级。
　　风险因素：(1)未来全球经济复苏态势不够明朗；(2)PCB行业景气仍有可能波动。
　　
　　★★★★★
　　一致药业(000028)
　　分销扩张更进一步
　　
　　一致药业(000028)上周四周五两天大涨接近十个点，换手率在1％左右。股价上涨的催化剂主要源于公司25日公告由全资子公司国控南宁收购南宁医药有限责任公司药品经营业务。资产收购动作得到市场的认可，两广一体化分销体系逐步完善。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-201 1年综合每股盈利预测分别为0.71、0.91和1.19元，对应的动态市盈率为37、27和22倍；当前共有14位分析师跟踪，8位给予“强力买人”评级，5位给予“买入”评级，1位给予“观望”评级，综合评级系数1.50。
　　湘财证券认为，从运营规模来看，收购资产约为国控南宁2008年价值评估时的一半。国控南宁通过收购南宁医药的药品经营业务，将显著扩大国控南宁的经营规模，从而加强一致药业在广西市场的竞争优势。
　　本次资产收购是公司2009年医药流通业务资源整合的延续，目前公司的两广一体化分销体系已初具规模，区域市场份额优势明显，且已逐步深入基层市场，未来公司分销业务的业绩增长空间十分巨大。
　　新医改将推动药品省级统一配送，由此将大大减少药品分销的业务量。而资源整合以获取规模效应和边际成本优势将成为医药流通企业应对行业变革的唯一出路。一致药业作为两广地区的医药流通龙头，且背靠大股东国药控股，资源整合仍将持续进行，无论是外部扩张，还是内部整合，必将较大程度地受益于新医改推动的行业集中。
　　头孢类产品是公司医药工业领域主要收入来源。公司于2009年上半年收购万庆药业，在子公司致君药业的基础上实现了头孢产业链上下游的对接，有利于提高公司对头孢类药品利润以及风险的控制。随着万庆药业的改造逐步完成，其效益将在2010年得到体现，并进一步提升公司在医药工业领域的竞争力。
　　考虑到背靠大股东国药控股，湘财证券看好公司持续的资产整合预期以及逐步完善的两广一体化分销体系，未来有望在行业变革中占据先机。维持公司“买入”的投资评级，6～12个月目标价37.11元，建议长期投资。
　　风险提示：分销网络进一步整合进展缓慢；资产负债率进一步上升。
　　
　　★★★★★
　　东阿阿胶(000423)
　　产品再次提价
　　
　　东阿阿胶(000423)上周四在大盘反复震荡下强势涨停，全日换手率3.71％。公司是全国最大的阿胶生产企业，阿胶年产量、出口量分别占全国的75％和95％以上，掌握全国90％的驴皮资源。公司制作技艺被国务院列入国家首批非物质文化遗产扩展项目名录。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-201 1年综合每股盈利预测分别为O.58，0.74和0.95元，对应的动态市盈率为50、39和31倍，当前共有13位分析师跟踪，6位给予“强力买入”评级，7位给予“买入”评级.综合评级系数1.54。
　　公司2009年前三季度实现净利润0.83亿元，同比增长59.61％。从2009年三季度的数据来看，公司的销售实现了.大幅增长，超出前期预测，按照这种销售进度，预计全年销售有望实现高速增长。
　　公司日前公布提价通告，产品出厂价上涨20％，从每公斤432元上涨至516元。申银万国认为，公司往年是上半年和下半年各提价10％，今年相隔不到2周公司再次提价，提价频率和幅度高于预期，说明市场供不应求，公司控制营销卓有成效，对渠道和终端的控制能力很强，预计此次涨价增厚公司每股收益0.20元。目前阿胶浆各地终端价格已达36元最高零售价.公司出厂价仅26元，有提价空间。阿胶浆在OTC和医院两个市场销售，新农合市场基数低增长很快，预计未来阿胶浆放量可期。
　　中银国际认为，作为拥有独特产品资源的上市公司，随着权证融资的到位，公司在手现金高达16.8亿元，而只有3000万元的短期借款，没有任何长期借款。公司充足的现金也使公司未来加大力度进行并购重组成为可能，公司依托控股股东华润的背景，未来有望逐步整合阿胶行业。公司的投资价值值得长期看好，维持“持有”评级。
　　风险因素：(1)原材料价格上涨风险；(2)大盘系统风险。

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