私募股权投资基金相关财税政策问题及处理

作者:未知

  摘 要 近些年,国家逐步放开了股权投资财税政策,给从事股权投资的公司一些税收优惠政策。全国各地政府也相继出台了相关投资基金的发展规划和政策体系,因此,从事投资基金的企事业单位需要重点研究国家出台的各类财税政策对公司基金运行的影响,并处理财税政策的相关问题。
  关键词 私募股权投资基金 财税政策 问题处理
  一、引言
  我国实行市场开放政策以及金融开放政策,通过开放金融市场,来引导社会资本向国家的重点产业倾斜。这几年,股权投资基金行业在国内逐步发展起来,同时,国内的各地政府部门也出台了相关的政策,来引导基金科学发展。因此,需要为国内的投资基金出台一系列的财政优惠政策和税收政策,来推动基金健康稳定发展。
  二、投资基金政策分析
  随着国内经济持续稳定向好发展,国内稳定的政治环境、经济环境都为私募股权的投资基金发展提供了良好的环境氛围。国内投资基金行业的蓬勃发展,给国内的中小型公司融资提供了较大的便利,也解决了国内部分公司的资金问题。同时,基金政策也促进了国内资本市场和产业健康发展。因此,国家的政府部门为了推动股权投资基金的持续稳定发展,通过引导的方式,在各个地方设立产业引导发展基金。政府部门作为整个投资管理基金的LP,吸引社会资本参与基金的募集工作。通过设置股权的投资基金,来支持城市内部各中小型公司的经营发展。这些年,国家中央和各地方政府都设立了产业引导基金,部分基金已经达到了千亿的规模。经过调研分析发现,我国这几年的政府产业引导基金总体规模呈直线式增长,当前国内基金数量已经过千,总体基金规模达到了近6万亿人民币。此外,国家还出台了一系列引导基金发展的产业政策,以推动私募投资基金经营管理更加科学合理。同时,通过出台适当的财税政策,来降低基金投资的税收,引导公司基金科学发展。同时,国家财政部发布了财税38号文,明确了对国内的中小型高新技术公司,在股权投资中,可给予股权投资总额70%的纳税抵扣优惠。[1]
  三、财税政策问题及处理
  (一)双重征税的问题及处理
  在当前国家的整体税法体制机制下,公司在设立投资基金时,需要将自身25%的经营收入作为整个公司的所得税,缴纳给国家。同时,将公司投资基金所得到的收入分配给基金的投资人。之后,基金的投资者还需要将基金的股息红利中的20%作为个人所得税来征收,这样就产生了投资基金双重征税的问题。在当前国内的基金行业内部,公司经营管理中普遍存在重复征税的问题。这就给社会公司和投资基金带来了较大的经营成本,国内的部分工商公司可以将公司所得的收入转为资本,然后实现纳税额的延后缴纳。而公司类型的基金需要给基金投资人利息回报,因此需要在当年度缴税,无法使用延后纳税的方式来降低公司经营成本。因此,国家需要科学合理地调整当前的财税政策,降低社会公司的税负,以及降低私募股权投资基金税收。尤其是对国内部分中小型公司和国家重点支持的行业公司给予一定的免税政策优惠,实现投资基金的健康发展。[2]
  (二)投资金所得性质的问题及处理
  我国的税法规定,国内个人独资的公司与合伙公司在对外投资时,所获得的股息、回报、红利,不能纳入公司的经营收入。同时,应该将投资人的个人利息、回报、红利等作为一个单独项目,分别按照股息、利息和基金红利回报,计算投资人的个人所得税额。其中,国内股权基金所产生的收入主要由投资公司在最年末分配的利润回报和部分股权转让的相关收益等几部分组成。按照国家税法规定,社会公司内部法人以及合伙人,都可以获得公司投资所得的利息和红利。并且,按照投资公司制定的年度利润表来缴纳公司收入25%的所得税。其中国内的投资基金作为一个基金平台,来吸纳社会的资本,进而开展投资活动,为社会的重要公司提供融资服务。基于对税收的考虑,不能将合伙类型的私募股权作为一个整体的独立的纳税人,而应该根据实际基金的特点、基金的所得特征,按照合伙公司所得的特点,制定缴纳标准。公司在经营管理中,都会开展税收籌划工作,来降低公司的税负。因此,社会公司需要秉持成本收益的基本原则以及科学纳税、合法纳税的原则,开展税收筹划工作。制定税收筹划方案的税务管理工作者要将工作的中心放置于公司的整体经营上,以统筹各个业务的税务管理,合理调配公司内部的资金。并且,公司内部的税务工作者要结合当前公司股权投资基金的状况来安排税收工作。此外,在公司内部还需要组建一支高素质高水平的税务管理团队,提高公司的整体税务管理能力。[3]
  四、结语
  近些年,国内的股权投资行业持续稳定发展,股权投资基金规模持续扩大。因此,政府部门需要优化当前的财税政策,为基金投资提供一个良好的环境。股权投资有助于完善我国的资本市场,以及给中小公司提供更多的融资通道。因此,国家的财税部门需要根据基金投资的基本状况,来区别针对一般公司制定的基金财税政策。
  (作者单位为晋建私募基金管理<横琴>有限公司)
  参考文献
  [1] 陈娜,黄梦.浅析我国私募股权投资基金退出机制[J].福建金融,2017(6):56-57.
  [2] 刘芳.我国私募股权投资基金发展中存在的问题及对策[J].中国市场,2019(21):51-52.
  [3] 李羽林.私募股权投资基金在PPP项目中的应用研究[J].今日财富,2017(011):168.
  [4] 黄天浩.私募股权投资基金促进中小公司发展研究[J].财会学习,2017(7):228.
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