上周强势股回眸
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作者: 今日投资
近日大杨创世董事长表示，巴菲特表示要参与经营创世股份的品牌。在此前，股神巴菲特在大杨集团创建30周年之际，也寄来了一段3分钟左右的DV视频表示祝贺，并题词：“三十年卓越，缝制男装新高度。”因此，市场憧憬股神入股，大杨股价连续两日强势上涨，并创出一年多以来的新高。大杨也是第一家成为“夏季达沃斯论坛――全球成长型企业会员”的中国服装企业。它所打造的高级男装品牌“TRANDS(创世)”，被誉为“代表中国男装的最高品质”。
招商证券表示，公司目前正逐步开始筹备9月份的订单谈判，根据国外零售状况与客户对优质供应商的选择，预计全年规模能实现小幅增长。公司在成本费用控制等方面的表现超预期。再次将09-11年EPS上调为0.44、0.53和0.66元，并维持“审慎推荐-A”的评级，建议关注。
风险因素：外需下滑、人民币升值、原材料成本波动。
★★★
中航三鑫(002163)
订单保证增长
中航三鑫(002163)上周四上涨4.65％，换手率8.00％。公司订单和盈利水平受金融危机影响较小，虽然因幕墙产品、工程玻璃及电子玻璃产品海外订单延迟履约3亿元，但2009年上半年仍实现销售订单12.5亿元，与去年同期相比增长42％。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.28、0.60和1.05元，对应动态市盈率为49、23和13倍，当前共有7位分析师跟踪，2位分析师建议“强力买入”，5位分析师建议“买入”，综合评级系数1.88。
公司是中航工业集团材料板块的重点发展企业。按照中肮工业集团“五化万亿、富国强军”的发展战略，公司制定了进军节能环保基础材料领域和节能特玻材料领域的中长期发展战略规划。
2009年上半年公司实现营业收入6.87亿元，同比增长3.86％；实现净利润2.44亿元，同比增长16.38％。实现每股收益0.12元，基本符合预期。报告期内，公司的综合毛利率为14.80％，比去年同期微增0.59％，主要是幕墙工程的毛利率由去年同期的12.01％增长到报告期内的15.33％，而工程玻璃制品和电子玻璃制品业务受出口下滑的影响，毛利率分别下降了7.88％和0.32％，报告期内的毛利分别为13.63％和12.03％，但同时公司玻璃制品出口产品退税率由5％提高到11％，相应降低了公司的产品成本。
国元证券表示，参照国内目前主要新能源行业上市公司的估值，给予公司合理目标价为15.6元，给予公司“谨慎推荐”的投资评级。
★★
拓日新能(002218)
长期发展看好
拓日新能(002218)受低碳发展每年需要增万亿消息影响，上周四涨停，全口换手率超过11％。公司主要生产单品硅、多品硅、非品硅太阳能电池芯片，太阳能电池窗和光伏电池幕墙，太阳能电池组件和供电系统，LED照明和大型LED显示屏工程，能够设计和制造非晶硅太阳能电池成套设备和大多数晶体硅太阳能电池生产设备，产品已销全球51个国家和地区，进入欧美八大超级市场和电站工程，企业品牌TOPRAYSOLAR在国际上具有较高的知名度，是深圳知名品牌。今日投资《在线分析师》显示，2009-2011年公司综合每股盈利预测值分别为0.31、0.45和0.51元，对应动态市盈率分别为85、59、52倍；当前共有7位分析师跟踪，给予“强烈买入”、“买入”和“中性”评级的分别为1、1和5人，综合评级系数2.75。
公司是国内规模最大、技术最先进的非晶硅太阳电池制造商，公司非晶硅太阳电池的产量、出口量连续四年居国内第一。相比于国内其他公司整条生产线引进的生产方式，广发证券认为公司通过自主研发设备及生产工艺的方式不但可以有效的降低生产成本，而且可以在开发中不断升级以提高生产效率，拥有自主知识产权的研发产品和技术成为了公司的核心竞争力。
公司利用募投资金加紧深圳光明工业园和乐山光伏产业园25MW光伏电池(非晶硅)及15MW光伏电池(晶体硅)项目的建设进度，目前深圳光明工业园进展基本顺利，实际进度快于计划进度，资金使用比较稳健，预计非品硅生产线将于09年第三季度开始量产，产能将从15MW上升至40MW；乐山光伏工业园自2008年7月启动后，预计品体硅电池生产线将于2009年中期量产，产能将从5MW上升至20MW。
