天使魔鬼混合体
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作者: 宋文彪 邓秀
在1992年的“英镑风暴”一战成名后索罗斯对记者说:“我渴望生存,不情愿冒毁灭性的风险。”
在1997年亚洲金融风暴中,有一位亚洲国家“淡虎色变”的人物,他的市场操作,令亚洲一些国家货币下跌、股市急挫,他就是乔治•索罗斯。究竟他是怎样进行炒作的呢?他又是如何的一位人物?他的投资成功秘诀又是什么?
独特的进场观和投资目标
一般投资者主张在投资前做好调查研究,包括分析市场前景、评估竞争对手、预测未来获利的机会。但索罗斯反其道而行之,而是先投资试一试,在试验中调查。一来测试市场的情况,二来投资后就会更专注的研究。索罗斯在进行大笔投资之前,会先投入一点钱,感觉一下市场的气氛,以验证自己在投资前对市场的直觉推断是否准确。若推断准确,则大举进攻;若“感觉”不对,则退避三舍。至于先投入的那一点儿钱,权当是交了门票。
投资者都有追高的心理,觉得大家都想要的股票,肯定是好股票,不管价格如何高涨,也总有人跟进。至于那些一直在跌的股票,则很少有人问津。但索罗斯认为,投资应选择两种目标:1. 最好的公司,2. 最差的公司。
前者可以保证公司获利,后者则可能有更高的获利机会。索罗斯在国际货币市场上的多次惊人的炒作,选的是弱势货币,如里拉、英镑、泰铢等。最有名的一役是1992年的“英镑风暴”。当时,英镑对德国马克的汇率持续下滑,索罗斯推断英镑会在政治经济的压力下大幅度贬值,于是贷款200亿英镑,用于购买马克,一批国际投机商也纷纷效法。虽然英国政府拼命抵抗,最终还是全军覆没,结果英镑大幅贬值。索罗斯则乘机买进英镑还债。经这么一转手,索罗斯净赚10亿,他也因此获得了 “金融杀手”和“打垮英格兰银行的人”的双重外号。
五条坚守的的原则
索罗斯纵横国际金融市场几十年,自己总结了投资的原则:
坚持生存第一。面对投资风险,绝不孤注一掷。他多次强调:"绝不能为了赚钱,而冒被彻底摧毁的风险。"不过,索罗斯也提醒投资者,不要畏首畏尾,裹足不前。如果有利可图,而风险又在可承受的范围内,就应果断采取行动。
做短不做长。他认为市场行情是涨久必跌,跌久必涨。因此,只要有机会就大举出击,而且一旦得手则马上鸣金收兵,见好就收。
要能坦然地面对失败。索罗斯1998年进军香港金融市场受挫便马上罢手,就是一例。
把握好"本垒打"。就像在1992年著名的 “英磅战役”用20亿美元融资压下了100亿多美元的筹码。 "当你对一笔交易充满信心时,就要给对方致命一击。正如索罗斯的量子基金首席基金经理斯坦利 德拉肯米勒所说的:“索罗斯对我不多的几次批评是因为我对市场推断正确时,没有最大限度地抓住机会放大胜果。” 投资有利时仓位决不嫌大,畏缩不前,是懦弱者的行为。
索罗斯最管用的特质之一,是有进出金融市场时不动感情的能力。也就是说,他有点像斯多噶学派的禁欲主义者。别人放任本身的自大阻碍聪慧的市场决策形成,索罗斯却了解聪慧的投资人是不动感情的投资人,宣称自己绝不犯错没有意义,自己喜欢的股票突然大跌,可能叫人自怨自艾,但不如承认自己犯了错,就像索罗斯常做的那样。他一旦相信某种投资是对的,什么事情都阻止不了他。
独门秘籍――“反射理论”
索罗斯还有一个胜人一筹的法宝,就是独创的“反射理论”。作为全球著名的投资大亨,他深知自己有巨大的影响力,他也知道怎样利用这一点发财。
1993年3月,索罗斯先悄悄购买黄金,然后开始散布消息,称有“内线消息”透露,经济起飞的中国内地正大量收购黄金。许多投机商闻风而动,疯狂追高购进,致使当时国际上的黄金价格在4个月内暴涨了20%,而此时大赚一笔的索罗斯已悄然撤退,留下一群惨遭套牢的投资者。令人生疑的是,索罗斯何以有如此神通,在多次投机中所向披靡?值得注意的是他的“内线”。打开“量子基金”的董事会名册,就会发现索罗斯与欧美及犹太世界的金融家们都有紧密联系。这些资深的银行家、投资专家、政界要人遍及西方各国,为索罗斯带来了不少重量级客户,也给他提供了不少“内线消息”。
据了解索罗斯的人士透露:“索罗斯在采取重大投资行为时,不论是炒作英镑、里拉还是某种基金,全都是来自高层的内线消息。”据有关人士调查,提供消息的不只是表面上与索罗斯有业务往来的朋友,拥有“量子基金”数十亿美元股份的匿名客户,也许是更重要的消息来源。今年法国的“内幕交易”案就将索罗斯推上了法庭。
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