互联网金融对商业银行理财产品的影响研究

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　　摘要：互联网金融在近年来的快速发展，越来越受到人们的认同，并给传统商业银行理财产品带来前所未有的巨大冲击。余额宝是互联网金融的杰出代表，其极强的延伸性、高收益性，方便、快捷的操作方式，使其成为替代银行理财产品的一匹“黑马”。分析余额宝与商业银行理财产品之间的优劣势，对商业银行理财业务的转型提出发展建议。
　　关键词：互联网金融;商业银行理财产品;余额宝
　　互联网金融凭借互联网技术与商业银行理财业务展开了激烈竞争。互联网金融立足市场需要，通过技术和模式创新，直接鞭策商业银行的改革。在理财领域，互联网金融异军突起，特别是其足不出户理财方式，成为吸引投资者的重要优势，促进其用户数逐渐增多。如余额宝等金融理财产品，在短短时间内取得不菲的成绩，给传统商业银行理财业务带来巨大挑战。互联网金融作为社会经济体系的重要部分，其低门槛、低成本、便捷操作等优势，更受到人们的认可。但同时，因网络安全、国家对金融市场的监管力度不断增强，对互联网金融理财也要辩证对待。
　　1 互联网金融理财的特点
　　在互联网金融领域，余额宝是最为盛行的理财方式之一。自2013年6月17日上线后，短短18天，突破250万，一个月募集资金超百亿。尽管互联网金融还存在诸多不完善的地方，但其强势的发展后劲儿，与其三大特点关系紧密。
　　1.1 低门槛
　　对余额宝理财产品的讨论，我们可以结合商业银行理财产品，对之进行比较。根据国家金融政策及相关规定，对于商业银行的理财产品，起存金额不低于5万元，并按照国家风险评级体系，对银行理财产品的流动性带来限制。与之相反，对互联网金融，作为新生事物，国家在互联网金融理财领域，相关政策及管制相对较松，起存金额、门槛相对更低。如余额宝，可以从1元起存，按天结算收益率，随转随取。利用客户的网络消费记录，可以对客户进行信用评级，大大拓展了互联网金融理财的范围。因此，中小企业、个人理财用户剧增，这一理财方式，更加契合大众理财需要。
　　1.2操作便捷性
　　对于互联网金融理财产品，直接利用移动手机，对接相应软件，来实现对资金的转入、转出，还能为客户提供网购服務。以余额宝为例，依附于支付宝，可以将客户闲散资金进行理财，这些资金可以根据客户需要，随时购物物品，解决应急需要。相对于互联网金融，对于商业银行理财产品，通常是不能提前支取的，即便提前支取，会面临一定损失。一些商业银行，也开通了网上操作方式，但其与互联网金融理财产品相比，灵活性不足，一些功能不完善。
　　1.3 客户资源价值性
　　对于互联网金融理财产品，多由知名企业发起，而企业本身为大众所熟悉并接受。以余额宝为例，余额宝与支付宝、淘宝合作，更有助于充分整合自身客户资源，提升客户价值。据相关机构统计数据显示，2019年第四季度移动支付交易规模达到59.8万亿元，而支付宝占据55.1%，稳居第一位，腾讯财付通占据38.9%，稳居第二位。第三位为壹钱包，占比1.4%。从全球用户规模来看，支付宝在第三方支付领域的地位是不可替代的，其客户群体年龄结构偏向于青年人，更易接受新事物，具有较大的投资理财的潜能。同时，余额宝拥有较好的口碑和知名度，为其理财业务增长奠定了基础。
　　2 以余额宝为例，探究其对商业银行理财产品的主要影响
　　余额宝在互联网金融理财产品中，占据领先地位，特别是随存随取（T+0）模式，成为吸收客户的重要原因。余额宝的快速发展，对商业银行理财产品的影响也是巨大的，主要体现在三大方面。
　　2.1 对银行金融理财资金带来分流影响
　　据天弘基金年报显示，2019年天弘余额宝实现收益244.82亿元，较上年减少51.94%。但从吸收资金的相关数据来看，一直呈现增长态势。蚂蚁金服旗下余额宝，在2018年筹集资金略有下降，但余额宝对受众的信任度依然很高。从银行机构理财产品资金状况来看，虽然银行理财筹集资金整体上呈现增长趋势，但2018年资管新规政策出台，银行同业理财规模出现萎缩。不过，银行机构拥有强大的固定客户资源，同业理财占银行理财很大比例。对照互联网金融与银行理财资金情况，余额宝等互联网金融，其在筹集资金领域呈增长趋势，银行在理财产品资金增速上有所减缓，与客户对银行理财不方便有较大关系。余额宝等快捷操作方式，更受客户认同。另外，资管新规对银行金融理财产品的严格监管，也影响其理财资金的筹集规模。对于任何理财产品，客户规模是基本动力。互联网金融的快速崛起，对于广大客户而言，选择适合的高增值的理财产品，来获取更高的资金收益。余额宝便捷、灵活的投资理财方式，对银行理财冲击很大，也对银行理财资金带来分流影响。
　　2.2对银行在理财市场的地位带来撼动影响
