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突破传统财务局限从写好财务分析开始

作者:未知

  摘要:每到月末都是财务工作最繁忙的时候,核对税金、费用统计、结账、出具报表,还要写那些食之无味弃之可惜的财务分析报告。为什么我们写的财务分析报告老板没有反馈?为什么我们写的财务分析报告就是老板桌上的废纸?等等类似问题,其实这里面除了老板确实忙于业务外,传统的财务分析报告只是数据的罗列,使老板产生审美疲劳,报告本身缺乏含金量。通常情况下,财务工作者在分析企业的财务指标时,都会从这些指标来分析:流动比率、资产负债率、净资产收益率等。单纯的去计算这些指标很简单,但仅仅得出这些数据,根本就不能称之为财务分析。
  关键词:财务工作者;业财融合
  如何写出一份高质量又适用的财务分析报告;如何搭建适用的财务分析框架;如何结合企业业务及管理特点把财务分析做得更加深化、细化、实用;如何利用有限的人力和时间资源高效地做好财务分析。这里我结合自己的工作感受,从五方面谈谈自己的理解。
  一、业财融合,培养对公司业务的兴趣
  财务业务都得通,对风险敏感建立在专业能力基础上。传统的财务人员都对业务是较排斥的。对业务不感兴趣的财务怎么可能写出一份有业务深度的报告。
  到底什么是“业财融合”?顾名思义,把财务工作和业务工作结合起来,就是“业财融合”。财务部绝不能用传统的眼光来定义自己,国外和国内优秀的公司财务部的外延实际上已经扩展到战略管理、运营管理、投资管理、融资管理、绩效管理、风险管理等。财务要懂业务,财务管理人员不应是高高在上的管理者,而是应以服务者的姿态为企业提供最高效便捷的支持,懂得换位思考,想企业之所想,急企业之所急,助力企业发展。财务部门作为企业的职能部门,在守住底线坚持原则的前提下,思维不能只局限在财务工作,要有整体意识和大局意识,要为业务发展着想,为企业整体的竞争力着想,只有这样才能提供最高效的服务,发挥财务工作最大的价值。
  深入业务,胸有成竹。只有培养对业务的兴趣后,才能写出一份不是只提出问题,而是有想法提出解决问题建议的报告。例如,对于资金管理,我们要结合公司的融资能力、业务拓展计划、公司往来款账期予以分析是否存在资金缺口,缺口有多大?应如何解决。再比如,对于未来的销售业绩,分析受相关业务变动的影响,淡旺季对销售业绩波动的影响因素等。
  二、合理搭配,对分析内容和指标的选择要结合企业实际
  分析报告的使用对象不同,分析的深度、宽度、结构、指标等都是不同的。财务分析的前提,不仅仅是分析指标、得到数据。首先你要知道自己想要分析哪个方面的问题,进而选择相应的指标、根据指标总结结论。作为公司财务人员一般面向董事会、管理层进行分析,财务分析一般要注意下面几个部分的合理搭配。
  (一)分析的基本内容
  站在管理层角度看财务分析,一般公司分析的基本内容应包括:财务状况分析,经营成果分析,现金流量分析。资产分析,负债分析,所有者权益分析。投资分析,融资分析,运营分析。收入分析,成本费用分析,利润分析。
  (二)分析指标
  怎样通过高水平的财务分析为公司创造价值?关系人不同关注的重点也不同。投资人关注盈利能力,债权人关注偿债能力负债率,管理层关注周转能力,成长能力,发展能力,竞争能力,现金能力。
  一个企业净利润和经营活动净流量最关键。经营指数=经营活动净流量/净利润,此项指标大于1的企业好。当企业有利润有经营现金可以仅仅围绕主业做投资决策,企业应及时梳理日常资金使用需求,制定并完善月度、季度、年度资金使用计划,细化资金管理模式,积极选择期间合适的信托产品,实现资金滚动使用与理财产品存续的有效衔接,进一步提升闲置资金使用效益和投资收益率水平;当企业有利润没经营现金要做好筹资决策;当企业没利润有经营现金要做好经营决策,把现金流用于企业经营增加利润,有利于公司资本市场的探索,有利于公司长远持续发展,提升主要业务盈利能力;当企业没利润没经营现金,净现金流持续降低的情况,将会导致企业面临流动性风险,企业需进一步优化业务结构,梳理明确业务承接和退出标准,对于人员风险大、盈利能力差的项目,及时退出。在拓展、承接新的业务时,要做好盈利测算和分析,要算好人员风险和经济效益的一笔账,不能提高效益的项目不予承接。
  会计是门语言,我们要把它准确有效的表达出来,不仅仅是通过财务指标的计算,来得出浅显的结论。而是要通过对财务指标的分析,及结合实际的论证,真正起到为企业经营、决策做辅助。
  财务分析报告重点写毛利率,最近5年毛利率变化,和同行业比不低于30%-50%,毛利率高企业期间费用投入能力强,可以加大营销投入提高产品名,加大研发投入提高产品质量、加大财务杠杆扩张企业规模,打造企业竞争优势。
  盈利能力选取的指标有:销售毛利率、销售净利率、净资产收益率、投入资本回报率、息税前利润、盈亏平衡点、应收账款周转率、总资产周转率。
  成长能力选取的指标有:销售收入增长率、总资产增长率、营业利润增长率、利润增长率。
