上周强势股回眸
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作者: 本刊编辑部
★★★★
栋梁新材(002082)
产能陆续投放
栋梁新材(002082)上周一高开后反复震荡，至收盘上涨9.17％，全口换手率达16.12％。公司是浙江及周边地区最大铝型材生产商之一，行业排名全国第三。公司所生产铝合金型材产品品种齐全，在同行业中竞争优势十分突出。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.43、0.58和0.72元，对应的动态市盈率为41、30和25倍。当前共有6位分析师跟踪，1位给予“强力买入”评级，5位给予“买入”评级，综合评级系数1.83。
据季报披露，公司2008年公开增发募集资金投资于PS版基项目已经于2009年二季度投产，预计公司令年将生产4万吨Ps版基。由于目前印刷图书市场较为繁荣，刊物种类不断增多，因此PS版基未来前景值得期待。
公司断桥型材和喷涂型材拥有多项专利，定位于高端市场，在节能、防台风和防渗漏等领域一直引领国内建筑市场。即使在宏观经济下滑最严重的2008年10－12月，公司节能型材销量仍保持了平稳增长。申银万国认为，即便2010-2011年房地产销量有所下滑，公司建筑型材业务仍将保持快速增长。预计公司仍将继续扩产，以应对节能铝型材的旺盛需求，产能陆续投放将是业绩增长的主要来源。
第一创业证券表示，公司主要覆盖两个市场，建筑用铝型材和PS版基。建筑用铝型材市场公司拥有品牌的优势使得公司产品保持较为稳定的吨加工利润，而公司还在不断通过调整结构的方式提高单位铝加工利润。PS版基方面，公司产品加工利润较为稳定，产能将比2008年扩张一倍以上，因此利润增长值得期待。鉴于公司实际情况，看好公司未来发展前景，给予该公司“买入”投资评级。
风险因素：(1)公司建筑铝型材的销售量下降风险；(2)铝价的大幅波动风险。
★★
山鹰纸业(600567)
黎明即将到来
山鹰纸业(600567)上周三逆市涨停，全日换手率达28.82％。公司是全国30家重点造纸企业也是行业中唯一具备环保题材的品种，公司垃圾焚烧发电项目具有的炙手可热的环保概念，公司由此也成为国家火炬计划重点高新技术企业，受到了政策的强力扶持，前景光明。今日投资《在线分析师》显示：公司2009―2011年综合每股盈利预测分别为0.10、0.20和0.33元，对应的动态市盈率为71、35和21倍；当前共有6位分析师跟踪，1位给予“强力买入”评级，2位给予“买入”评级，2位给予“观望”评级，1位给予“卖出”评级，综合评级系数2.67。
安信证券认为，公司将受益于包装纸的景气反弹。明年出口的景气复苏将会明显启动，由于箱板纸和出口的关联度较大，因此看好箱板纸的景气反弹力度。预计箱板纸的价格将很快进入持续上涨的过程。废纸价格的上升是其中的重要因素，但是需求的改善将是持续上涨的保证。在这样的背景下，公司将会明显受益。公司拥有的纸箱厂抗风险能力增强，因此公司最近2年的快速发展是比较确定的。给予公司“增持-A”的投资评级。
目前我国箱板纸面临的主要问题一方面是产能过剩，另一方面是需求大幅下滑，据不完全统计，仅行业内几家核心企业2007、2008两年新增产能就达到555万吨，而目前国内每年需求增量在150万吨左右，产能过剩的现象非常明显，预计2009年国内箱板纸依然存在100万吨左右的过剩产能。因此，国元证券对公司现有业务的长期增长前景持谨慎态度。
风险因素：(1)原材料价格剧烈波动风险，(2)下游需求恢复进展慢于预期风险。
★★★
广汇股份(600256)
广汇资源力拓蓝海
广汇股份(600256)上周一逆势大幅上涨7.47％，换手率4.64％。公司正处于转型期，未来收入盈利的构成与往年将发生巨大的结构性的变化。今日投资《在线分析师》显示，公司2009―2011年综合每股盈利预测值分别为0.51、0.64和1.23元，2009―2011年动态市盈率为39、31和25倍；当前共有6位分析师跟踪，2位分析师均建议“强力买入”，3位分析师均建议“买入”，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.83。
国信证券表示，广汇股份的核心价值在于其构建的LNG产业链，这条产业链的上游连着资源、下游通向市场。在资本市场上，对广汇股份一直存在争议。目前，大多数投资者仍然认为广汇不过是一个用汽车运输LNG和一家准煤化工企业，实际上，过去两年广汇悄然地战略转型，向上游广汇煤、油、气等上游资源，在下游以LNG重卡为载体布局运输能源市场。
力拓LNG下游蓝海：随着大型管道气与沿海LNG供应不断增长，广汇传统的小型LNG业务渐入红海，在新兴的LNG车用燃料市场上，小型LNG的灵活性、小批量点对点的优势明显。广汇正立足新疆，以LNG重卡为切入点，依托LNG相对柴油多的重优势，布局连锁LNG加注站，在新疆开拓一个移动能源的蓝海。
公司致力于LNG清洁能源产业链的打造，在气源获取、加工、配送和销售方面建立了核心竞争力，凭借车用LNG进入空间巨大的移动能源的蓝海市场，未来有望分享“LNG逐步替代石油”这一移动能源革命产生的巨大收益。
风险提示：LNG重卡项目推广的风险，天然气价格上涨带来的成本压力风险，融资风险，公司股价已经达到分析师给予的目标价。
★★★★
锡业股份(000960)
锡业龙头风云再起
