宏观寻找区域振兴中的投资机会

作者: 诸建芳

  中部地区、灾后重建区、东北振兴区、天津滨海新区和北部湾地区存在较大的投资机会。
  
  近年来,区域经济增长问题一直为市场所关心。为正确把握地区增长要素,寻找新的区域增长极,我们对中国各区域比较优势进行了分析,并据此寻找潜在产业与公司的投资机会。经过比较,发现以下五个地区存在较大的投资机会。
  第一,中部地区“追赶”与“崛起”并行。与中央制定的东部率先现代化、西部大开发、东北部振兴战略计划相比,中部崛起的战略定位和政策组合尚不够明朗。
  对于投资者来说,中部是一块尚未开发的“处女地”,有着丰富的投资机会。中部地区的内延式发展方式有望成为区域增长的新亮点。目前山西、安徽、江西、河南和湖南各省均已出台多项拉动内需、扩大投资的发展计划,这也为我们提供了两条投资线索:以“追赶”为主题的基建投资,涉及钢铁、水泥、机械设备等行业;湖北地区有望成为“崛起”新生力量的高新产业群,涉及光电信息、生物工程、精细化工等行业。
  第二,四川灾后重建催生基建投资机会。灾后重建带来了全社会固定资产投资的增加,一批备受关注的灾后重建重大基础设施项目、重大产业项目、重大民生以及社会项目将陆续开工。四川计划实现灾后恢复重建“三年基本恢复,五年发展振兴,十年全面小康”的目标,让其成为西部发展的领头羊。考虑建筑建材行业的区域性特点,当地钢铁、建材、建筑、机械设备等相关上市公司可能受益匪浅。
  第三,东北振兴带动老工业基地产业升级。东北地区具有丰富的矿产、旅游资源和雄厚的工业基础,还是我国重要的粮食基地。《东北地区振兴规划》提出以来,振兴东北的步伐进一步加快。东北地区依托原有工业基础,通过产业升级、科技创新带动经济增长的模式更为可行。因此,建议投资者重点关注产业升级可能带来的投资机会,如具有一定创新能力的汽车、石化、机械设备企业,以及受益于投资增长的龙头钢铁企业。
  第四,天津滨海新区创新优势值得期待,新区基建和港口物流最为受益。滨海新区的优惠政策中有许多是中西部、东北都不具备的。改革方案强调“创新”,如进行金融创新,土地管理制度的改革创新,新区海关特殊监管区域管理制度创新等。考虑到涉及滨海新区的上市公司较少,建议重点关注可能从金融创新中获益的上市公司。
  制造业仍将是滨海新区的主要经济增长力,政府也因地制宜的提出建设先进制造业产业区的规划,同时,新区内的基础设施类企业也将受益于新区的发展。此外,物流运输业也将在滨海新区未来发展中大大获益。
  第五,北部湾地理位置独特,未来存在发展孕育港口、基建、石化等行业投资机会。2008年初,国家批准实施《广西北部湾经济区发展规划》,与其它所有新区、经济区和试验区不同的是,北部湾被明确赋予“重要国际区域经济合作区”功能。作为重要的交通枢纽,港口物流业的发展或大为受益。同时,大型基础建设将带动工程机械行业发展。
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