新冠疫情对中小企业融资影响及对策研究

作者:未知

  摘 要:2020年的新冠疫情虽然目前已经取得了关键性胜利,但是不可否认的是给国家经济带来了巨大的影响。尤其是对于位于产业链末端,综合实力偏弱的中小企业,普遍存在着严峻的生存挑战,虽然通过融资可以帮助其渡过难关,疫情关键时期也给其带来了不少制约与挑战。本文系统梳理了疫情发生后对中小企业产生的影响,探讨了如何推动融资来帮助中小企业进一步做大做强。如有不周之处,还望斧正。
   关键词:新冠疫情;中小企业;冲击;融资策略
   2020年年初爆发的新型冠状病毒疫情,覆盖全国几乎所有领域,带来了巨大的经济发展影响,我国作为世界制造大国,疫情对制造业甚至全球产业链和供应链产生了一定的影响,尤其是给综合实力相对弱小的中小企业带来了巨大的生存挑战,市场经营业务的停滞让其综合收益受到冲击,面临着资金链中断的风险。而宏观经济下行压力的增大,市场信心的不明朗,使得企業融资相比较以往更加严峻。
   一、疫情给中小企业带来的冲击
   在一项对近1000家中小企业受新冠病毒疫情影响的统计调查报告数据显示,其中58%的受调查企业表示2020年的整体收入将下调30%以上,67%的企业的主要压力来自于员工成本开支,超过70%的企业面临着现金流不超过2个月的困难局面。造成这种局面的主要原因是疫情期间整个生产市场的停工停产,商品流通渠道的中断隔绝,消费终端的交易停滞,使得中小企业的收入几乎为零,而这段期间中小企业又面临着极大的运营成本,在这种收支极端反差的情况下,使得大多数中小企业存在入不敷出的窘境。
   二、疫情给中小企业融资带来的影响分析
   虽然中国的新冠疫情防控已经取得了决定性胜利,但是欧美等发达国家的新冠疫情局势不容乐观,因此疫情极有可能持续到2020年6月份,这将会造成两种后果,一是疫情给全球经济带来了巨大冲击,目前已经让全球股市哀鸿遍野,美国股市已经触发有四次熔断,股市的基础是市场信心,投资者对市场信心的看衰,就会减少投资兴趣,这样中小企业的融资大环境就会呈现出机会少、要求高的局面;二是疫情氛围下将会抑制各国的市场消费,使得商品需求和服务需求萎靡不振,这就直接带来企业市场效益的下降。根据企业生存力大数据分析显示,一旦疫情超过半年之久,将会给90%的企业带来破产的危机。目前大多数中小企业的现金流已经难以支撑,而政府财政补贴、税费减免只能起到杯水车薪的作用,并不能带来实质性的帮助。与此相关的是,由于长时间营业得不到恢复,就会陷入到没有纯净利润、不能偿还到期债务、市场信誉降低、融资成本提升、融资标准加大的恶性循环之中。具体影响主要体现在以下四个点:
   1.融资渠道不够多样化
   雄厚的经济实力,良好的市场信誉,极具美誉度的品牌口碑,让大型企业成为融资对象的香饽饽,因此融资机会多、渠道广;而中小企业从各个方面而言都相对比较滞后,导致融资渠道、融资机会单一。这其中“大众创业,万众创新”带来社会性融资风潮已经偃旗息鼓,而银行借贷的审核流程复杂,企业资质要求高,内部融资等由于股东自身实力的欠缺和基于市场发展不景气使得投资意愿很小。而证券融资等形式由于股市新三板名额的限制导致僧多粥少,对中小企业不能起到全面覆盖的作用。
   2.自身综合实力不够导致融资难
   当前我国虽然构建了多元化的立体式融资体系,但是,“没有规矩,不成方圆”,只有建立高要求、严标准情况下的融资审核,比如企业征信体系、企业综合实力评估体系等,才能让融资资金创造最大的价值,这也是托底融资体系健康合理运营的保证。然而,我国的中小企业由于不注重自身信用的积累、不注重市场的合理有序竞争、不注重自身全面完善,导致其达不到融资标准要求,致使无法有效获得外部资金支援来摆脱燃眉之急。
   3.疫情非常时期影响中小企业融资
   此次新型冠状病毒疫情防控给中小企业带来了三大影响,一是复工的推迟让2020年的企业发展规划被打乱,而中小企业一般作为产业链的末端,恢复需要时间更长;另外疫情期间人才流动性的增加让本就孱弱的中小企业经营能力受到进一步的打击,使得产品和服务能力受到进一步的影响,科研创新能力、企业管理能力的削弱让其整体竞争力下降,进而让企业抗风险能力不强,让中小企业给投资界整体不好的印象。除此之外,经济全球化的日益加深,使得世界市场成为一体,在疫情的影响下,没有谁能够独善其身,都会受到市场整体信心的低迷,让中小企业面临资本融资寒冬的严酷现实,在这种内外因条件的综合驱使下,中小企业的融资现状不甚乐观。
   三、疫情影响下中小企业融资策略分析
   1.中小企业要提高综合实力
