探究企业并购重组过程中的财务风险及控制
来源:用户上传
作者:
[摘 要]改革开放以来，各行业之间的竞争趋势也变得越发紧张，也开始认识到财务管理对自身经济效益的重要性，并对内部各项经营项目进行强化管理，希望以此来降低财务风险并获得最大化经济效益。但是就目前企业并购重组效果来看并不理想，重组过程中仍然存在着较大的财务风险，这并不利于财务管理工作的顺利进行。文章就企业并购重组过程中的财务风险展开分析，针对并购重组过程中产生的问题深入探讨，总结出几点有效的风险控制对策，如加强并购重组事前控制、事中控制、事后控制，希望能够为相关人士提供借鉴和参考。
[关键词]企业;并购重组;财务风险;控制
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.22.095
社会经济的飞速发展推动了各行业的蓬勃发展，而在并购重组的过程中依旧存在着较大财务风险，倘若不能够及时采取有效对策控制风险，势必会造成一定的经济损失，同时也阻碍着企业的可持续发展进度。为此，提出了一些有效的风险控制对策，目的是帮助企业规避财务风险，实现提高财务管理质量的目的，使其在当前激烈的市场经济环境中占据一席之地。
1 企业并购重组过程中的财务风险
1.1 准备阶段的财务风险
财务风险是任何行业生产经营过程中不可规避的问题，也迫切需要采取对策来解决，但是就目前企业并购重组情况看并不理想，重组准备阶段仍旧隐藏着较大的财务风险，具体从以下两点分析[1]：第一，并购过程中往往存在着目标估值不合理问题，企业对需要并购的企业未能进行全面的估值，鉴于此就会造成诸多信息出现不对称等问题，通俗来讲就是所获得的数据信息资料不能客观反映并购企业现有财务状况。第二，并购重组准备阶段还会受到财务审计人员的影响，其综合素质水平的高与低将直接影响并购质量，很多时候他们并不具备专业化的会计知识和技能，这样就不能够对并购企业进行准确判断，无形之中就会加大估值的风险。
1.2 交易阶段的财务风险
除了并购重组准备阶段会存在财务风险外，交易过程中也会产生较大的财务风险。首先，交易阶段所面临的财务风险类型主要以融资支付风险为主，该类风险主要是指企业要在规定的时间内筹集到并购重组所需要的资金，以此来促进并购重组得以顺利进行，但是实际情况是在筹集资金过程中往往会涉及大量资金，数额较大的资金就会造成一定的财务风险。同时在没有合理融资计划的支持下也会加大融资难度系数。其次，交易阶段还会面临流动风险和债务风险，所谓流动风险主要是指因并购重组需要消耗大量流动资金，这样就会影响现有项目的正常生产，无形之中就加大了经营风险，而债务风险主要是指借助融资方式来支付并购重组所需要的资金，在此过程中就会产生一定的债务风险。
1.3 整合阶段的财务风险
随着时代的变化，企业并购重组也备受人们关注，而重组也是为了能够获得最大化经济效益，但是在并购重组整合阶段仍旧面临较大财务风险，这也是由于并购重组会受到内部组织结构的影响，随着经营规模的扩大，内部组织结构也发生着巨大变化，这样就会加大经营风险和财务风险。当然也会受到内部管理人员管理方式的影响，鉴于此就会使得双方难以有效融合，无形之中就会加大财务风险。其次，并购重组过程中也会受到自身财务状况的影响，倘若自身财务状况不佳势必会加大财务管理成本和财务风险，这并不利于企业并购重组的顺利进行，也不能够实现提高经济效益的目的，最重要的是会削弱企业市场竞争力。
2 探究企业并购重组过程中的财务风险及控制
2.1 加强并购重组事前控制
