浅谈人民币升值及进出口企业的应对措施

来源:用户上传      作者: 盛昆梅

　　[摘要]本文用理论和动态分析说明了人民币升值成为必然趋势,从长期来看,人民币面对国际挑战产生于两个问题:人民币评定客观性问题(如PPP理论),以及中国的长期贸易顺差问题。但是升值是挑战也是机遇,如果可以发挥生产和管理潜力,运用科学的财务管理理念,这个障碍是完全可以逾越的。
　　[关键词] 人民币汇率 升值趋势 汇率预期 应对措施
　　
　　一、人民币升值对进出口的影响
　　1.对于出口企业来说,人民币升值会使企业成本提高,产品的国际竞争力下降。人民币升值后,企业在签订出口合同时,自然会把增长的成本加入价格中.价格的上升会导致竞争能力的下降,出口增幅的减小和企业利润的降低.人民币升值后,我国的商品和劳动力相对以前来说,不再具有价格的优势.我们输出的商品较以前而言,就会贵起来。这正是因为我国出口企业竞争力完全依赖的是劳动力成本低,而不是技术、品牌、资本实力等等。人民币升值进口最终会使国内企业竞争力大大受损。
　　实际上,这些年来我们存在大量的贸易顺差也就是得益于我们的低成本的价格竞争力.但同时,由于价格过于低廉,我们的商品在国外也经常受到排挤,大量的反倾销诉讼正说明了这个问题.所以人民币升值其实是缩小我国的产品和劳动力与国际通行价格的差距.这也是国际上人民币升值呼声愈高的原因之一。
　　2.对于进口企业来说,人民币升值使进口成本下降,有利于提高企业单位资本的效益,有利于我国转换经济增长方式.对海外并购、投资也有利。
　　但凡事有利有弊.我们也应该注意到因进口引起的潜在危机.一方面,人民币升值,将会导致进口增加,从而可能出现贸易逆差.另一方面,从长期看,国内进口的增大,扩大了国际商品的需求,也有利于国际商品的上涨,而国际商品的价格上涨又会使国内商品价格向国际商品价格靠拢,从而最终带动国内商品价格的上涨。
　　另外,人民币升值会使我们国家的商品在原材料,供货环节上面的价格都会较以前上涨,这样我们的物品在国际市场上的竞争力就大大的下降,这样就使得贸易的逆差增大,顺差减小,对于周边国家来说更是使得他们的贸易商品增强了竞争力。
　　具体分析来说,积极影响和消极影响分别如下:
　　(1)积极影响:
　　1)有利于中国进口;2)原材料进口依赖型厂商成本下降;3)国内企业对外投资能力增强;4)在华外商投资企业盈利增加;5)有利于人才出国学习和培训;6)外债还本付息压力减轻;7)中国资产出卖更合算;8)中国GDP国际地位提高;9)增加国家税收收入;10)中国百姓国际购买力增强。
　　(2)负面影响:
　　1)人民币在资本账户下是不能自由兑换的,也就是说决定汇率的机制不是市场,改变没有意义;2)人民币升值会给中国的通货紧缩带来更大的压力;3)人民币汇率升值将导致对外资吸引力的下降,减少外商对中国的直接投资;4)给中国的外贸出口造成极大的伤害;5)人民币汇率升值会降低中国企业的利润率,增大就业压力;6)财政赤字将由于人民币汇率的升值而增加,同时影响货币政策的稳定。
　　从我国内经济发展和条件看,国民经济持续稳定的增长一直保持良好态势,宏观经济环境相对稳定,金融改革开放循序渐进有序进行,使我国的国际经济影响力,尤其是国际金融的信誉度得到极大的提升,国际作用与竞争力逐渐增强。美欧日等主要发达国家面临经济复苏的困难时期,投资方向、货币汇率与利率效应的不稳定性十分突出,进而直接导致投资信心下降,予各自经济复苏需求形成不利局面。也正是此时,美国方面有人提出人民币升值的话题,日本更是早有言论。我国经济现状与国际经济形势的明显反差,使人民币汇率问题成为焦点,发达国家经济利益需求中的转嫁经济问题,形成西方发达国家指责人民币升值的背景,且更体现了国际经济金融格局的不平等和不合。
　　二、人民币升值的应对措施
　　发挥自身功效降低贸易风险。让客户共同分担“人民币升值”带来的利润空间压缩的损失,是很多出口企业很自然能想到的避险方式,但是这要冒着客户流失的风险,其实提价并不是很容易的事情。人民币的小幅升值对于企业不会有太大影响,但像近一段时间的升值幅度,对企业就造成了很大的压力和困难,因为进出口企业与外商签订订单一般都是以年为单位的,突然变动价格国外客户往往很难接受。此外,专家还表示企业可以通过与信用评估机构合作,调整进出口国家和地区的比重来自己调节风险的大小。
　　1.利用金融手段应对人民币升值风险。远期结售汇可预先锁定汇率,以锁定的成本来规避人民币升值对其主营业务带来的风险,对产品生产周期长的企业来说,可以大大减少汇率变动带来的不确定性。人民币与外币的掉期交易是即期外汇买卖与反向的远期外汇买卖的组合交易。既有进口业务也有出口业务的外贸企业可选择此种金融工具。此外,出口企业在签订合同时可以与进口商协商采用付款交单或即期信用证方式尽早收汇结汇,以减少人民币升值带来损失。
　　2.利用财务手段应对人民币升值风险。要灵活选择结算货币。我国外贸企业长期以来习惯以美元作为结算货币,在美元持续走软、人民币升值趋势依然存在的情况下,若企业不改变原有结算习惯,将承担更多的汇兑风险。外贸企业应根据具体交易对象以及买卖双方地位的不同选择适当的结算货币,出口企业应使用硬货币收汇,增加美元以外的外币结算,并在边贸中积极推广使用人民币结算。要适当提高出口价格,将人民币升值带来的出口成本的增加部分转嫁到出口产品的价格上,与进口商共同承担人民币升值造成的利润损失。但这种方法具有很大的局限性,只能在我国具有较大出口议价优势的产品上使用。可以适当提高进出口的业务比重。人民币升值有利于进口不利于出口,对于既有进口贸易又有出口贸易的大企业来说,可在人民币不断升值、贸易顺差和贸易摩擦居高不下的情况下,将业务重心从出口逐渐转向进口,规避升值带来的风险。
　　3.利用经营性手段应对人民币升值风险。金融手段与财务手段虽然相对简单易行,但只能作为暂时规避外汇风险的权宜之计,不能从根本上消除风险隐患。企业要实现长远发展,必须采用经营性的调整手段。调整和升级产品结构,走品牌化、差异化道路。人民币升值会通过提高产品的出口价格来降低我国出口企业的国际竞争力,这对我国出口企业原有的廉价出口模式提出了挑战。积极进行海外投资,实行“走出去”战略,我国国内资本投资渠道单一,资金得不到充分利用,虽拥有较高的储蓄率但无法有效转化为投资。人民币升值降低了国内企业对外投资的成本,给我国企业实行“走出去”战略提供了契机。积极开拓多元化市场。我国的出口市场主要集中在美国、日本、欧盟等持国际主要货币的国家和地区,出口产品对这些市场的依赖性很强,此次人民币升值的压力主要来自这些国家和地区。要改变这一状况,减少对市场的过度依赖,需要对各国家和地区的出口份额进行调整,并开拓有潜力的国际市场,通过增加和转移对这些国家的出口来弥补由于人民币对主要货币的升值带来的出口损失,缓解人民币进一步升值的压力。
　　
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