招商证券认为，公司在非晶硅的生产上技术及成本优势明显，随着下半年募集资金项目的投产，公司盈利将逐渐好转；虽然短期内公司估值水平偏高，但看好公司长期发展，并坚持认为公司是投资新能源行业的旨选标的之一，继续维持“强烈推荐”投资评级。
风险因素：原材料价格波动风险；新技术与新产品开发滞后。
★★
中孚实业(600595)
成本优势明显
中孚实业(600595)上周三逆市上涨5.81％，全日换手率超过13.28％。公司是以电、铝、铝深加工为一体的现代化大型企业，是典型的铝电联营企业，也是河南省在“十一五”规划中重点支持的七大铝业集团之一，公司通过增资控股中孚电力，将铝、电两大核心资产进行完整性调整，并保持了综合成本竞争优势。由于成功收购银湖铝业，公司又大步跨进铝深加工。今日投资《在线分析师》显示，2009-2011年公司综合每股盈利预测值分别为0.32、0.57和0.81元，对应动态市盈率分别为69、39、27倍；当前共有8位分析师跟踪，给予“强烈买入”、“买入”和“中性”评级的分别为1、4、3人，综合评级系数2.25。
由于国家经济政策的刺激，白今年2月份以来，铝行业下游出现复苏迹象，汽车、房地产业出现回暖态势，这将促使铝产品的需求上升。但目前中国的铝库存量依然较高，将会对铝价上涨产生一定的阻力。在外围市场来看，LME铝的库存量还在不断上升，这一方面会影响国内铝价，另一方面使得铝产品出口难度较大。长江证券预计铝行业回暖期较长，铝价格缓慢同升。
最近据媒体报道，林丰铝电年产25万吨高性能铝合金项目即将投产。西南证券相信该产能有望在2010年初顺利启动，新增产能在2010年将实现60％以上的产能利用率，在15000元／吨的铝价下，预期2010年EPS将达到0.86元。
西南证券认为市场未充分认识到中孚实业的价值，他们认为有四点理由值得投资者关注：1、产业链确立低成本优势。电价将较全行业低15％左右，仅电力一项吨铝生产成本比全行业低900元左右。2、业绩弹性大，爆
发性增长的可能性高。3、横向比较仍然大幅低估。中孚实业在股价／每股含铝价值上溢价幅度远低于同业，其仍然未被市场充分认识，也提供了一个较高的安全边际。4、估值相对稳健。
风险因素：1)宏观经济不确定风险；2)有色金属行业周期波动风险；3)铝产品价格持续低迷的风险；4)项同投产期的不确定风险。
★★★★★
山东黄金(600547)
一体化的纯金上市公司
山东黄金(600547)受国际金价上涨上周三涨停，换手率20.06％。在集团三年发展战略“争黄金行业全国第一”的目标和“三年产量翻一翻”的发展任务下，公司的成长性依然突出。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为1.29、1.56和1.91元，对应的动态市盈率为53、43和35倍；当前共有21位分析师跟踪，5位分析师建议“强力买入”，15位分析师建议“买入”，1为分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.81。
一体化的纯金上市公司。山东黄金是上下游一体化的黄金生产企业，业务覆盖了采矿、选矿、冶炼和精炼等整个黄金生产过程。在公司主营业务中，黄金营业收入占主营业务收入比例从2006年以后在99％左右，2009年中期营业收入占主营业务收入占比与毛利主营业务毛利比占比分别为99.07％、95.63％，这在黄金业上市公司中独树一帜。
在公司经营管理中，可直接控制的指标有两个，一个是矿产金的产量，另一个是克金成本。矿产金产量在2008年大幅增长之后，2009年进入稳步增长阶段，大选厂在2010年贡献产量，因为可能资产收购的因素存在，矿产金产量也存在大幅增长可能性仍然存在。由于公司已经消化掉2008年资产注入带来的“负面”作用，克金成本进入稳定期，在现有成本之下，矿产金毛利可保持在55％左右(金价200元／克左右时)。
金价中长期看好。明确的通胀预期、现有世界货币体系的先天性不足及可能的重建，中长期利好金价。
火通证券表示，综合考虑黄金价格，公司矿产金产量，及公司的克金成本，公司的业绩稳定增长的预期是比较明确的。预测公司2009年至2010年每股盈利为1.36和1.61元，公司2010业绩超预期的可能性较大。
投资风险：金价降低；成本控制不力；生产计划的执行风险。
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