为了帮助企业降低财务管理风险和成本支出，还应加强并购重组事前控制，具体从以下两方面展开分析。第一，在并购重组之前企业应当对需要并购的企业财务状况进行全面分析，要充分掌握并购企业当前的财务状况，这样才能够确保并购工作顺利进行，同时也能够及时妥善解决并购过程中出现的一系列问题。比如，要对并购企业的财务成本、资本结构等指标进行精细化分析，进而通过全面分析为高层决策者提供有力的并购重组参考依据，使整体并购重组工作得以顺利进行。第二，企业还应当对所并购企业的债务状况进行核查，当然相关业务项目也要进行全方位分析，这是降低财务风险十分重要的前提。当然也要对目标企业的财务信息等进行全面分析[2]。例如，可以采用现金流量法来对财务信息进行对比和分析，进一步对并购公司实际价值进行合理评估，既能够确保并购重组顺利有序进行，还能够确保目标企业各项指标能够符合并购要求。
2.2 加强并购重组事中控制
通过上述介绍，可以知道企业并购重组过程中会产生一定的财务风险，所以要想从根本上降低财务风险问题的发生，还应加强对并购重组事中的控制，此环节对于整个并购重组具有重要意义。第一，要结合实际状况制订合理的融资计划，并明确融资企业的组织结构，也只有结合实际状况来加强事中控制，才能使所设立的融资计划满足并购要求。同时也要提高管理人员的融资支付风险意识，使其能够充分地认识到事中控制对并购重组的影响，进一步采取有效对策来规避或者是降低融资支付风险，进而有效降低财务风险以及确保融资计划得以全面落实下去。第二，还应当对融资时间、融资结构等方面进行综合分析，分析的目的主要是為了能够选择最适合并购重组的融资支付方式，以此来发挥融资方案的最大化作用和价值。此外，还应及时关注国家相应的政策，能够借助国家政策上面的优势来优化并购重组，比如可以采用多种形式的支付方式来规避支付风险，还能够在最大限度上改善大量流动资金被占用的问题，进一步缓解企业流动资金吃紧的问题，既能够推动企业并购重组有序进行，还可以为目标企业带来最大化的利润空间和经济效益。
2.3 加强并购重组事后控制
企业并购重组整合阶段也存在着较大财务风险，这也迫切需要采取有效对策来解决，所以为了提高企业并购重组的效果，还应加强并购重组事后控制，就此展开以下深入分析 [3]。首先，应当完善企业法人法制的结构，这也是事后控制中十分重要的环节，同时也需要加大对并购企业的财务控制力度，这是降低财务风险必不可少的重要举措，当然也要积极健全内部各项财务制度，并要求工作人员严格遵守财务制度规定，促使他们尽职做好每一项并购重组工作，最重要的是要加强对并购企业财务风险监控力度的强化管理，对于存在的债务问题、劳动力纠纷问题等，要及时采取应对对策解决问题，可以说问题的解决对整个并购重组来讲十分重要。其次，在并购重组结束之后，企业还应当对相应的规章制度进行有机融合，比如将财务管理制度、监督管理制度、绩效考核制度等充分融合，这样做的目的也是为了能够为后续经营活动打下良好基础，使内部各项经营活动能够朝着多元化方向顺利发展，最重要的是要提高管理者对企业文化建设的重视程度，高层领导人员要发挥自身领头羊的作用，因为自身的行为举止将直接影响下面员工积极性，进而通过加强并购重组事后控制从根本上解决并购重组质量不高的问题，有效降低经营风险和财务风险，促进企业在日新月异的市场经济体系中得以立足。
3 结语
综上所述，就目前企业并购重组过程来看，仍旧存在着较大的财务风险，风险的存在一定程度上会降低企业的经济效益，同时也会拉低市场经济竞争能力，这并不利于各项经营活动的顺利进行，所以要想从根本上降低企业经营风险必须要加强并购重组事前、事中、事后控制，因为只有这样才能使内部资源得到合理配置，确保各项资源得到有效利用，既可以扩大企业经营规模，还可以创造更大利润空间，最终提高市场竞争力，从而实现企业综合实力的快速发展。
参考文献：
[1]王燕.企业并购重组过程中的财务风险及控制[J].时代经贸，2019（35）：27-28.
[2]邴晓楠.试论企业并购重组过程中的财务风险及控制[J].中国集体经济，2019（34）：149-150.
[3]陈新华.企业并购重组中的财务风险及并购后的整合控制管理[J].中国总会计师，2019（11）：78-80.
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-15330491.htm
