原始股　破灭的神话

来源:用户上传      作者: 何　光

　　
　　借用电话促销、上门推销等方式，某些公司打着海外上市的旗号出售所谓的“原始股”。在一连串精心预设好的陷阱中，不少投资者蒙受了惨痛的损失。
　　
　　炒过股的人都知道，在中国股市上，“原始股”一向是发财的代名词。它的价值以资产净值计算，价格远远低于股市上流通的股票，一旦上市，股价一下翻个十几倍几十倍都不是神话。于是，现在市面上也冒出各种各样的原始股，都号称自己是投资者的印钞机，只要买了，就能坐享其成，捡到一个大馅饼。可奇迹真的能发生吗？
　　
　　落入原始股陷阱
　　北京的王女士3年前经过同事介绍，认识了一个自称某证券公司的副总张某。“他当时告诉我‘中城网络’要在纳斯达克上市，并说上市后股票能翻数番。最后我决定和朋友投资约40万元购买了6万股，并从张某那里领到了一张股权卡。”
　　“当时我想让他给我合同，但他一直推诿，说合同没有用，只要有卡，等‘中城网络’上市红利会自动打到我的卡上。”王女士说，过了一段时间，她忽然和张某联系不上了，经过询问发现张某已经辞职，从此她就被困住了，也不知道找谁解决这个问题。
　　去年，王女士在北京忽然见到了张某，但当时张某说“中城网络”肯定能上市，只是要再等一等。
　　北京的陈先生2005年在北京的君安金尚公司购买了四川中城网络发展股份有限公司的原始股，当时这家公司传出消息是2006年在美国上市。
　　陈先生说：“我买‘中城网络’原始股是前年的年底，北京有家君安金尚公司在外面宣传，就是说买原始股，大概一年半左右，有一个中国C网的股票在纳斯达克上市，销售价格是4元2角一股，上市之后最低是5美元一股。你如果投资的话，投资4万多元，买1万股，到时候就能翻10倍。”
　　拿到了股权证的陈先生，开始踏踏实实地等候中城网络公司在美国上市。然而快两年了，公司既没能上市，也没有分红。陈先生就开始向他推荐原始股的君安金尚公司询问，才发现这间公司不但搬了家，还改了名。
　　同样的事情不仅仅发生在北京，2005年12月的一天，济南李先生接到了一个电话，对方是自己一个在东北做生意的老乡张峰。张峰在电话中告诉李先生，“吉林一家做有机产品的华人集团马上要在美国纳斯达克上市，现在正发行原始股票，如果现在买下的话，将来肯定能赚钱。”张峰还告诉李先生，自己就是这家公司山东办事处的负责人。
　　听了老乡的介绍，李先生心动了，赚钱的机会该不该把握呢？于是李先生到了长春市经济技术开发区的一栋办公楼，听了该集团一位部长为他们作的一场慷慨激昂的演讲。“他当时说得非常煽情，先是把中国的食品企业都贬了一顿，说大部分的企业生产的食品都不健康，而该公司生产的食品都是不含化肥和农药的，肯定能卖上好价钱，他说我们都是第一批的元老，如果公司上市了，一定赚大钱。”李先生后来如此描述。这位部长的讲话打消了李先生的疑惑。随后，李先生先后两次通过银行账户交纳了8500元，拥有了3000股“原始股”。
　　按照约定，2006年的元旦是公司“上市”时间，李先生等来等去，却迟迟没有得到相关消息。他打电话向公司负责人询问，得到的答复却是2006年的春节上市。又等到了春节，还是没有消息。就这样，5月还没上市，10月还没上市……一直拖到了现在。“我感觉自己上当了，就委托张峰去公司看一下，谁知公司的周围围满了前来找说法的人，公司的工作人员只剩下了十几个人。”
　　
　　设局：时尚投资理念＋豪华包装＋心理攻势
　　如今，各地公安机关已经开始对那些所谓“原始股”的骗局进行立案侦察，然而令人惊奇的是，各地反映的状况都是：一半以上受害者至今没向公安机关报案。因为他们依然相信自己进行的是“价值投资”。而且受害者中不乏见多识广、事业有成者，他们为什么会轻易掉进投资陷阱？为什么还会把陷阱当作“机遇”？
