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个人投资者黄金投资的渠道及策略分析

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  摘 要:一直以来,黄金在世界经济发展中扮演着重要的角色。随着我国经济的不断发展,居民收入的不断增加,居民理财观念的增强也促进了更多的理财产品被开发出来,黄金投资与银行储蓄、股票、债券、保险等投资方式相比有自己的优越性,成为居民理财当中的重要考量。当前世界各地的经济更加紧密的联系在一起,国际黄金市場也正向着更加成熟的方向发展,黄金投资成为居民新的投资选择。人们不再仅仅局限于投资房地产、购买债券、把钱放在银行等投资方式,有更多的居民愿意选择黄金投资。黄金投资的发展越来越成熟,这一方面体现在可供人们选择的黄金投资方式日益增多,还体现在黄金交易的手续也不如以前那么繁琐,因此很多居民把黄金投资作为自己理财方面的重要考量。但是我国黄金投资还不十分成熟和完善,个人投资者在黄金投资中还存在一定的误区,因此选择正确的黄金投资渠道显得尤为重要。
  关键词:黄金市场;黄金投资;渠道;策略
  一、我国居民黄金投资的方式
  居民进行黄金投资有多种方式可供选择,不同的黄金投资方式风险不同,因而为投资者带来的收益也不相同。个人投资者应该依据资金持有量的多少,风险偏好程度和相关知识选择适合自己的投资方式,争取在自己可以承受的风险下获得最大收益。
  (一)投资金条
  投资金条时应该留意选择国际上受到投资者普遍承认和比较有信誉的黄金精炼公司制造的金条,这样可以避免黄金的采购商收取分析黄金的费用,还能够省去出售黄金时的不少程序和花费。世界上许多著名的黄金商售出金条时,要用封闭的袋子来包装,而且袋子里面要放着信得过的封条,这样即使不用打开袋子也可以省事省力地出售金条。我们通常情况下买卖的比较小的金条,是通过大型金砖熔化之后再铸造而成,所以投资者要花费一些熔化铸造费用。通常来说,比较大的金条,需要的铸造费用比小型金条要低,价格也会相应降低。选择金条进行投资好处是金条的保值功能能够对抗通货膨胀;在市场上可以很快地流通,兑现方便,买卖受国家地域的限制较少;投资成本低,不需要佣金和相关费用。投资金条的缺点是金条的保管存在一定风险;购买金条需要花费大量现金。购买金条要使金条本身和金条包装完好无损,还要把相关的单据很好地保存下来,为了以后出售方便。
  (二)投资金币
  金币可以划分成纪念性金币和纯金币两类,纪念性金币一般都是标着面值的流通性币,和纯金币相比更容易在市场上流通。一些搜集硬币的爱好者喜欢收藏纯金币,其价值差不多和黄金含量相同,价格差不多与国际金价变化相适应。一些国家的纯金币上面有面值,另一些国家则不然,纯金币具有美观、鉴别欣赏、对抗通货膨胀和流通变现方便快捷的功能。然而纯金币的投资增值作用很小,因为其与黄金价格通常保持相同,销售时有较小的溢价幅度。纪念性金币的溢价幅度很大,因而很容易快速增值,比纯金币更适合收藏投资。纪念性金币如果是很久之前发行的,发行数量较少,品相十分完整其价格会很高。如一枚30元的纪念性金币,可能含有当时市价20元的黄金,然而发行之后价格可能远远高于30元的面值。不过投资纪念性金币要找到较好的机构来交易,不仅要具备一定的专业知识而且对发行量多少,纪念意义大小和市场形式好坏都要有一定了解。
  (三)购买金饰
  我们可以发现这样的现象,每当黄金价格有了明显的下降时,人们会十分热情地购买黄金饰品。市场上有饰金价格和黄金价格,它们的价格并不相同。饰金由于还要满足居民一定的审美要求,因此饰金加工过程相对繁琐,所以饰金的交易价格也相应较高,并且在单位饰金价格外需加上一些加工费,因此饰近的价格不断提高。居民购买的饰金再次出手要承受较大的损失,因此饰金主要用来满足居民的审美功能,想通过饰金买卖获利其实很难。但这并不是说饰金一点投资意义也没有,选择在饰金价格较低的时候买入,然后居民在饰金价格高的时候卖出,也可以赚取一些差价。
