债转股下工商银行不良贷款率的影响因素分析

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　　摘要：不良贷款率是银行信贷的重要指标，实行债转股有利于工商银行不良贷款率的改善。现选取2012年至2017年的工商银行不良贷款率的季度数据，通过Eviews统计软件对工商银行不良贷款率的影响因素进行多元线性回归，得出不良贷款率与GDP增长率、CPI增长率、资本充足率和净息差成反比这一结论。基于此提出建议：一是要提高银行的资本充足率，二是提高银行的净息差，三是促进国家经济发展和提高居民消费水平。
　　关键词：工商银行;债转股;不良贷款率
　　中图分类号：F830.33    文献标识码：A
　　文章编号：1005-913X（2020）05-0110-03
　　 一、工商银行不良贷款率的影响因素
　　 （一）不良贷款的含义
　　 不良贷款（Non-performing Loans）是指借款人的偿还出现困难，而银行不能按时收回贷款利息，严重情况下，银行甚至不能收回贷款本金的贷款。本文的不良贷款主要是指银行信贷资产中不能按时归还或已经损失的贷款。不良贷款率为不良贷款总额与各项贷款总额的比率，即不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%。
　　 （二）工商银行不良贷款率现状分析
　　 表1显示，2012年至2017年工商银行不良贷款率趋势逐年上升。其中，2012年到2016年逐年上升，2017年有所下降，但还是要比2012年要高出很多。从2012年到2017年工商银行的不良贷款率在不断上升，银行的不良贷款增加其经营风险随之加大，不利于银行的正常经营。
　　 （三）不良贷款率的影响因素
　　 1.不良贷款率与GDP增长率
　　 根据金融脆弱性理论，不良贷款和宏观经济的发展有关系，不论是经济繁荣期还是萧条期，金融脆弱性都比较明显。
　　 表2可以看出，2012年到2017年的GDP增长率是不断下降的，从横向的季度可以看出GDP增长率减缓。GDP增长率减缓说明我国经济发展减慢，企业的整体效益可能不是很好，这就有可能导致银行收款难度增大，致使银行的不良贷款增多，进而影响到不良贷款率。从数据上和工商银行不良贷款率的数据对比分析得出：不良贷款率和GDP增长率成反方向相关。
　　 2.不良贷款率与CPI增长率
　　 消费者价格指数CPI的大小一般用来反应通货膨胀率的高低，当CPI越高，人们购买生活品的价格就高，通货膨胀率就高，人们的还款能力越高。
　　 表3可以看出，2012年到2017年CPI增长率的趋势是下降的。CPI指数下降则说明银行不良贷款可能会增多，可能会影响银行的正常运作。从此数据与工商银行不良贷款率的数据相比较得出：不良贷款率和CPI增长率成反方向相关。
　　 3.不良贷款率与资本充足率
　　 资本充足率往往是用来判断银行自身抵御风险能力的指标，一般情况下，银行的资本充足率较高时，表示银行的风险资产数量少，银行产生坏帐的可能性就小，所以不良贷款率也相应较低;相反，资本充足率较低时，银行的自有资本储备不足，风险资产数量比较多，银行产生坏账的可能性就增加，不良贷款率也会比较高。
　　 表4可以看出2012年到2017年工商银行的资本充足率整体呈下降趋势。资本充足率下降说明银行抵御风险的能力降低，工商银行的不良贷款率可能会增加，经营风险也会随之加大。但是也不难看出2014年和2015年又有所上升，但是长时间来看是下降趋势。与工商银行不良贷款率的数据相比较得出：不良贷款率与银行的资本充足率成反相关。
　　 4.不良贷款率与净息差
　　 经营管理水平较高的银行具有较强的抵御风险能力，以至于当风险发生时，银行有足够的资金进行偿付。因此，银行的经营管理水平会对不良贷款率的高低造成影响。
　　 表5可以看出，2012年到2017年工商银行的净息差是呈下降趋势的，净息差总体下降说明工商银行的盈利能力有所下降，抵御坏账能力降低，经营风险加大，导致不良贷款增多，不良贷款率上升。從图中数据和工商银行不良贷款率的数据相对比得出：不良贷款率与银行成反方向相关。
　　 二、实证分析
　　 （一）数据分析
　　 在研究债转股对工商银行的不良贷款率的影响中，本论文选取了2012-2017年的工商银行不良贷款率季度数据作为被解释变量来反映工商银行近些年的不良贷款情况。除此之外，由于影响工商银行不良贷款率的重要影响因素有很多以及后面建模的需要，所以需要选取部分其他的变量作为控制变量来加入回归，以此来完善实证。工商银行给企业放贷时，因企业的业绩表现、诚信状况、违约概率和经济的发展等因素，致使银行贷款的相关指标会发生变化。基于此，本文选取了2012年至2017年的GDP增长率、CPI增长率、工商银行资本充足率和工商银行净息差，以GDP增长率、CPI增长率作为衡量影响工商银行不良贷款率的宏观经济指标，以工商银行资本充足率来衡量工商银行的风险管理水平，以工商银行净息差代表工商银行的盈利水平，共四个指标的季度数据。
