比较分析法和比率分析法的改进与完善
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作者: 张玖艳 李慧 丁岳维
【摘要】 比较分析法和比率分析法是财务报表分析中最基本也是最重要的方法。文章较为全面地研究和探讨这两种财务分析方法，在对比较分析法和比率分析法目前存在的不足之处进行分析的基础上，提出了对两种方法改进和完善的几点建议，以期有助于报表分析者得到更为可靠和准确的分析结果。
【关键词】 比较分析； 比率分析； 财务指标
一、比较分析法和比率分析法的研究背景
相较于其他财务评价方法，比较分析法和比率分析法是最基本的。综观现有文献，研究人员对它们进行了大量的研究和探讨，部分学者着重研究它们在企业中的应用，有些学者笼统地对财务报表分析方法指出不足之处和提出改进意见，也有部分学者对比较分析法和比率分析法进行分析，但是在详尽程度和全面性上略有不足。在总结现有文献对上述两种财务分析方法指出的不足和提出改进意见的基础上，结合笔者的理解和观点，力求详尽地、全面地研究和探讨比较分析法和比率分析法。
二、比较分析法和比率分析法的不足之处
（一）比较分析法的不足之处
在比较分析时必然要选择比较的参照标准，由于参照标准选取时的主观性和参照标准本身的可靠性问题，比较分析法也不可避免地存在不足之处。
1.通货膨胀的影响
通货膨胀会导致货币购买力的下降，而会计规范要求假设币值不变，使财务数据不按通货膨胀率或物价水平调整，从而影响不同时期财务报表的可比性。
（1）通货膨胀对固定资产及折旧的影响
历史成本会计不承认市价变动，仍按原来的金额反映资产价值，由于货币购买力下降导致了长期资产的低估，且历史成本计量原则要求折旧费用按资产的历史成本计提，在通货膨胀时期会因少提折旧而造成高估盈利和所得税。
（2）通货膨胀对存货的影响
在通货膨胀时期，对存货采用后进先出法更能真实地反映企业的当期收益。但是我国不允许使用后进先出法，多数企业采用先进先出法，这会导致当期收益的高估，虽然利于经营者显示业绩，但增加了税负。
（3）通货膨胀对负债的影响
在通货膨胀的情况下，对负债的会计处理倾向于高估负债价值。由于货币贬值，债务人可以用更便宜的货币偿还债务，这实际上会使债务的真正价值下降。但会计人员对此并不进行处理，结果导致公司的债务被高估。
2.会计政策和会计估计的影响
每个公司在特定的时期会根据自己的经营环境、经营特点和战略利益选择适合自身的财务政策和会计估计方法。因此，在各企业或者同一企业不同时期采用不同财务政策和会计处理方法的情况下，由于财务数据丧失了可比性，也不能简单地进行比较。
3.货币时间价值的影响
货币的时间价值是指货币随时间延续而增值，就是说现在的一元钱与将来的一元多钱甚至几元钱在经济上是等效的。由于不同时间单位货币的价值不同，所以不宜将不同时间的货币直接进行比较，而需要将它们折算到相同的时间基础上再进行比较和分析。
4.行业划分不完善和企业多元化经营的影响
不同行业间企业的财务状况、经营成果和现金流量存在较大的差异，因此在横向比较时，要使其具有可比性，需要与行业标准或者具有相同或相似业务性质的企业的财务数据进行对比和分析才有意义。但目前我国的行业划分并不完善，且越来越多的企业实行多元化经营，主营业务由多种不同类型的经济业务构成，使同行业的比较更加困难。
5.企业生命周期的影响
在生命周期的创业、迅速成长、成熟和衰退这四个不同的阶段，财务数据和财务指标都会有区别，如果在比较分析时，忽视了这种区别，与处于不同生命周期的企业进行比较，就会导致不恰当的分析结果。
（二）比率分析法的不足之处
比率分析法的意义在于在进行财务报表分析时，由于比率是相对数，可以排除因规模不同而造成财务数据的不可比性。但是比率分析法也存在其不足之处，主要包括财务指标自身的不足和分析方法的不足。
1.财务指标自身的不足之处
（1）偿债能力指标的不足
①短期偿债能力指标的不足
短期偿债能力是用来评价企业偿付日常到期债务的能力，也体现了企业的付现能力。流动比率和速动比率是衡量短期偿债能力最主要的两个比率。
流动比率=流动资产/流动负债×100%
速动比率=速动资产/流动负债×100%
这两个比率具有一定的合理性，但是经过仔细分析，却仍存在一定的不足之处。速动资产是在流动资产的基础上去除了存货和一年内到期的非流动资产。实际仓库中的存货可能会存在部分损毁、报废、淘汰的情况，但是资产负债表中的存货项目仍可能按照原值计算，没有及时提取减值准备，这种情况下存货项目账面余额与实际的可变现能力存在较大差距。资产负债表中应收账款项目是根据应收账款和预收账款总账科目所属明细科目的借方余额之和与坏账准备之差填列，但是坏账准备原本就是一个会计估计，与现实中应收账款的可收回性存在差距。
由于存货的可变现价值、应收账款是否确实能够及时收回和坏账准备的提取是否合理，这些问题都有待商榷，这些都直接影响到流动比率和速动比率，所以仅以这两个比率来衡量短期偿债能力有一定的局限性。
②长期偿债能力指标的不足
长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力，它最主要的财务指标是资产负债率。
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
资产负债率的不足之处与流动比率、速动比率的类似，用一句话概括就是资产的可偿还性不能确定。比如资产负债表中固定资产项目的金额是由固定资产的账面余额和累计折旧之差得到的，但是累计折旧本身是一个会计估计，不管是直线法，还是加速折旧法，固定资产的可变现价值都是与固定资产账面价值不符的。这就是长期偿债能力指标的不足之处。
（2）营运能力指标的不足之处
营运能力是指企业运用各项资产以赚取利润的能力。它主要由周转率和周转期衡量，主要衡量指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总周转率等等。
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