  (四)纸黄金
  银行通过记账的方式,不需要实金参与,不牵涉实金的交割,其交易成本不高。该交易不能做空,必须做多看涨,通过金价上升来盈利。通过在黄金的价格较低时买进较高时卖出来赚取价差收益,不用支付鉴别、保存等花费,可以在市场上很快的流动,对于十分了解黄金市场形势并且有精力盯盘的投资人很合适。
  (五)黄金期货
  黄金期货合约交易杠杆性特点十分显著,依据10%左右交易额的资金当作投资成本,能够用很少资金进行大额交易。投资黄金期货有很多优点:很大的灵活性,投资者能够用满意的价位选择任一时间入市;期货合约转手方便,合约变现不受时间限制;委托指令有多种选择;方便保险,投资者不需要花费资金和精力来保存实金。黄金期货的缺点是:投资者受投机心理的影响很难选择合适的时机离场;需要能够准确分析未来市场形势和掌握很强的期货投资知识;投资的风险较大。
  (六)黄金管理账户
  黄金管理账户是指投资者的黄金账户由专业人士负责全权处理,并向投资者收取约定的费用。投资者的盈利要靠经纪人掌握很强的专业知识,能够熟练地在黄金市场上操作,还要十分正面的信誉评价。通常来说提供这种投资的企业对客户有很严格的要求,并十分了解客户的财务情况,而且需要客户有很大的投资额,当然这类企业自己也具备特别强的黄金投资知识。黄金管理账户的好处有:弥补自己黄金投资知识和经验不足的缺点,借助经纪人在黄金投资方面的投资技巧和专业知识,使自己不用花费大量的时间和精力。其缺点是:对经纪人决策的控制性较弱;对经纪人的考察有一定难度;在实际运作中出现风险和损失,与经纪人无关,由投资者自己完全承担。
  二、黄金投资的策略分析
  (一)左侧交易和右侧交易的灵活选择
  左侧交易,也叫做反向交易,它的特点是在价格到达或者马上到达某一关键的阻力点或支撑点时选择立刻反向入市,并没有等着价格出现逆转,也就是价格虽然还没下降到最低点但是认为已经足够低了,选择此时买入。左侧交易的优点有可以在很大的空间内进行,有可能获得很高的利润,容易掌握交易细节,交易成本相对较低。它的缺点是投资者可能买不到最低点,后面还有下跌或者不能在最高点卖出,以后还会上涨,因此承受的风险比较大。   右侧交易,也叫做顺势交易,它的特点是依据已经显现的市场趋势来交易,趋势比较好就选择入市一搏,趋势不容乐观时选择作壁上观。右侧交易认为底是过去,已经完成,在股指显现明显的买入信号之后才入场。右侧交易的优点是波动性性较弱,风险较小。其缺点是在趋势出现明显变化之后再交易,导致卖出时可能不在最高点而买入时也不在最低点,其盈利空間比较小;在短线波动行情时,股价波动行情一般都很小,右侧交易基本很难从中获利,甚至只能亏损。
  左侧交易和右侧交易各有各的优点和不足,面对复杂的市场行情,我们要灵活地选择,通常来说,我们决定长期在市场交易必须选择右侧交易,如果我们只是想短期内入市一搏最好选择左侧交易。
  (二)基本面分析和技术面分析相结合
  基本面分析的优点是直截了当,一目了然,分清主要矛盾和次要矛盾之后,即使市场情况很复杂,也能够去伪存真,知道大势所趋,能够比较准确的把握行情的基本走势。由于基本面是比较稳定的,所以用基本分析法对市场做中长期分析还是比较可靠的。基本分析的缺点是基本数据有时会出现误差从而导致预测上的误差;如果价格向着与交易者预期相反方向移动的话,交易者会错过其它的投资机会甚至面临令人担忧的亏损问题。
  技术分析的优点是技术分析图表上的交易信号是实实在在的,不会随着某一个人的情感发生改变;技术分析的分析对象一目了然,有一定参考对象,是有规律可循的,每个投资者都可以运用;可以很好的解释价格过去的运动轨迹,对投资者分析以后价格的变动是重要的考量。技术分析的缺点是比较简单和机械地分析和判断较为复杂多变的价格走势,比较武断和片面的得出结论;完全无视黄金内在价值和供求关系以外的其他因素对价格的影响和决定作用,不重视基本因素对黄金价格的影响,很难认清价格运动的本质。
