4月私募基金募投活跃中企IPO青睐内地资本市场

来源:用户上传      作者: 黄伍新

　　新三板基金来势迅猛
　　据清科集团旗下私募通统计，2015年4月中外创业投资及私募股权投资机构新募集和新设立基金数共计134只，其中60只新募集基金，披露募资金额54只基金，共募集金额16.84亿美元；74只新设立基金，披露目标规模26只基金，计划募资384.09亿美元。与3月相比，4月基金数量急剧增加，是3月的2.2倍；新设立基金数量是3月基金数量的2.6倍，计划募资额高达384.09亿美元，是3月计划募资额的3.02倍。预计未来一个时期，私募市场的募资热情将空前盛大。
　　随着新三板热潮来袭，新三板基金也大量涌现。据私募通统计，投资新三板的基金已达200余只，4月新设立投资新三板基金更高达50余只，且均为人民币基金，占4月基金总数的4成以上。新三板的迅猛发展，将会对传统的VC/PE机构带来深远的影响，新三板不仅是带来新的退出渠道，其有可能会改变成长期企业的融资方式，从而改变整个VC/PE行业的格局。
　　私募投资活动热度升温
　　伴随着基金设立和募集热情高涨，4月的基金投资活动也更加活跃。据汤森路透数据显示，4月共公开私募股权投资案例61个，112个投资机构的122只基金参与了投资。其中有48笔投资披露金额，披露总金额为22.52亿美元。软件和互联网行业依然是投资的重点领域，投资案例超过总案例数的80%，其中软件行业发生投资18起，互联网相关领域发生投资24起。
　　4月披露金额的境内投资案例中，有5笔投资的金额达到或超过1亿美元。其中，大众点评完成的第六轮融资高达8.5亿美元，这一规模仅次于去年12月小米融得的11亿美元。这笔投资的投资者包括小米、腾讯、新加坡政府投资公司淡马锡控股、万达集团和复星集团。另据彭博社报道，大众点评正在筹备IPO，融资额在5亿美元至10美元之间。
　　排在4月融资额第二位的是全球最大的中文网站联盟平台、移动网络广告技术服务商盘石，该公司的B轮融资获投2亿美元，此轮融资由上海联创领投，美国中经合集团、九鼎投资、芳晟投资、乐丰投资等机构跟投。除此之外，云服务商UCloud的C轮融资、化妆品电商丽人丽妆的B轮融资也都达到1亿美元。
　　高科技领域并购依然领先
　　据私募通统计，4月共发生83起有VC/PE支持的并购案例，有12起并购退出，涉及互联网、电信及增值业务、IT、电子及光电设备、机械制造、连锁及零售等多个行业。
　　据汤森路透数据显示，今年前4个月国内并购市场上最受关注的领域依次是高科技、能源电力和零售行业，交易金额分别占总交易额的36.9%、25.7%和10.2%，三项总计达72.8%。
　　内地资本市场IPO愈加活跃
　　据私募通统计，4月共有34家中国企业完成IPO，IPO数量环比增加3.0%，同比增加466.7%。中企IPO总融资额为64.99亿美元，融资额环比增加31.8%，同比增加626.1%。在这34家IPO企业中，有30家登陆内地资本市场，3家登陆港交所，1家登陆纳斯达克。从IPO融资额分布来看，在港交所融资39.10亿美元，占比60.2%；在内地资本市场融资25.49亿美元，占比39.2%；在纳斯达克融资0.4亿美元，占比0.6%。据清科研究中心观察，内地资本市场新股发行进入新常态，注册制日渐明朗，内地资本市场IPO越发活跃，同时吸引VIE结构企业回归A股，中企海外上市的热情随之下降。
　　4月IPO的34家中国企业中，有18家企业有VC/PE支持，实现IPO退出共57起，共涉及40家机构、33只基金、3位投资人。以发行价计算，退出平均回报倍数为3.12倍，略高于3月的2.32倍。
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