　　张健是个体经营者，在厦门做轴承生意。2006年4月的一天，一个自称是保瑞公司员工的人打电话给张健，并介绍说他们有中国银行的股票要在香港上市。电话里这名业务员自称和张健是江西老乡，他向张健介绍说如果谁购买了中国银行的原始股，以后肯定会有几倍十几倍的高额回报，做生意的张健对这种凭空冒出来的发财机会自然并不相信。可随后几天，那名业务员又继续打来电话，几次电话沟通后，张健有些动心了。张健决定亲自到那家厦门保瑞投资咨询有限公司看一看，他在厦门的一家高档写字楼里找到了这家公司，看上去很正规，张健和对方商谈起了购买原始股的问题。
　　原来买中国银行的股票是有前提的，一定要搭配买一些常州如意的股票，不过这个股是原始股。厦门保瑞公司的业务员给张健拿出一本研究分析报告书，报告书上说，常州如意医疗器械有限公司是一家生产一次性医疗用品的厂家，是海外的萨摩亚商质量管理有限公司QMC控股的子公司，QMC将于2006年底在海外上市，而常州如意为了配合母公司的海外上市，准备扩大生产规模，于是委托保瑞公司在厦门向客户筹集资金。最重要的是，如果QMC上市，投资者购买的常州如意的股票将按1：1的比例转换为QMC的股票。
　　原本是冲着中国银行的股票去的，现在只有买了常州如意的股权才能够买，这种搭售让张健觉得有点纳闷，毕竟投资不是小事，他决定先好好了解一下厦门保瑞公司和这家常州如意医疗器械有限公司的背景。
　　张健在厦门市工商局查到了保瑞公司的注册资料，保瑞投资咨询有限公司成立于2005年3月14日，注册资本是110万元人民币。公司的业务员告诉张健，保瑞公司是一家分公司，总公司是上海环华投资有限公司。张健从网上看到上海环华在很多城市都有自己的分公司。至于常州如意这家公司的营业执照张健也看到了。为了保险，他还托朋友到常州如意去看了，确实有这家公司存在，是一家工厂，而且是得到了当地政府审批的工厂。
　　保瑞公司业务员对两支股票上市后前景的预测让张健激动，能有这样的好事落到自己头上，一定要抓住这个千载难逢的投资机会。于是张健兴冲冲地与保瑞公司鉴定了《委托书》，并支付了1000元咨询费和共计7.7万多元的认购金，分别购买了2万股的中国银行的股票和5千股的常州如意的股票。常州如意还给张健出具了《现金增资缴款凭证》、《换股协议书》。
　　钱交了，协议签了，张健就等着股票上市翻番了，这真是天上掉下来的好事。厦门保瑞公司告诉张健过一段时间，香港证券公司就会给他设立一个专门的账号，到时中国银行在香港上市后，张健就可以通过这个账号直接在网上进行股票买卖操作。可直到2006年6月1日，中国银行已经在香港挂牌上市了，张健还没有拿到那个属于自己的账号。到后来这家公司就没有音讯了。
　　事实上，着急的不光是张健一个人，一位叫郑丽蓉的投资人，同样也购买了10万多元的原始股，当她发现事情不对，来到保瑞公司要求退还股金时，却发现已经是人去楼空。
　　
　　拿OTCBB蒙骗
　　据了解，非法发行股票的形式不外乎这样几种：编造将要在国内甚至国外上市、业绩优秀、回报丰厚等虚假信息；在未经法定机关核准的情况下，擅自公开发行或者转让股份的方式变相公开发行证券；转让对象为不特定对象，其中大多数为离退休人员、下岗职工等低收入阶层；推销转让往往通过没有证券经营资格的中介机构，采用电传信息、说明会等一般性广告或公开劝诱方式进行，有明显的传销性质。
　　不少骗子公司都会向投资者描述买原始股“钱景”如何美妙，如果仔细分析，这些骗子的“狐狸尾巴”是不难看出来的。据投资者反映，骗子公司一般都租用高档写字楼，公司领导与名人合影的照片挂在显著位置，报纸上还有公司的大篇幅正面宣传。

　　此外，有的骗子公司往往把纳斯达克和OTCBB混在一起，扰乱视听。