  基本分析能够比较准确的把握行情的基本走势,在预测长期的价格走势上面比较有利;技术分析法主要针对短期分析,关注短期内价格涨跌的趋势,可以较为有效地预测新趋势开始和旧趋势结束。我们要想成功地预测价格走势,要把基本分析和技术分析结合起来,用技术分析法预测市场短期走势进而选则恰当的时机进出场,用基本分析法判断市场在较长一段时间之内的走势。
  三、建立健康的投资心态
  投资者在投资市场上获得成功的关键在于保持良好的投资心态,只有保持良好的投资心态投资者才有可能做出正确的分析和判断,对黄金市场进行正确的认识和实践。心态是一种十分微妙的心理状态,有的时候失误和超长发挥也是因为心态的原因。保持一个健康的投资心态,即使不能使投资者在黄金市场上超长发挥,也不至于使投资者头脑发热,判断有失水准,做出一个错误的操作。
  投资不是一时头脑发热的操作,要想薄发只有做到厚积。失败是成功之母,一次次失败的教训可以为我们提供宝贵的经验。投资者也是由幼稚走向成熟的,要想建立一个良好的投资心态,也要不断地修正完善自己,走过一个个不断修正提高的过程,健康投资心态的建立往往要经历以下阶段。
  (一)痛苦期
  这一阶段,投资者只是对市场有个大致了解,自己也不会分析判断市场行情,仅仅凭着自己的想象和热情就选择入市。不过黄金市场的复杂多变不是仅靠灵感和冲动就能把握的,投资者从未吸取过黄金投资方面的相关知识,仅凭直觉盲目操作不可能会取得预想的效果。投资者在这一阶段往往会操作失误不断,损失了大量资本,因此十分痛苦。
  (二)学习期
  这一阶段,投资者经历了痛苦期中的一次又一次的失败教训,不会觉得关于投资理论知识的学习是无关紧要的,也不会再急于在市场上操作。投资者认识到了自己缺乏相关知识的学习,于是开始通过书籍、咨询等多种途径试图提高自习的判断能力以便改变过去经常亏损的局面。这一阶段投资者主要是开拓自己的知识面,不再急功近利,加强了对理论知识的学习。
  (三)阶段困惑期
  这一阶段,投资者具备了相关理论知识投资相关的知识后,觉得自己就可以凭借所学的理论知识在市场上大展拳脚。不过投资者对理论知识的理解仅仅停留在表面层次上,缺乏理论联系实践的经验。对理论知识不参考具体实践就加以运用,有时可能会使自己盈利,但更多时候是所学理论与自己面对的市场行情不相符,投资者不知如何运用所学知识。尽管自己补充了相关理论知识的学习,但是给自己的投资操作没有带来多大便利,所以投资者容易在这一阶段感到困惑。
  (四)抉择期
  这一阶段,投资者具备了相关理论知识后并没有为自己在市场上的投资带来多少获利,投资者开始徘徊犹豫起来,不知道不能获利的原因是和自己操作有关还是和市场大环境有关。但以自己接连的亏损为结果来退出市场,投资者又十分不甘心,又想着最后一搏连本带利地赢回来,但又怕重复前面的亏损,血本无归。在这一阶段,投资者在退出市场和最后一搏之间抉择,十分犹豫。
  (五)成熟期
  这一阶段,投资者犹豫徘徊之后会有两种选择。一种是对市场和自己完全失去信心,选择放弃;另一种是经过了之前的连续亏损之后,对于黄金投资的理论有了更加深刻的领悟,自己在黄金市场的操作也不像之前那样有很多失误,对未来前景充满了希望。在这一阶段,投资者对于理论知识不仅仅停留在照搬照抄上面,而是将理论知识灵活地与运用到实践当中,在实践中积累经验,培养出适合自己的一套投资操作方法。
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  作者简介:
  赵娜(1991~ ),女,中共阳谷县委党校教学研究室教师。
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