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中小智能制造企业融资渠道的拓展

作者:未知

  摘 要:随着智能制造产业的蓬勃发展,越来越多的中小智能制造企业如雨后春笋般出现,而中小企业融资难、融资贵等问题已成为限制中小智能制造企业发展的障碍。因此,从现有融资渠道出发,根据智能制造项目的特点,提出了智能制造设备融资、政策融资、产品应收账款融资三种拓展融资渠道,从而为中小智能制造企业提供融资的新思路、新途径。
  关键词:中小企业;智能制造;融资渠道
  中图分类号:F402      文献标志码:A      文章编号:1673-291X(2019)11-0149-02
  随着信息技术与现代制造业的深度融合,智能制造带来的产业变革时代正在到来,中小智能制造企业如雨后春笋般涌现出来,但是同其他中小企业一样,同样面临着融资难、融资贵的问题。
  对于中小企业融资难的问题,学者们对此进行了广泛的研究。叶莉等人(2017年)[1]提出了复合联保融资模式,对民间融资渠道进行了拓展。张会平(2018)[2]对吉林省中小企业融资难的原因进行了探究并提出了对策。李振、张子翰(2018)[3]探究了中小企业的动产融资模式。但学者们并没有针对智能制造行业进行分析。
  一、中小智能制造企业融资困境
  目前能够应用智能制造生产的主要是高科技行业,仅该类行业制造业造价就动辄上千万元。若想实现智能制造生产,则还需要在其中融入信息化元素,但由于技术尚存在壁垒,其所需资金往往超出预期。中小智能制造企业所需资金量比其他中小企业所需资金量大,需求的资金量大就意味着融资量巨大,而我国该行业的中小型企业运营风险较高,银行信贷难以启动,民间资本不稳定,使用成本较高。所以,中小智能制造企业面临着融资渠道较窄、融资成本较高的困境。
  二、现有融资渠道分析
  中小型智能制造企业现有的融资渠道与我国大部分企业常用的融资渠道相差不多,主要有内外部两种渠道。
  第一,内部融资渠道分析。内部融资渠道主要是利用企业的内部留存收益进行融资,内部融资能够最大限度的保证公司的可持续增长,但是中小智能制造企业成立初期往往处于亏损状态,初期融资方式不太现实。
  第二,外部融资渠道分析。外部融资渠道主要有发行股票、风投、债券、商业银行信用等,其中最为主要的是商业信用、银行和非银行金融机构的信贷。但是,中小智能制造企业信用额度较低,融资困难。虽然有创业板,但中小企业发行股票债券门槛仍较高,风投是中小智能制造企业融资的重要方式,但对公司独立性有一定的威胁。
  三、融资渠道拓展
  针对于上述几点难题,结合智能制造企业生产实际,本文提出针对性的几点融资渠道拓展。
  (一)智能制造设备融资
  智能制造设备需要根据企业实际进行信息化定制,定制成本高。针对于该特点,该类设备可以采用融资租赁,但是融资租赁往往是在中大型企业中更能实现。此外,还可以用产品销售收入的形式实现智能制造设备的融资。
  1.具体方法
  定制设备后,以达产期的产品销售收入的固定百分比代替直接支付设备款项,达到间接融资的效果。
  在设备定制完成后,首先支付产品市场价值P的a%的先付款。同时签订合同,约定在达产期m后开始,若销售收入达到x后,以后n年每年支付产品销售收入的b%作为设备尾款;若销售收入达不到x,则加银行同期利率r后付清尾款。
  这种方法一方面能够帮助设备供应方获得一定收益,另一方面能帮助智能制造中小企业获得设备融资,同时能够激励企业注重产品产销。
  2.定价
  (二)政策融资
  智能制造受到我国的高度重视。针对于智能制造生产方面我国各地均给予了一定的鼓励补贴政策,若能达到示范效应,相应的补助会更多。该部分的补助是政府无偿补贴,是目前智能制造中小企业的重要融资渠道,也是该类企业崛起的机会。例如,北京市的《“智造100”工程实施方案》对于纳入“智造100”工程的应用示范项目,优先推荐申报国家智能制造新模式应用项目或在该市高精尖产业发展资金中安排一定比例给予支持;天津市对《加快推进智能科技产业发展若干政策的通知》认定为市级示范智能工厂给予一次性300万元补助,获得国家工信部智能制造试点示范立项批复后,再次给予200万元补助。
  (三)应收账款融资
  在中小智能制造企业中,应收账款则是对企业流动资金链的巨大考验。面对这种情况,再加之中小智能制造企业信息化程度较高、应收账款管理子系统比较发达、账务更加明晰,可以将应收账款转化为实物期权进行融资,主要有以下三种融资方式:
  第一,应收账款抵押融资。智能制造企业将应收账款按照对方企业信用等级、账龄等因素进行划分,将其以贴现的形式抵押给银行,以获得短期融资。
  第二,应收账款转让融资。该种方式下,智能制造企业将应收账款的收款权直接转让银行等金融机构。这种融资方式也同时将收款的风险转嫁出去。
  第三,应收账款证券化。它是将企业的应收账款以证券化的形式向公众获得资金,虽然我国证券化市场比较活跃,而中小企业若想获得证券化仍存在较大的难度,但是它是应收账款融资的未来发展的重要趋势。
  中小智能制造企业是我国智能制造产业发展的重要活力,是我国重要的经济增长点。为了破解其融资困境,本文结合智能制造行业特点,提出了企业成立时设备融资、政策融资两种方式和运行期中应收账款融资三种融资渠道,对其融资渠道进行了拓展。
  参考文献:
  [1]  叶莉,王颖伟,王峥.科技型中小企业民间融资渠道的拓展——复合联保融资模式的构建[J].企业经济,2017,(11):182-188.
  [2]  张会平.吉林省中小企业融资难的原因与对策[J].税务与经济,2018,216(1):111-114.
  [3]  李振,張子翰.基于动产融资的创新型中小企业融资模式分析[J].现代管理科学,2017,(9):57-59.
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