　　商业银行是国家金融领域的重要构成部分，占据整个金融行业的绝对地位。互联网金融背景下，以余额宝等代表的各类互联网金融理财产品的推出，其收益率要高于商业银行，必然动摇商业银行在金融领域的地位。当下，越来越多的互联网金融企业，通过调整和革新政策机制，创新互联网金融理财产品，吸引更多的客户资金。如由天弘基金与支付宝合作，推出余额宝，在一定程度上，直接剥夺了商业银行的理财业务利润。余额宝的出现，也让更多的投资者有了新的选择，商业银行在理财业务领域，其地位也受到动摇。从经济大环境来看，中小企业融资难问题突出，而余额宝等互联网金融理财产品的推出，给更多的中小企业带来了融资选择。国家在金融服务领域，也相继出台一些政策、法规，来鼓励和支持更多的互联网金融企业创新，弥补商业银行理财业务短板，更好地挖掘和利用民间资本。由此，对于余额宝等互联网金融理财产品，无疑给商业银行理财业务带来一定威胁。
　　2.3 现金存款在理财业务中的占比呈现下降趋势
　　从最近几年理财业务发展趋势来看，现金存款占比明显下降。自2018年“严监管”时代的到来，银行明确规定“不得以任何形式对理财产品进行保本保收益”宣传。从银行收益来源来看，吸收存款，发放贷款赚取利差。但现金存款大幅下降，银行收益必然受到影响。以余额宝为代表的互联网金融理财产品的推出，让一些客户将闲散资金存入余额宝，不再以现金方式，存放银行去获取固定利息。据统计，对于余额宝七日年化收益率保持在2.5%～0.3%之间，银行三年定期存款利率在2.7%左右，而活期存款利率更低。余额宝等互联网金融理财产品，凭借其随存随取的便捷操作方式，比现金存款方式更具竞争力。 　　3 互联网金融背景下商业银行理财产品创新的路径
　　事实上，互联网金融理财产品的异军突起，对整个银行理财业务的冲击是深刻的。商业银行要积极转变观念，立足自身找差距，通过产品创新、提升服务等途径，来应对互联网金融威胁，来提升银行理财业务的市场占有率。
　　3.1 创新商业银行理财产品，提高收益
　　对于商业银行理财产品的设计，要突出收益率，吸引更多的客户。结合投资者心理的分析，在相同收益率下，风险性小的投资更具吸引力;在相同风险下，收益率高的投资更具吸引力。商业银行在面对互联网金融挑战下，要在保障风险的条件下，适当提升理财产品的收益率，以抓住投资者的投资心理。如中银活期宝、工银薪金宝，由商业银行联合基金公司，推出的与余额宝具有相似性的理财产品，通过提升收益率来抢夺投资客户，提高市场占有率。同时，商业银行自身要加大理财产品开发，提升理财产品创新点，紧跟时代发展，与时俱进。如平安银行推出平安盈，有针对性地推出满足不同客户群体的理财产品;商业银行也要积极拓展与电商企业的合作，开发手机APP来宣传理财产品，为客户提供完善的金融投资服务。
　　3.2 提升理财服务质量，塑造银行形象
　　长期以来，对商业银行理财业务的开展，多需要去柜台进行办理。显然，这种模式操作流程过于繁琐，客户对银行理财感到不便捷。因此，银行要围绕理财业务，简化操作流程，积极开发基于云计算的先进理财软件及平台，为客户提供更加便捷、快速、高效的服务。如借鉴余额宝等先进的理财服务模式，便于客户通过移动手机进行理财。各银行要重视理财服务的创新，通过机制改革，来降低理财风险，引入完善的理财服务体系，为客户提供更趋多样、个性化服务。如改变传统电话短信等营销方式，引入一体化银行理财服务体系，便于客户根据需要，选择相应的理财产品。另外，银行可以开发捆绑式销售策略，来优化银行理财业务的配比关系。设置专门的银行理财服务中心，以服务客户为目标，增进客户信任，提升银行整体服务形象。
　　3.3 注重理财风险管控，提升竞争力
　　在金融理财领域，金融风险是客观存在的。无论是互联网金融还是商业银行理财业务，确保高收益是所有投资者的首要目标。对于余额宝，其成长速度快，收益率高，但依然存在风险。面对不同的理财产品，风险控制是首当其冲的。商业银行在拓展理财业务过程中，更要通過技术、人才优势，来强化金融风险管控，研发先进的管理软件，来降低理财风险。另外，商业银行要降低理财门槛，特别是在“严监管”时代，更要从风险管理上，优化理财模式。如针对中小企业、一些个人投资者，降低理财门槛，来挖掘这些客户的理财潜能。建议商业银行，通过引入大数据分析技术，建立客户信用评级体系，更全面地了解用户理财需求，灵活制定不同的理财产品，来提升商业银行理财竞争力。
　　4 结语
　　从理财业务发展来看，互联网金融对商业银行理财市场的冲击，分流了一部分商业银行的客户资金，也带走了一部分潜在客户。互联网金融背景下，商业银行理财业务的拓深，要从提升收益率，创新理财产品，降低理财风险等方面，加强管控与优化，提升商业银行信誉度。在未来，商业银行要从人力、物力、财力、技术等领域，合理调整部分理财业务门槛，不断弥补自身短板，紧跟互联网时代，不断开发契合客户需要的理财产品，使商业银行的理财业务再上新台阶。
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