我国中小企业融资难的原因及对策研究
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摘 要：融资困难是中小企业发展过程中普遍面临的问题，我国中小企业融资难问题尤为严重。在对我国中小企业融资困境进行描述的基础上，从企业、政府和银行三个层面分析困境形成的原因，并分别对上述三个层面做试探性研究，提出解决融资困难的建议。
关键词：中小企业;融资问题;成因分析;对策
中图分类号：F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2019）25-0078-02
引言
在“大众创业、万众创新”时代背景下，中小企业作为实施创新、创业的重要载体，在提高科技创新、扩大就业、推动经济发展等方面发挥着举足轻重的作用。现阶段，我国社会上的中小企业已经达到3 000万余家，中小企业的数量占据到全国企业的95%以上[1]。然而，在货币紧缩、综合成本上涨、人民币升值等因素作用下，中小企业面临产业优化升级、行业洗牌等严峻挑战，这就使得融资需求空前放大。虽然我国正逐步出台一系列政策和文件，扶持中小企业，重视中小企业的发展，但是，其融资难、融资乱、融资贵的问题仍没有得到根本性的解决。
一、我国中小企业融资困境
我国中小企业具有数目多、规模小、资产少的特点。目前银行贷款仍是中小企业融资的主要渠道，融资结构较为单一;由于中小企业自身及一些外部原因，中小企业融资成本相对较高。另外，中小企业向银行贷款难度较大，且手续复杂;民间借贷利率高，风险大。这些现象组成了中小企业的融资困境，严重限制了中小企业的发展。
1.中小企业融资结构不合理。如今，中小企业融资手段主要可分为两类：外源性融资和内源性融资，其中以银行贷款为主的外源性融资占据了一半以上的比例。IFO联合调查显示，中国私营企业所有资金中债券融资和外部股权融资不到总额的20%。由此可见，我国中小企业融资结构单一，过度依赖于银行贷款，外部融资比重过小。这意味着，一旦企业无法获得银行贷款，企业将失去其重要的资金来源，资金运转将难以为继。
2.中小企业融资成本高。我国中小企业的融资成本已经高于10%，而社会平均融资成本仅为7.6%。如果中小企业选择融资租赁、保理、小贷等融资方式，其融资成本很可能达到20%[2]。“短、小、频、急”是中小企业贷款的特点，商业银行会对中小企业贷款采取一定比例的上调利率，同时，中小企业需要提供一定的担保，这就涉及到担保费用，大大提高了融资成本。除此以外，中小企业融资过程中还会面临一些隐性成本，比如存款回报业务增加的融资成本。银行为了完成考核任务，经常要求贷款企业做“存款回报”，由于企业被迫将贷款的一部分存入银行，导致中小企业实际可用资金减少，融资成本大幅增加。由于上述费用的叠加，使得中小企业贷款成本远远高于银行基准利率。
3.中小企业向银行贷款难度大。尽管中小企业倾向于向银行贷款，但仍难度重重。一方面，中小企业的经营稳健性较弱。较大型国有企业相比，我国中小企业资产规模相对较小，市场份额相对不足，且由于融资难、成本高等种种原因，导致其还款能力较弱，常常出现违约状况，不符合银行经营的首要原则即安全性原则。另一方面，大型国有企业的财务信息透明公开，真实性也相对较高，而中小企业的财务状况真实性相对较低，且由于披露不规范，银行对其进行资信分析时技术难度较大，耗费时间、人力也较国有企业多。
4.中小企业向民间贷款风险高。由于银行向企业发放的贷款有限，通常只占潜在需求的50%以下，中小企业只能将目光转向民间借款。我国尚未建立完善的民间借贷法律体系，民间借贷存在着诸多问题，比如准入门槛低、风险较大、利率偏高。民间借贷利率通常高出银行贷款利率的4倍以上，中小企业借款还款压力大。而民间贷款公司因其风险较大，不得不继续提高其贷款利率，这又进一步加大了中小企业的还款压力，中小企业成为了最大的受害者。
二、我国中小企业融资困境的成因
