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企业并购中的财务与会计问题分析

来源:用户上传      作者:李诗韬

摘 要:企业并购是企业在建设与发展阶段所产生的一项投资行为,有利于企业拓展自身的生产经营规模,面向更为广泛的市场范围,需要充分注重企业并购阶段所产生的各项经济内容,并且优质完成财务与会计工作,有效保证其中财务信息的安全性。因此在文章的研究与探讨当中对于企业并购中的财务与会计问题作出了分析与研究,希望可以为相关工作人员提供经验参考。

关键词:企业并购;财务与会计;经济效益

前言:在企业建设与发展阶段,随着经济实力的持续提升,在市场中所占据的份额也会持续扩大,而企业为了进一步扩大市场影响力,便会选择扩张企业规模的方式来提高企业的发展效率,用以占据更为广泛的市场,而在此过程中,企业并购的重要意义便逐渐凸显出来,通过企业并购可以拓展企业的市场规模,使企业面向更为广泛的发展空间,用以提高企业在日常运营与发展过程中所获得的经济效益以及利润。在当前社会中大多数企业都是通过联资经营、兼并收购等方式实现其发展规模的扩大。而在企业并购阶段,首要问题便是其中的财务与会计问题,科学处理其中的财务与会计问题有利于企业并购井然有序地开展,确保企业自身的经济利益,促使企业能够在市场竞争中处于有利地位。

一、企业并购介绍

所谓企业并购,英文含义为Mergers and Acquisitions,其包含两种含义,即兼并以及收购两种方式,按照国际惯例,通常情况下会将兼并和收购合在一起使用,统一称之为M&A,在国内则称之为并购。在实际当中,企业并购主要表现为企业之间的兼并以及收购行为,该行为需要在企业法人平等自愿、等价有偿的基础之上开展,通过经济方式来取得法人产权的行为。从本质上来说,企业并购属于企业发展规模拓展的一种方式,同时也是实现企业资本运营与发展的重要过程,对于企业规模的拓展以及经济利润的提升可以起到良性的促进作用。在企业并购的过程中,主要包含公司合并、资产收购以及股权收购等三种形式。而企业并购也可以将其看作为企业为了实现自身市场发展水平的提升而制定的一系列发展战略规划,以促使企业实现稳定且高效的发展。

二、企业并购的意义分析

针对于企业发展来说,并购是企业拓展自身经营与生产规模的重要手段,通过企业并购的方式可以使企业在市場中占据更为广泛的市场空间,从而逐渐在激烈的市场竞争中脱颖而出,获得良好的经济效益水平。而针对于企业并购来说,对于企业发展也具有极大的意义,主要体现在以下三点:

一是谋取财务协同效应。企业并购可以有效形成企业之间的财务协同效应,所谓财务协同其主要指在并购阶段企业财务所产生的有利影响,而产生该项效益的主要因素便是由于税法、会计处理惯例、企业理财以及证券交易等方面存在,因而促使企业在并购阶段可以实现经济效益的提升,强化企业的财务实力。

二是获得资本市场统筹能力。通过企业并购可以促使企业的建设与发展水平得到提升,而从本质上来说企业可以通过并购的形式实现自身资产规模的扩展,同时在企业上市阶段还会筹集到市场当中一笔数额巨大的资金,而且这种资金属于无需还本付息的资金类型,有利于企业进一步强化自身对于资本市场的统筹能力,拓展企业的融资渠道,从而促使企业逐渐获得更为广阔的发展空间。

三是获得低价资产。企业并购阶段也可以促使企业获得低价资产,在企业股票市值低于其每股账面净资产阶段选择买入,而这也意味着收购者可以低于企业净资产价值期间获得一个企业。

三、企业并购中存在的问题研究

在企业并购的过程中,会计的财务处理是其中一项极为重要的工作,通过该项工作可以有效保证其中各项财务信息的准确性与安全性,从而为后续企业发展提供相应的数据参考,用于保证该项工作能够井然有序地开展,并且达到高质量完成的效果,然而在该项工作当中也存在部分问题,对于企业并购的财务与会计处理造成了一定的影响,总结问题主要体现在以下几个方面。