锡业股份(000960)上周二早盘强势涨停，在获利盘巨量抛压下随后打开，后进行多次上攻，终未成功。至收盘上涨9.05％，全日换手率11.47％。公司是云南省第一批重要物资储备企业之一，在拥有世界先进的锡火法精炼技术基础之上，引进世界最先进的澳斯麦特技术，使公司锡熔炼技术整体领先于世界先进水平，在同行业中优势十分突出。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.32、0.67和0.90元，对应的动态市盈率为109、52和39倍；当前共有13位分析师跟踪，3位给予“强力买入”评级，3位给予“买入”评级，7位给予“观望”评级。综合评级系数2.31。
自2005年以来，公司已经代替印尼的PT，蒂玛成为全球最大产锡企业，2005年以来产量稳步上升稳居全球第一。2008年虽有减产，但锡锭产量达5.84万吨仍为全球第一，占中国产量的45.27％，占全球产量的17.53％，公司现具有精炼锡产能为8万吨，其中个旧本部近7万吨(原有的近6万吨和技改项目完成后增加产能)，湖南郴州云湘矿冶公司一期
设计产能1万吨；郴州云湘矿冶公司计划二期冶炼产能提高1万吨，公司2010年锡冶炼产能将扩大到9万吨，龙头地位无可撼动。东莞证券认为，随着下游电子、镀锡板、锡化工等行业的复苏回暖有望带动锡需求的增长，同时在美元中长期走弱及通胀预期下有色金属产品价格有望攀升走强，以上“量价齐升”趋势下有望推动公司未来业绩大幅改观。
国元证券认为，在经济复苏和通货膨胀的双重因素影响下，锡价下半年的价格将高于上半年，且2009年财务费用亦有望明显下降，基于公司目前盈利的快速恢复，且资源资产优质，继续维持公司“谨慎推荐”的投资评级。
风险因素：(1)市场供应仍然过剩风险；(2)未来锡价存在不确定性风险。
★★★★
青岛软控(002073)
投资收获诱人
青岛软控(002073)自12月23日反弹以来天天收红，上周二更是大涨6.15％，换手率5.55％。轮胎需求引发的橡胶机械需求是公司收入增长的有力保证，配料系统的跨行业突破、半钢成型机的规模销售，新产品市场占有率的提高将使公司未来两年仍保持快速增长。另外赛轮若成功过会将大幅增厚公司股权价值。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.63、0.79和1.00元，2009―2011年动态市盈率为39.31和25倍，当前共有14位分析师跟踪，9位分析师均建议“强力买人”，5位分析师均建议“买人”，综合评级系数1.36。
软硬兼顾，纵横发展铸就青岛软控竞争优势。公司软件水平已达世界先进水平，募资在建的胶州基地建设，确保主要部件和关键部件全部能够实现自主生产加工，同时解决产能的瓶颈。软硬结合，更有助于保证产品质量，降低成本，提高毛利率。纵向发展指立足橡胶机械，生产轮胎生产各个工序的产品，满足用户全方位的需求。公司快速稳健的增长正源于不断推出的新产品和现有产品的推广。横向发展主要是指配料系统的跨行业发展。化工、医药、食品等行业为公司产品提供了一个更大的市场。预计未来1-2年内公司配料系统将有望在跨行业形成规模收入。
12月1日证监会将审核青岛赛轮股份有限公司的创业板的IPO申请，这意味着青岛赛轮将开始正式冲击创业板(此次赛轮股份有限公司计划发行不超过9800万股，发行后总股本不超过3.78亿股)。
东兴证券指出，赛轮若成功过会将大幅增厚青岛软控的股权价值。预计赛轮股份全年摊薄后每股收益可以达到0.28元，保守按40倍发行前市盈率来测算赛轮股份的发行价的话，首发价格就可能达到11元左右，目前青岛软控共持有赛轮股份2277万股，则按照发行价计算青岛软控就就可获得2.5亿元左右的投资收益。
东兴证券维持对公司的“强烈推荐”投资评级。
★★★★★
宗申动力(001696)
将充分受益国家政策
宗申动力(001696)上周五午后强势涨停，在大盘下挫拖累下随后打开，收盘前在资金做多动能下再度封于涨停，全日换手率6.58％。公司是国内知名的摩托车发动机生产企业。公司地处重庆，不仅具有地理上的采购供应优势，同时又享受地方政策的支持和税收优惠，在同行业中区位优势十分突出。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.67、0.85和1.04元，对应的动态市盈率为30、24和19倍；当前共有7位分析师跟踪。1位给予“强力买入”评级，6位给予“买入”评级，综合评级系数1.86。
从今年7月1日起，国家环保部批准并颁布的《摩托车污染物排放限制级测量方法》、《轻便摩托车污染物排放限制级测量方法》将正式实施。申银万国认为，公司已全面做好应对国三的准备，从精调化油器、电控化油器到电喷系统，在国三标准下满足客户的各种不同需求。以发动机为核心的成套系统的提供更是解决了生产一致性问题，性能更佳t混合动力和锂电池动力的初步探索预示着公司将积极进入新能源行业。成为未来利润的新增长点。
国泰君安认为，受全球性金融危机影响，企业发展面临一定的压力，虽然受益于摩托车下乡和国家对农业的大力扶持，但是摩托车出口的形势仍未明显好转。不过通过产品结构的持续调整，企业的整体盈利状况有望保持良好态势，预计2009年宗申动力的EPS在0.67元的水平。因此在考虑摩托车行业和通用汽油机行业的发展前景以及企业自身的各项因素后，维持对公司“谨慎增持”的投资评级。
风险因素：(1)原材料价格上涨风险，(2)主要产品销量增速低于预期风险。
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