1.企业层面。中小企业的自身原因是形成融资困境的根本原因。一是中小企业素质偏低。我国中小企业有相当一部分是城乡企业，素质较大型企业总体偏低。企业的技术创新能力偏弱，经营能力较差。中小企业中多数是私营或合伙企业，管理者经验有限，管理水平较低。且有些企业信用观念较差，债务违约率高，极大增加了银行和金融机构放贷风险。二是中小企业缺乏担保物。由于资产规模十分有限，且自身信用度得不到保证，中小企业很难利用仅有的机器设备、房产等抵押物从银行处得到抵押贷款。且我国担保机构违约率较高，人员素质也有待提高[3]。三是中小企业内源性融资较少。在我国，中小企业上市难度较大，企业难以获得股权、债券等内源性融资。据调查，我国中小企业内源性融资总额仅占全部融资金额的30%，在一些发达国家，中小企业的内源性融资的总额可达企业融资总金额的50%以上，一些企业甚至达到了90%。对比看来，我国中小企业内源性融资太少，过度依赖银行贷款这一途径，而忽视了内源性融资，也是形成融资困境的一个重要原因。
2.政府层面。我国对中小企业融资的政策扶持力度相对不足。历年来政府曾出台过增加央行再贷款、再贴现额度等政策鼓励中小企业和民营企业发展。尽管这些政策在一定程度上帮助中小企业获得了更多资金，但是仅仅依靠增加贷款额度很难从根本上解决中小企业的融资问题。而许多发达国家会针对不同的行业类型采取不同的优惠政策，使得更多的资金流向创新型企业，帮助新兴产业迅速发展。另外，我国缺乏专门服务于中小企业的金融管理机构。目前许多发达国家已经设立了专门的金融管理机构，来扶持中小企业发展。设立专门的金融管理机构对中小企业提供融资担保，解决融资困境意义重大。
3.银行层面。中小企业在向银行申请贷款時，银行会从偿债能力、营运水平、盈利能力等多方面、全方面进行考察。由于中小企业财务信息相对不规范，对这些因素进行评估，将消耗大量的人力物力，无形中增加了银行放贷的成本。并且，中小企业贷款规模远不及大型国有企业，这就造成了放贷给中小企业银行单位成本远远高于放贷给大型企业。而且中小企业由于经营不稳定、信用较差等问题，违约率较高，即使提高了贷款利率，平均收益率也比不上放贷给大型国企的收益率。由此种种，导致我国国有大型商业银行往往对中小企业实行“惜贷”政策。 三、我国中小企业融资困难的解决方法
1.企业层面。我国中小企业过于依赖银行贷款等外源性融资，而忽视了股权融资和债券融资等内源性融资。中小企业应该增加信息披露程度，制定完善的规章制度，争取早日上市，获得股权、债券融资。此外，近几年兴起的众酬、P2P等形式的新型融资手段为中小企业筹资提供了新的可能，中小企业应抓住新机遇，根据不同成长阶段选择合适自身的融资渠道[4]，积极寻找资金上的出路。另外，中小企业应努力做到公开化、透明化，提升信用水平，注重诚信。通过积累信用来改善企业形象，这样可以减少银行放贷风险，有利于降低中小企业贷款成本，获得更多的贷款。
2.政府层面。政府应是中小企业发展的坚强后盾，首先要出台相应的政策法规来切实减轻中小企业税费负担，尤其要加大对科技尖端行业、环境友好型行业的中小企业税收优惠力度;其次需要加大对中小企业的补贴力度，建立规范的政府扶持体系，来帮助中小企业渡过企业发展的“危险期”;国家在对中小企业的扶持中要发挥市场的力量，积极地宣传与鼓励投资者，进一步加强市场对中小企业的信心，为中小企业的融资提供便利。
3.银行层面。银行可从四个方面进行革新，最大限度地帮助中小企业发展。一是银行应改革信用评级体系。现行的信用评级标准具有歧视性和经验性，往往只注重企业的会计报表，企业的经营规模在信用评级中所占比例较高，可见这对大型企业十分有利。因此，在中小企业信用评级中，银行应该把更多的关注点放在企业的未来发展和成长空间上，而非企业规模。二是银行应增加中小企业信贷产品种类。商业银行应该把自身的地域优势发挥到最大化，同时结合当地中小企业的现状，努力开发设计具有地方特色的信贷产品。三是银行应革新抵押担保机制。大多数中小企业没有担保人，并且缺少可抵押物，所以银行可以尝试新的担保模式，例如探索动产抵押、知识产权抵押等新方式。四是银行应该合理简化贷款手续。银行应根据实际情况适当放宽基层网点支行对中小企业审批发放贷款的权限，按照各类申贷企业信用等级的不同，设置差异化的审批放贷权限，让基层支行拥有更多的可支配权。
参考文献：
[1] 穆新琪.中小企业融资问题探究[J].现代商贸工业，2019，（8）：101-102.
[2] 杨星.新常态下我国中小企业融资困境及金融支持建议[J].中国商论，2019，（5）：42-43.
[3] 宋烨，饶子璋.中小企业融资现状及建议研究[J].中國集体经济，2019，（12）：107-108.
[4] 蔡光明.不同成长阶段下中小企业融资方式选择研究[J].中国乡镇企业会计，2018，（12）：32-33.
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