怎么从基金堆里挑股票
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作者: 金 玲
最近的股市不平凡。从6100到5000点，沪综指用了19个交易日，而此前从5000到6100点，却耗费了33个交易日，所谓“别时容易见时难”，大约就是说沪综指之于6000点吧？面对市场上一片风声鹤唳的肃杀景象，散户们多有山雨欲来风满楼的悲凉。
最近的股市不平凡。从6100到5000点，沪综指用了19个交易日，而此前从5000到6100点，却耗费了33个交易日，所谓“别时容易见时难”，大约就是说沪综指之于6000点吧？面对市场上一片风声鹤唳的肃杀景象，散户们多有山雨欲来风满楼的悲凉。
跟着基金炒股，兴许是前段时间许多投资者的致胜法宝，可随着基金持股越来越集中和大盘指标股的接连回调，这2007年股市最后的脉搏，我们还抓得住吗？难道真的要跟股市说再见？
其实换个思路看，如今的市场局面是靠资金推动效应而成，所以不妨做个假设：资金在，牛市就在，反之亦然。自从机构投资者成为市场主力以来，基金一直是市场风向的引领者，截至今年三季度末，基金资产规模已经超过沪深两市A股流通市值的35％。只要考量基金的运行规则就不难发现，基金净值增长率是基民们考虑购买和赎回基金的主要指标，所以做高净值几乎成为基金经理们的不二选择。
对于年度这样一个指标重要估值关口，在这个阶段取得胜利的基金必然会成为市场中的明星，有抱负的基金经理是不会错是这样的机会的。笔者的一位基金经理朋友曾表示：“抓住最后两个月的行情，就是占据了明年业绩的主动权”――根据基金不同的操作风格，短中长各阶段都会有表现突出的基金，聪明的投资人一定会从中发现适合自己的投资机会。
所以，年末，跟着基金炒股不但不落伍，反而是实实在在节省精力的做法。当然，具体做法可以根据个人的投资期限来选择。
跟基金炒股方法一
中短线结合，操作大盘权重股
毋庸置疑，今年以来，大盘蓝筹股尤其是超级大盘权重股是行情飙升的最大推手。但近来市场的大起大落也印证了专家们的说法：
A股市场的结构性泡沫造成的市场风险正在积累，在市场平均市盈率屡创历史新高，股指期货不日推出的前提下，股民们短线操作应慎之又慎。为了降低风险系数，散户们可以考虑操作大盘权重股，比如工商银行、宝钢股份等，只要没有重大利空消息，这些核心蓝筹票股仍然是稳定大盘的主要力量。
从技术层面来讲，只要大盘指标跌破10日均线，一般会有惯性的盘横整理动作，这时候的大盘权重股表现对市场尤其重要，因为在2007年的行情里，反弹行情多由权重股主导市场，这其实也是短线操作的市场机会,投资者可以逢低买进逢高卖出。
其实，留心每年的年末行情，机构和散户们惯有做多心理，大盘权重股的上涨是必然趋势。值得一提的是，当股指期货真正推出后，大盘权重股的震荡行情将加剧，所以短平快应是散户们操作大盘权重股的重要手段。当然，是否一定要选择10日均线作为建仓指标，因人而异，不可一概而论。也有超级稳健的投资者选择60日均线的，只是策略变化为中期持有，买卖也不那么频繁，适合没有多少精力看盘的股民，这种方式就目前来看，投资收益也是不错的。
我们以工商银行（601398）的表现为例，上证指数从8月14日的最高4916点跌到8月17日的最低4646点，第二天再度摸高4900点，工商银行也在8月17日跌破10日均线6.57，收盘报6.46，第二天跟着指数一起反攻，最高达到7.11，收盘报7.01，假设短线炒作以10日均价6.57买入10000股，第二日以7.01价格悉数卖出，每股赚取差价0.44元，10000股便是4400元，扣除买卖手续费税约1%，也有4350元的进账，日投资收益率达6.6%，可谓高收益。可以说，这次反弹基本上是靠大盘权重股带动整个市场收复失地的。所以，在大涨行情里，权重股是主角。
另一方面，当大盘在技术超跌时，大盘权重股的稳定性或可减少投资损失。还是以工商银行为例，11月8日股市遭遇黑色星期四，工商银行却稳在8.26收盘，技术指标基本完好。当时注意到这一现象的散户再结合基金三季度报告中对基金增持金融、钢铁等类股票的描述，就基本可以判断11・8股市大跌不过是短期释放利空消息，当然做多后市逢低入票。
需要特别指出的是，这种结合大盘指标判断个股走势的方法不适合新股。同时，散户短线炒作新股，特别如中石油、中国神华一类的超级大盘新股的风险也比较大，建议散户们不要轻易尝试。而且如果考量到中石油等超级股对大盘的影响，股市的二八现象将持续严重，所以，短线炒股的可行性越来越小，即便是跟着基金炒股，大家在选择大盘权重股时也要考量个股的历史表现，在大盘中的地位，对基金的影响等等，不能盲目跟风。