1.信息披露时间不及时

在企业评估阶段,信息披露的及时性可以体现出信息披露的质量,而该项因素也会给企业并购阶段的各项财务信息准确性以及安全性造成一定影响,在我国《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》当中的相关条款对于上市公司信息披露时间做出了明确的规定,不过在实际当中仍然存在一部分企业并未充分按照其规章制度开展企业并购事宜。例如,“宝延事件”中,宝安上海公司所做的“5%以上”的公告,从本质上来说便属于一种信息延迟披露行为,而这一行为的出现也充分体现出双方当事人并未充分按照规定及时履行信息披露的义务,随后宝安上海公司在首次公告之后也没有按时履行“持股每增减2%……”相关条款规定进行相关的信息披露,延中公司对于其股权结构发生了重大变化这一事实本应该按照国家相关标准披露信息,然而直到“宝延事件”被曝光之后并未有相对来说正式的信息披露。而这一情况的出现便有可能导致市场中的各个投资者无法做出及时的投资决策,出现双方信息不对称的问题。而信息披露的不及时也会给机构内的工作人员提供暗箱操作的时间,通过打时间差的方式来牟取暴利,完全违背了市场公平竞争的原则,同时也有可能会导致企业并购阶段产生经济效益损失,并不利于我国市场竞争阶段建立起公平公正的竞争秩序。

2.信息披露内容不准确、缺乏全面性

信息披露过程中也需要保证信息内容的准确性以及全面性,用以能保证在信息披露阶段的信息安全性,防止社会上广大投资者的既定利益受到侵害,然而在实际当中也有可能会存在信息披露内容不准确、缺乏全面性的问题,该项问题的存在有可能导致广大投资者的经济效益受到影响,也有可能致使企业并购阶段出现财务与会计处理工作无法正常开展的问题,这对于企业并购的开展造成了一定的制约。例如:以上“宝延事件”中,宝安上海公司公告当中所提到的“5%以上”就是一种含义不清、内容不准确的信息类型,同时这一信息也缺乏一定的全面性,这种问题的出现有可能会给市场当中投资者的投资决策造成一定影响,甚至在情况严重的时候还有可能导致投资者的经济效益受损。然而“宝延事件”中,上海宝安公司所出示的公告仅仅说明其持股比例,同时其他信息并没有予以说明,而投资者也不能从以上所披露的信息内容当中明确持股方的意图以及有关关联公司的背景,目标公司的相应变化情况等方面重要信息,而该项问题的存在便有可能导致企业并购存在一定的安全风险,使其中的财务与会计处理无法完成,可能导致企业在建设与发展阶段的资金安全受到威胁。

3.企业对于同一信息的披露缺乏一致性

企业并购阶段,对于信息的披露是其中一项重要的环节,信息披露也会对于企业当中的财务会计工作造成一定影响,然而企业在不同时间或者不同地点的场合当中针对于同一信息披露缺乏一致性也是其中一项较为显著的问题,主要表现为企业所披露的各项信息出现前后不一致的现象且信息披露的随意性比较强,因此导致在其中出现信息准确性较低、信息披露效率较差等问题,而该项问题的存在便有可能导致投资者受到错误的导向,给广大投资者带来资金安全威胁。例如,“宝延事件”当中,收购方上海宝安公司在进行信息披露的过程中为了有效掩饰其收购意图便并未注重前后信息的一致性。在实际的信息披露期间多次出现前后披露信息不一致的现象,如“收购延中”、“我们不是收购,是投资”等,这些言论充分体现出上海宝安公司在企业并购阶段所披露的信息前后不一致。而上海宝安公司作为企业收购方在信息披露阶段出现反复无常、缺乏一致性的问题显然会对于社会投资者造成一定的干扰,有可能导致投资者无法科学判断投资决策,导致投资者自身利益无法得到保护。以上方面问题的产生也有可能导致在企业并购阶段产生暗箱操作的问题,对于企业并购造成极大的影响。

四、企业并购中的财务与会计处理措施

1.强化企业并购中财务信息的安全性

为了全面保证企业并购阶段财务与会计处理的准确性,并且能够通过财务报表工作为使用者提供有效的决策信息,需要充分注重强化财务与会计主体工作的质量,确保在企业并购当中财务信息的安全性、准确性,从而为企业并购的高质量完成奠定夯实的基础。所谓会计信息的安全性,主要指的是会计信息的可信程度以及可靠性,防止在会计信息中出现错误以及偏差,有效反映出企业并购的实际情况。因此需要在实际当中注重强化企业并购阶段的财务信息安全性,用于保证其中的财务与会计处理工作达到高质量完成的目标。在会计信息披露阶段应该至少需要注意以下方面内容:

(1)被并购的企业名称以及简称。

(2)若是在并购阶段为股权交换方式则需要披露其中的股权交换比率。

(3)科学披露在企业并购阶段对于企业各项经营成果所产生的影响,其中包含企业并购阶段的利润,企业主营业务利润的变化等方面。

(4)对于其中具有表决权的股份数量以及所花的代价。

(5)并购协议当中所规定的各项有可能发生的付款方式,政府划拨的职工安置费,承诺事项以及会计处理方法等方面。

通过对于以上方面信息的披露便可以确保企业并购工作井然有序的開展,也能够保证在企业并购阶段各项财务以及会计处理工作井然有序的开展,对于其中各项有可能产生的费用类型,企业当中的工作人员也需要郑重对待,对于企业并购前后所产生的主营业务结构变动、资产调整、职工安置等方面进行详细地统计与分析,科学预算在其中有可能产生的费用类型,进而确保企业并购能够井然有序地开展,并且达到高质量完成的效果。

2.密切关注控股合并的企业所公布的并购日财务报表

为了确保企业并购阶段财务与会计处理工作达到高质量完成的目标,需要做到充分关注控股合并的企业所公布的并购日程财务报表,用于保证其中财务和会计处理工作的质量以及效率,促使其中的各项财务工作达到高质量完成的效果。所谓并购日财务报表主要所指的便是对财务状况以及经营成果具有重大影响的突发事件、企业资产负债结构以及规模等方面发生相应的变动报表编制,而编制这一类的报表便可以清楚且明确的反映出企业并购阶段对企业所产生的经济影响。在编制报表的过程中,需要充分写明合并利润的起始日期,财务与会计主体工作当中予以明确体现,之后还需要提醒使用者并购日以前的利润不会反映在本期报表当中,从而确保使用者能够充分明确企业的利润结构。若是并购发生在年末编制合并报表中,则对于报表的处理可以将其分成两部分,即并购本身所产生的影响以及从并购开始之后所产生的影响,这两部分是完全不相同的两个部分,企业并购属于突发以及偶然事项,而企业并购的过程则属于经营行为,这对于市场当中的投资者来说具有不同的信息含义,因此在进行会计以及财务处理阶段需要对以上两方面信息进行不同的处理。而由于并购财务状况的变动有可能会对市场当中投资者判断产生一定影响,所以在实际当中通常进行控股合并的上市公司编制并公布合并会计报表,用以保证其中会计财务处理工作的质量,助推企业并购达到高质量完成的目标。

3.针对于利润表项目加以改进

在企业并购阶段,进行会计以及财务处理时也要充分注意针对于利润报表做出有效的改善,从而提高会计及财务处理工作的水平以及质量。当前在我国的利润表当中净利润主要由三个部分构成,即营业利润、投资净损益、营业外收支净额等三个方面,同时我国现有的规章制度也对于以上利润构成做出了明确的说明以及规定。其中的营业利润构成以及其列示已经较为规范,但是对于其中的后两项规定则存在一定的问题,出现界定模糊的问题,而这种现象的存在不但会给会计处理工作带来一定的困难,也会导致企业并购受到一定影响。因此需要对于其中的投资净损益以及营业外支出净额做出相应地完善与改进。根据投资净损益的概念来讲,其中只能包含企业对外投资活动当中所获取的损益,处置部分或者大批量的固定资产损益都不能被列入到投资净损益当中,需要进行改进与完善,可以适当对于不同性质的非营业性项目进行可控以及不可控两类调整,对于固定资产的净损益、提前赎回债务损益以及债务重整损益等方面进行适当性调整,用以保证企业并购当中的会计以及财务处理工作取得良好的效果。通过以上改进利润表的项目设置,将会在一定程度上提高企业会计以及财务处理的质量以及水平。

五、结束语

综上所述,在企业并购中财务处理以及会计处理是其中至关重要的工作,通过该项工作可以确保企业并购当中的各项财务信息安全性,有效揭示企业并购阶段所产生的经济效益,而这也可以为市场广大投资者提供相应的决策信息,从而保证企业并购的过程能够井然有序地开展,全方位保证企业并购达到高质量完成的效果。

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