基于相关股票价格波动的工程材料价格波动研究

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　　摘 要：工程材料价格是影响工程造价最主要的因素之一，原材料价格波动给建筑企业的采购活动带来很大风险。本文通过研究工程材料价格与其相关的股票价格的波动关系，对工程材料的价格波动规律进行研究。旨在提前发现工程材料价格波动的拐点，企业能提前做好材料采购计划。
　　关键词：材料价格;股票综合指数;相关性
　　1 工程材料及相关股票的选择
　　金属材料在建筑工程中应用广泛。金属材料分为黑色金属和有色金属两类。其中，黑色金属是指以铁元素为主要成分的金属及合金等。有色金属则指除黑色金属以外的金属及其合金，如铝、铅、铜、锌等金属及其合金。钢材是工程建设中应用最为广泛的，铝型材多用于建筑装饰工程领域;镀锌板主要作为建筑屋面板等使用，24%的铜材用于建筑业，而铅、镍、锡主要用于合金制造。本文选择金属材料在工程材料中占比较大的铜、铝、锌、铅、锡、螺纹钢、玻璃、水泥作为研究对象，同时构建与之对应的的股票价格指数，对二者相关性进行研究。
　　对于股票样本选择，螺纹钢对应的股票为处于本行业比较领先地位，选宝钢股份、鞍钢股份、三钢闽光、马钢股份、柳钢股份5个股票。铝对应的股票为中国铝业、焦作万方、云铝股份和南山铝业。铜对应的股票为江西铜业和云南铜业;铅和锌为伴生矿，选择的股票是一致的，选驰宏锌锗、中金岭南、宏达股份和豫光金铅;锡对应的股票为锡业股份;水泥对应的股票为海螺水泥、华新水泥和冀东水泥;玻璃对应的股票为南玻A和旗滨集团。对同类股票进行加权平均方法，合成相应材料的综合指数。股价综合指数选取周五收盘价，材料价格为周五现货报价。数据选取2011～2018年底，共8年的数据。
　　2 波动相关性的理论分析
　　工程材料现货价格单位为元/吨，股价综合指数单位为元/每股，二者量纲不同，需对数据进行无量纲处理。本文采用MIN-MAX标准化方法进行处理，标准化后的数据才具有可比性。利用EXCEL软件对数据进行相关系数求解，结果下表所示：
　　3 统计分析
　　运用统计学原理，对材料价格序列及对应的股票综合指数序列的上涨阶段和下跌阶段的涨跌顺序进行统计，结果下表所示：
　　由上表我们可以得到：在上涨阶段，材料价格提前上涨的均值为65.3%，材料对应的股票综合指数提前上涨的均值仅为16.8%，二者同步上涨的均值为17.9%。在下跌阶段，材料价格提前下跌的均值为23.4%，材料对应的股票综合指数提前下跌的均值为63%，同步下跌比例均值为13.5%。总体来说，上涨时，材料价格领先于相关股票综合指数上涨;下跌时，材料对应的股票综合指数领先于材料价格下跌。
　　参考文献：
　　[1]三大建筑材料与建筑业相关性分析.江苏建材，2014.10.
　　[2]黄春松，刘建华.經济波动与金属价格波动的相关性研究.漳州师范学院学报，2007.04.
　　[3]夏晓辉，郑亚苏.有色金属价格波动趋势及其原因[J].价格天地，2007.12.
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