跟随基金炒股方法二
中线炒作基金重仓股
基金的选股能力突出地表现在对重仓股的选择上。从过去几年的情况来看，基金的平均持股集中度在40%〜55%之间波动，也就是说，10大重仓股几乎占基金股票投资一半的市值。因此，重仓股的选择对于基金整体股票投资的收益有重要影响。考虑到年末这样一个重要指标关口，基金有做多重仓股的积极性。
前文也有提到，在指数不断创新高，市场风险累积的端口，盲目选择基金重仓股很可能就成为最后站岗的“卫兵”，所以股价和市盈率就成为散户们选票时规避风险的重要指标。
目前市场的投机气氛浓厚，短期买卖活跃，不少股民包括老股民对市盈率这个基础指标很是不屑，多以题材炒作和追踪热点为主。但今年下半年以来，热点散乱已成为市场普遍共识，像大家关注的地产股、金融股等早就成了散户竞相追逐的热点，个别股票高达一百甚至几百的市盈率，中长期持有这样的股票风险巨大，当市场投资回归理性，这些股票很有可能成为股市重灾区，而市场的理性回归的时间，谁也无法揣测。
结合历年末年初热点偏爱转移以及各种消息不断的实际，选择基金重仓股中市盈率和价格双低而行业前景看好的蓝筹股票是很好的投资机会，一来这些票没经过大炒，机构减持积极性不大；二来因为股价和市盈率双低，后市操作空间大。
以太钢不锈（000825）为例，基金持仓占流通比二季度达到45.61，目前虽然有主力减仓的迹象，但作为基金重仓股，而且考虑到其30倍左右的市盈率和22元左右的价格，以及钢铁板块素有的稳健，投资者可以逢低介入，进行中线操作。
另外，根据今年10月、11月行情，大多数个股创出了阶段性新低，二八现象持续将是今年底甚至明年初的重要现象，采用中线炒作基金重仓股的持票策略也无疑是规避风险的一个重要手段。
跟随基金炒股方法三
长线持有基金增持股
选择基金增持股无疑是众多长线投资者梦寐以求的事情，但基金没有随时公布增持股票的义务，当你发现某只股票疯狂上涨时，基金也许已经开始在考虑减仓了，所以，发现疯长前基金增持股无疑是发现了财富新大陆。
可沪深上千只股票，盲目查找要耗费很多精力。其实查找规律跟选择基金重仓股的道理差不多：一是按市盈率指标，一般市盈率较低的股票都没有经过热炒；二是按每股股价，股价低的票机构可以快速增持；三是查看其机构占流通比，要是发现了机构增持，而市盈率和股价双低的票，那么恭喜你，这兴许就是只大“黑马”。
我们以赣粤高速（600269）为例，此票股价大约在16~18元浮动，市盈率不到40倍，这跟市场平均80多倍的市盈率相比，可以说很低。而其2006年每股收益0.71元，2007年三季度收益0.67元，考虑到其主要资产高速公路，盈利能力稳定而且长期看好，这样的股票没有经过机构大炒热炒，但考察其二三季度基金持仓占流通比，已从19.29悄然上升到32.57，基金增持明显。同时，交运板块没有经过热炒，而各股收益表现均很理想，很具有蓝筹股潜质，后市火热也在情理之中。
同时，我们如果注意了基金公布的三季度报告，可以发现，基金普遍在行业配置上，重点增持了金属、金融、采掘、交运等；减持最多则是机械设备、食品饮料、医药，所以中长线持有基金增持类股票，更利于投资者减小风险获得最大收益。
跟随基金炒股方法四
注重股票配置
值得投资者注意的是，跟着基金炒股并不是全无风险，毕竟在股市里，不是你赚了别人钱就是别人赚了你的钱，而基金经理们有专业的投资理念，机构实盘操作能力远远高于散户，所以年末炒股，散户们也应重视股票配置，分散投资风险。
一是要重视权重配置，老股民戏称炒股最忌讳股市里找“情人”。这句话虽然是玩笑，但也有自己的道理。比方说，有些股民选择某一只或几只股票反复炒作，逢低买逢高卖，但如果不分析基金增减仓情况，可能是年末非常受伤地接下最后一棒的那个人。还有些股民喜欢某一个行业板块，反复地选择其中股票，在热点转换频繁的年末行情里，短线可能遭遇重创。所以，理性配置各股，成为年末分散风险的一个关键。
二是长短线结合，考虑到市场机会和市场风险并存，长短线结合操作是股民规避风险的不二法则。股民们可以考虑短线操作大盘重仓股，长线持有基金增持股，长短结合合理配置资金，才让自己的投资得到最大收益。
年末跟随基金炒股，有风险有收益，如何化解风险获得收益，考验着每位投资者的智慧。
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