　　OTCBB是英文Over the Counter Bulletin Board的缩写，可以翻译为柜台交易行情公告榜，是纳斯达克的管理者――全美证券商协会（NASD）管理的柜台证券交易实时报价服务系统，是为不在纳斯达克全国板和小板市场、纽约证券交易所或美国证券交易所挂牌交易的证券，提供即时报价、成交价和成交量等信息报价服务系统。OTCBB的证券包括全国性、区域性和外国权益证券(Equity)、认购权证（Warrants）、基金单位（Units）、美国存托凭证（American Depositary Receipts：ADRs）以及直接参与项目（Direct Participation Programs：DPPs）等。一般而言，任何未在全国市场上市或登记的证券，包括在全国、地方、国外发行的股票、认股权证、证券组合、美国存托凭证等，都可以在OTCBB市场上报价交易。OTCBB对企业没有任何规模或盈利上的要求，只要有做市商愿意为该证券做市即可。
　　在金融业发达的国家，资本市场体现出适应不同资本需求的多层次性。美国的主板市场纽约证券交易所（NYSE）、纳斯达克市场（NASDAQ）和美国证券交易所（AMEX）主要是为在国内乃至全球有影响的大公司筹集资金服务的；针对一些小的公司在发展初期也需要资本市场的支持，但达不到主板市场的上市要求，一些券商建立了一些地区性的、区域性的OTC市场。1990年6月为了便于交易并加强OTC市场的透明度，美国SEC根据1990年《低价股票改革法》的要求，命令全美证券商协会为OTC证券交易市场设立电子报价系统，开通了OTCBB电子报价系统，并将一部分在粉单（Pink Sheets）上的优质股票转移到OTCBB。1993年12月起，所有美国国内的OTC证券在交易后90秒内必须通过自动确认交易服务系统（ACTSM）显示于OTCBB上；1997年4月美国SEC批准了OTCBB的永久性运营地位；5月直接参与项目（DPPs）开始在OTCBB上报价；1998年4月经美国SEC登记的所有外国证券和ADRs都可在OTCBB上报价。经过10年的运作，OTCBB已经确立了在美国非主板市场的霸主地位，最多时有超过3600家公司、交易的证券超过6667种、近400家做市商活跃于该市场。
　　企业在OTCBB上市实际是“交易”，但不同于在纳斯达克上市是“挂牌”。OTCBB之间的交易主要是专业的投资者，交易过程更像是一个“私募”；而纳斯达克面对的是公共投资者，其交易的过程是一个 “公开发行” 的过程。
　　换个简单的说法，就是OTCBB没有门槛，随便去挂，甚至不需要通过证券监管理部门的审批。举个比较极端的情况，一个公司在OTCBB挂一个股票，有可能3年5年都没有人还价，卖不出去。因为OTCBB的特点，就是没有流动性。从国内角度看，好多私人投资进去了，但是没有人给你坐庄，也没有人买的话就被套住了，出不去，你这个股票等于是一堆废纸，不值钱。
　　
　　非法证券期货商的三大骗人手段
　　随着证券市场日趋活跃，一些地方出现非法发行、买卖、代理买卖未上市公司股权（股票）以及境内公民通过境外平台非法炒作境外股票、期货及外汇等非法经营证券期货业务活动，并呈现愈演愈烈的趋势。
　　这种非法活动的主要形式有：一是编造×公司即将在境内外上市或股票发行获得政府部门批准等虚假信息，诱骗社会公众购买所谓“原始股”；二是非法中介机构以“投资咨询机构”、“产权经纪公司”、“外国资本公司或投资公司驻华代表处”的名义，未经法定机关批准，向社会公众非法买卖或代理买卖未上市公司股票，或者提供操作平台非法炒作境外股票、期货及外汇；三是不法分子以证券投资为名，以高额回报为诱饵，诈骗群众钱财。
　　中国证监会的相关人士提醒，投资时必须到有合法经营资格的银行、证券、期货公司进行交易，如果接到电话或短信要求参加类似投资活动时要谨慎处事，切勿轻易相信。另外，投资者在判断时应该注意：合规的已上市公司、拟上市公司和合规的证券经营机构、证券咨询公司在中国证监会网站上均有公布，投资者如不能判断是否合规可上网查询。

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