全球IPO继续上扬

来源:用户上传      作者: Anita

　　经历了金融危机的洗礼后，全球lPO市场逐渐恢复，并呈现出越来越火的态势。
　　
　　根据安永最新报告《2011年第二季度全球IPO最新信息》，2011年第二季度全球共有378宗IPO，共筹集646亿美元，成绩可算不错。
　　尽管第二季全球宏观经济充满不确定因素及多宗高调首发公开募股(IPO)的表现不够理想，与2011年第一季度相比，全球IPO融资额于第二季度仍增加了39％，表现比较理想。
　　
　　中国香港、深圳成绩突出
　　
　　“2011年上半年A股市场(包括深圳证券交易所和上海证券交易所)，IPO宗数和融资额均比去年同期少。由于投资者对中国物价和楼房通胀的担忧，令到中国IPO活动有所放缓。尽管如此，中国上市管道中的企业仍众多，包括大型国有企业和中等规模公司。”安永重点客户主管合伙人吴继龙表示。
　　尽管IPO活动放缓，2011年第二季度，中国企业无论在IPO宗数和融资额均处全球领先地位。共有108宗IPO，融资总额达204亿美元，分别占全球IPO宗数的28.6％和融资总额的31.6％。其中香港和深圳的成绩尤为突出。
　　按融资额统计，港交所荣膺全球第一大I PO证券交易所。2011年上半年共有35宗IPO，共筹集236亿美元，2011年第二季度港交所有22宗IPO，213亿美元融资额。第二季度融资额全球前20位的公司有7家在港交所挂牌，包括嘉能可、Prada SpA、上海医药、美高梅中国、汇贤、新秀丽和华能新能源。第二季度全球IPO融资额的前三名所募集资金占全球融资额22％，它们都来在港交所上市。
　　第一大IPO是瑞士商品交易商嘉能可国际，融资100亿美元，占2011年第二季度全球融资额的15.5％。这也是今年至今最大的一宗IPO，它成为港交所有记录以来最大的非亚洲IPO。
　　第二大IPO是意大利时装公司Prada SpA在港交所上市，融资21.4亿美元。
　　第三大IPO是上海医药集团在港交所上市，融资20.6亿美元。
　　深圳证券交易所(深交所)，包括中小板和创业板，则以上市宗数为全球交易所之冠而备受瞩目。深交所2011年上半年共有144宗IPO。
　　相较而言，中国台湾证券交易所(台交所)则发展平稳，其在2011年上半年共有13宗IPO。
　　
　　VG／PE背景企业上市比率高
　　
　　经历了金融危机的洗礼，私募股权投资产业逐渐恢复生机，募资、投资数量不断攀高。在2011年上半年，有VC／PE背景企业上市比率较高。在全球范围内，PE投资的公司有47家通过首发融资上市，融资175亿美元(占总融资额的27，2％)；而有VC背景的公司则有49家通过首发融资上市，融资76亿美元，占总融资额的12％。
　　VC／PE对企业的支持作用，尤以上美国上市的公司居多。获得PE／VC投资的匕市公司占总上市公司数目的70％，其融资额占总融资额的79％。这46家有VC／PE背景的上市企业，共融资138亿美元。
　　其中，有PE背景的20家公司通过IP0融资91亿美元，而美国首发融资的前6名亦都有PE背景。
　　不过，根据Dealogic，第二季度中有98家公司延迟或取消上市，其中亦有18家有PE／VC背景。
　　
　　中国概念前景看好
　　
　　“尽管近期全球经济复苏放缓，IPO仍然是众多公司支持其持续发展的核心战略。随着全球进入上市管道的公司继续增加，我们预测一些高调的发行人所发行的IPO将造就强劲的下半年IPO活动。我们预期中国下半年的IPO活动强劲，在2011年全年将继续保持领先。”安永审计服务合伙人唐嘉欣先生表示。
　　不过，近期部分中国企业普遍遭遇信用危机，许多美国评级机构唱空赴美上市的中国概念股，令中国公司反思自己的上市目标及行为。如今，赴美上市的中国企业大多选择以直接上市的方式而放弃曾有较多中国企业采用的反向收购方式。据介绍，自2005年以来，有数百家中国企业在美国完成反向收购，只有小部分的中国企业完成转板到美国主板上市。
　　中国概念不外乎包括中国企业及中国的交易所。一方面，中国企业仍在继续展现其全球募集资金的魅力；另一方面，中国的几大交易所也在吸引全球企业上市方面发挥着自己的能量。
　　如今，港交所已经发展成为领先的跨境上市枢纽。瑞士商品交易商嘉能可国际、意大利时装公司Prada SpA、上海医药集团这三家201 1年第二季度前三大IPO的赴港上市，展示了香港吸引企业跨境上市的独特魅力。
　　“我们保持去年底对2011年港交所I PO筹资额4000亿港币的预测。若资本市场气氛更好，筹资额可能会超出我们的预测。”安永审计服务合伙人陈静表示，“在2011年下半年，中国内地企业仍将是香港联交所首发上市的主力，但会有更多的外国企业在香港上市。”
　　“不过，正在港交所上市管道中的企业众多，港交所能否于2011年重返全年IPO融资额全球第一的地位要视乎市场情况，以及美国最大的社交网络是否在下半年上市。”陈静表示。
　　上海证券交易所也许将在不久的未来成为继港交所之后，吸引众多国际企业前来上市的重要基地。
　　“上海国际板的原则基本上已制定，目前已到最后冲刺阶段，有部分高素质的企业已开展上市准备工作。”吴继龙表示，“我们估计上海国际板将在2011T半年推出，第一家公司有可能会在年底或明年初挂牌。”
　　“为了国际板的顺利推出和做好国际板的初期工作，我们估计第一批上市的公司是红筹回归，第二批是大型跨国企业。”吴继龙继续说道。

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