   俗话说:“自我强大,才会无敌于天下。”中小企业只有让投资者看到强大的市场发展潜力,才能让投资者有提供资金的信心。比如在线电子导览供应商——驴迹科技在疫情阶段虽然因整个旅游市场的停顿使得自身业务零增长,但是他们借此机会加强了产品的创新研发,做好了疫情结束后的市场拓展准备,从而通过自身产品研发能力、企业管理能力、业务发展能力的提升让广大的投资者意识到这是一支随着经济恢复能够创造价值的优质中小服务企业。而在融资能力塑造方面,企业要做到以下几点:一是品牌影响力、知名度、美誉度要过硬,这样才能让投资者看到企业的市场价值;二是管理制度要告别粗放型模式,采取现代化制度;三是一定要做好信用管理,这其中包含市场信誉维护、法人信用建设、员工信用意识等内容;四是做好企业融资发展规划,从融资规模、还款计划、工作对接等方面做到精细化管理,才能高质高效地进行融资对接。
   2.政府要加强融资公共服务
   一是降低中小企业的融资成本,首先是降低沟通成本,提高融资对接的匹配度和精准度,这其中政府要搭建良好的融资洽谈平台,提前通过条件要求的筛选,从而方便投资方和需求企业之间能够在知根知底的前提下促进合作意向。另外可以根据各个行业受到疫情影响带来的经济损失大小,进行科学的政策调研,来提出合理的关于融资服务政策,首先可以通过降低税率来减少偿还利息成本,适当放宽增信标准,缩短银行审核期限来加快资金到位速度。其次可以通过提升中小企业增信力度,利用各种风险补偿机制如贷款风险补偿、担保补助等,来让资金投放机构没有后顾之忧;第三可以提供更好的融资扶持政策,尤其是针对各个行业的企业受疫情风险实际影响评估,采取灵活的信贷政策,不盲目抽贷、断贷、压贷,对现金流紧张的企业可以延缓现有还贷期限,可以对有市场发展前途但暂时存在经营困难的企业做好融资续贷。第四可以结合疫情情况,由国家或地方财政拨款成立特别补助基金,从整个产业链的角度,通过全面性的财政补贴来达到缓解行业发展困境之目的。另外也可以通过行业产业链内部之间的金融资源的互帮互助来支持同行企业共克时艰。    3.融资市场要完善信用体系
   一是成立针对中小企业提供信用担保的专业机构,通过法规、政策、机制的立体式结合来强化行政力量的规范作用,再通过有效引导,科学管理来有效发挥市场的融资作用。这样才能双管齐下,实现更加合适的融资服务。当前虽然疫情影响下相关产业处于停工停产的局面,导致社会各界存在“有钱花不出去”的境地,社会闲置资本和民间财富丰厚,却没有很好的投资机会和渠道。“问渠那得清如许,為有源头活水来。”融资管理机构要借助疫情这个契机,破解中小融资困难的局面,就不能只单纯依靠银行这个单一的融资渠道,而应该发展多元化的金融服务体系,这其中多元化的方向就是基于信用体系的完善来把疫情期间消费抑制的民间流动资金合法合规地引入到融资环境中,通过风险可控、回报客观、有法可依等整合民间资本形式,来改善疫情非常时期中小企业的融资环境。
   4.鼓励适当引进外资
   在经济全球化发展越来越紧密影响下,在我国改革开放程度越来越高的形势下,尤其是世界各国均受到新冠肺炎病毒疫情带来的市场冲击,为此,我国应该与世界各国企业家、投资机构在“人类命运共同体”的理念下,本着团结协作、共克时艰、互利共赢的原则,通过“引进来”政策来将国外的优质技术和资本吸引进来,有计划、有法律、成体系地引导外资进入到我国融资渠道。比如可以通过新三板这个渠道来帮助优质中小企业通过上市形式来融资。也可以在法律法规有效监督下,进行诸如私募股权融资等新型融资形态。
   5.推动风险投资更加完善成熟
   风险投资简称风投,或者叫创业投资,是专业的投资公司或投资财团向初创企业用资金换取该公司股权的一种融资行为。这种投资行为在我国通过“大众创业,万众创新”等政府引导,社会参与,市场互动,已经成为中小企业做大做强的重要融资方式之一。在这种特殊时期,我们要进一步发挥风险投资的融资作用,推动适宜风险投资融资对象的科技型、服务型、轻资产型中小企业的合作机会,从而助其渡过难关。
   四、结束语
   总而言之,这次新冠疫情波及面大,持续时间长,造成的不是一两个中小企业的发展困境,而是对全局下的所有中小企业带来了巨大的损害。为此,政府要从全局角度出发制定合理的法律法规来规范融资经济行为,银行和投资商要基于征信体系适当提高融资服务效率,降低融资整体成本,在这种“一松一紧,一张一弛”的合理化管理中,让中小企业能够得到及时的融资帮扶,才能缓解疫情非常时期带来的负面影响,通过激发中小企业的活力来提振经济基本面,切实完成2020年全年度的经济发展任务。
  
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   作者简介:闫焱(1981.08- ),汉族,山西太原人,硕士,中级经济师,研究方向:货币银行学;马忻(1978.06- ),男,回族,昆明人, 博士,副教授,研究方向:公共经济与公共政策
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