　　 因为选取的数据有的年份实施了债转股有的年份没有实施，所以为了使Eviews软件导出的结果更加准确、更有说服力，故本文把是否推行债转股作为虚拟变量，推行了就1，没有就是0，但是本文并不研究债转股和不良贷款率的关系，所以债转股这个虚拟变量没有实际意义。
　　 （二）回归分析
　　 现采用Eviews软件，对因变量和各自变量进行回归分析。
　　 因变量为：工商银行的不良贷款率    （Y）
　　 控制变量为：GDP增长率         （X1） 　　 CPI增长率          （X2）
　　 资本充足率         （X3）
　　 净息差                 （X4）
　　 虛拟变量为：本年是否推行债转股   （X5）
　　 （若本年推行债转股则记为1，若没有，则记为0）
　　 将以上数据导入软件进行回归分析后得到以下结果：
　　 回归方程模拟中，对于整个方程而言，软件输出的p值为0.000< 0.05，所以在犯错误不超过百分之五的可能性下，是可以认同此回归结果的，除此之外R2的值比较高，说明方程拟合效果非常好，具有一定的可信度。从回归导出的结果来看，GDP增长率、CPI增长率、工商银行的资本充足率和净息差都与不良贷款率成反方向相关，其中有两个指标的相关性不是很明显，分别是GDP增长率和CPI增长率。虽然不是很显著，但是和不良贷款率也是相关的，所以应当保留。单看解释变量X5，它的P值也小于0.05，表明在犯错误不超过百分之五的可能性下，它对于因变量是有显著影响的，并且它的的回归系数也符合预期，所以可以得出债转股对工商银行不良贷款率的降低也是有促进作用的，但是本文并不研究债转股和不良贷款率的关系，所以不做论述。
　　 （三）归纳分析
　　 由以上的数据输出结果以及回归检验可以看出，调整的方差比较高，方程拟合的效果很好，P值也低于0.05，说明在5%的置信水平下，以上结果的可信度是很高的。尤其是工商银行的资本充足率和净息差这两个指标相关度最高，回归结果是显著的，相对于工商银行的资本充足率和净息差这两个指标，GDP增长率和CPI增长率不是很显著，但P值都低于0.05，说明结果都是可信度很高的。
　　 如果本次回归结果出现各自变量的系数与客观事实违背的情况，则可能是属于遗漏变量的情况，忽略了可能其余对因变量有影响的因素，所以可以考察加几个别的可能会对结果影响比较大的数据进行回归分析，再看回归结果是否正确。
　　 如果方程拟合的效果不好或者回归结果与客观事实不符，也很有可能是变量之间存在一定的相关性，可能是本文忽视了这一点，现可以把可能存在以上问题的变量选出来，进行两两之间的相关性回归分析，观察相关性系数，若相关性很强，则剔除其中一个，进而再进行回归分析，对回归结果进行判断。
　　 三、建议
　　 （一）提高银行的资本充足率
　　 银行的资本充足率是银行的自有资本与风险加权资产的比率，所以提高工商银行的资本充足率可以从两方面出发：一是增加工商银行的自有资本，二是降低工商银行的风险加权资产。工商银行可以根据自身业务发展情况，加强贷款产品的创新、增强贷前审核机制，应对不良贷款率的变化。
　　 （二）提高银行的净息差
　　 提高净息差有助于降低工商银行的经营风险，增强抵御风险的能力，而且工商银行的净息差越高，说明工商银行盈利的空间越大，因此就进一步增强工商银行的发展潜力，工商银行可以通过提高生息资产的能力、降低与生息资产相对应的资本成本两项措施来提高净息差。工商银行的净息差近几年是处于相对稳定的状态，从2012年到2017年虽有降低的走势但是都是小幅度的变化，基于此，工商银行保持近几年的发展态势良好，在维持现有的状况基础上重点关注相关指标即可。
　　 （三）促进经济的增长
　　 在经济运行平稳的环境下，企业和个人贷款信誉较好，工商银行的不良贷款率有所降低。因此，应该创造一个稳定、成熟的金融市场，降低信息不对称和道德风险，尽可能降低违约概率的发生。经济的快速发展，金融市场的完善，致使企业收益效率高，收入增加，一定程度上能降低银行的不良贷款率。
　　 （四）提高居民的消费水平
　　 居民的消费水平提高首先要促进收入的增长，因为收入是消费的前提和基础，因此要提高居民的消费水平，首先可以促进经济稳步发展，经济发展带动收入水平提高，增加居民收入;工商银行可以建立更加完善的储蓄和防控风险制度，保障居民的储蓄安全;这样居民就有足够的还款能力偿还债款，工商银行的不良贷款率也可以降低了。
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　　[责任编辑：纪姿含]
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