  (三)分析维度
  数据的对比是财务分析的根本,研究企业竞争路线的杜邦分析:ROE=净利润/净资产,ROE在10%以下好、企业发展空间大。要与公司往期相同指标对比,与历史同期比较,看变动趋势,对比企业连续多期的值,分析发展趋势;还要与同行業其他公司、行业均值进行对比,这样才能了解公司状况究竟如何。与商业模式相近的可比公司比较,看公司是否有竞争力。
  三、完美呈现,提升操作技能,将数据尽可能的可视化
  怎样撰写高质量的财务分析报告,先构思,有新意,插入一个图片,插入一个图表,构图把文字转化成图片,突出重点图文并茂。
  四、挖掘EXCEL高端功能,结合图表分析,让数据自己说话,为决策提供强有力的数据支持
  做好凭证录入、基础财务报表生成是财务会计工作的基石,除了处理上述日常财务会计工作外,作为财务人员,更多的时间用在处理各类内部管理报表、统计报表、财务分析、经营分析、投融资决策等业务。在管理会计这个层级,除了运用单一的EXCEL函数,还需要运用数据透视表、高级筛选、图表分析、函数嵌套等,有的时候还会涉及到录制、编辑、运用宏、自定义函数等方式,形成一套数据量大,表格较多、图文并茂的EXCEL表格提交给各级人员决策使用,让数据自己说话,为各类事项决策提供强有力的数据支持。可以自己设计方案,通过EXCEL各类工具的运用形成自己的模板。   以季度分析为例,可以根据公司管理需要,先计算出各业务模块毛利润,然后根据管理费用、财务费用、销售费用、税金及附加分摊原则将其分摊至各业务模块,最后生成各业务模块净利润报表,每张报表有年度预算数、本年累计完成数、去年同期数、同比增减率及预算完成率。通过选择相关指标,通过图表处理方式,在总体完成情况、各业务模块净利润报表下生成带有次坐标的柱状图或折线图,将财务数据与图表完美结合,从而让各级管理人员直观地了解其关心的财务指标完成情况。让枯燥的数据开口说话,提高工作效率,架起一座财务人员与财务信息需求人员沟通的桥梁。
  五、财务分析报告的架构与内容
  运用哈佛分析框架写作财务分析报告
  第一部分、战略分析,通过行业和竞争战略分析来分析企业未来预期业绩。
  (一)行业分析,分析行业现状、行业特点、行业存在的主要问题及行业发展趋势。例如,行业特征分析中,行业性质及其在国民经济中的地位和作用,分析市场总量及增长前景,行业所处发展阶段,行业技术变革速度,产品差别化和一体化程度,买方卖方数量及相对规模,行业市场边界。
  (二)行业的波特五力分析,行业获利能力的分析,主要从下面五方面进行具体分析:潜在的行业进入者分析、替代品威胁、供应商的讨价还价能力、购买者的威胁、竞争者分析。
  (三)战略选择之SWOT分析矩阵,从企业内部条件和外部环境因素进行分析,分析企业的优势、劣势、机会及威胁。
  第二部分、企业会计分析,通过评估会计政策和会计估计来评估会计信息的质量。
  (一)资产分析
  资产结构总体分析、存货跌价准备分析、应收账款和坏账准备分析,例如,通过列表格可以对企业五年间,各分析指标的金额和占比进行分析,看看比例的波动情况,看看企业处于平稳趋势还是存在一定问题,是基本稳定还是稍有起伏,经营者需要密切关注。
  (二)负债分析
  可以通过图表将企业近五年的负债结构分析表一目了然的展现在经营者眼前,例如,流动负债率很高,说明企業需要由变现能力强的流动资产来应对随时可能到期的各种负债。如果企业缺乏变现能力,其短期偿债能力就会受到很大的影响,有可能导致资金流动缓慢、紧张甚至产生资金链断裂的风险。
  第三部分、财务分析,利用比率分析和现金流量分析来评估经营业绩。
  (一)财务分析架构,从盈利能力与成长性着手,分析产品战略和财务战略,产品战略从经营管理及投资管理分析。财务战略从融资策略及股利政策分析。
  (二)财务指标体系,从现金流量分析、盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、成长能力分析着手,例如,用财务指标分析法,分析企业的可持续成长率、净资产收益率等。
  (三)经营对策分析,提出战略建议和强化内部控制体系建设的建议。例如,坚定产品质量和服务质量的基础性地位。拓展业务,进行系统内合作、搞差异化服务等。利用集团优势积极对标内部优秀企业。
  作为财务人员,尤其是财务数据分析的人员,利用现有资源和既有知识水平及潜力,根据公司需求,分析相关数据的关联,结合具体工作需求及实际工作中遇到的问题,带着问题去思考和解决问题的思维方式,通过报表数据的分析,如毛利率、资产结构、增长率、收入规模等特点,正确选用解决方案的财务分析,让财务分析不在简单枯燥,真正满足经营者的需要。
  资本的时代,作为一个具有创新精神的财务经理写出一份提出问题并提供解决方案的财务分析只是一个开始。还更多的要学习公司战略;资本运营;绩效考核;财务风险管理和控制;要能站在分析之外看企业。
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