我国上市钢铁企业现状分析
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作者: 黄喆
摘要：随着经济全球化的发展，钢铁行业的竞争越来越激烈，国内钢铁企业将面临更多的危机与挑战。我国本身拥有大量的钢铁资源，钢铁企业拥有得天独厚的地理优势。但是，随着国外钢铁企业进入我国，钢铁企业间的竞争变得日趋白热化。本文主要通过聚类分析的方法对我国上市钢铁企业现状进行分析并给出应对风险的相关建议，进一步加快国内钢铁企业的兼并重组步伐和国内支柱产业的配合，强化内部管理、提升领导力、降低钢铁企业生产运行成本。
关键词：钢铁企业；聚类分析；应对措施
一、我国钢铁企业的发展背景
我国是资源大国，拥有大量的钢铁资源，但随着竞争的越来愈激烈，很多钢铁企业面临着巨大的风险。国际钢铁协会的最新统计数据表明，2011年11月份，全球粗钢日均产量为385吨，环比下降3.3%，为2011年年初以来的最低水平。国内钢铁行业环比连续5个月下降。由于近期市场需求疲软，钢铁价格持续下降，2011年我国粗钢产量同比去年同期下降了0.89%。另外，我国重点大中城市的钢材库存一直维持在较高的水平。
从钢铁下游行业来看，目前，用钢量最大的房地产行业依旧面临比较严峻的调控，预计到2012年第一季度，房地产新开工面积同比将出现负增长，全年增速也有限；主要机械产品产量已经连续5个月环比下滑；汽车产销量增速已回落到零增长附近；主要家电产品产量连续6个月环比下滑。从整体来看，下游各主要用钢领域的发展前景均不乐观。
从我国固定资产投资（FAI）的粗钢消费强度来看，2001年，我国每亿元固定资产投资的粗钢消费量在5500吨左右，随后单位投资对钢铁需求量整体呈逐年下降趋势（见图1）。2012年，我国将加快经济结构调整，预计单位固定资产投资的粗钢消费强度将进一步下滑。我们谨慎假设固定资产投资的粗钢消费强度2012年将同比下降10%，该下降幅度小于2010年和2011年的下降幅度。
二、上市钢铁企业的聚类分析
本文选择19家具有代表性的上市钢铁企业，并且选取六个经济效益指标（流通股、总资产、主营收入、每股收益、净利润、净资产收益率）来进行聚类分析，具体的数据如下表。
用SPSS软件将数据进行聚类分析得到相关的数据分析如下表所示。
三、数据分析结论与建议
通过上面对19家上市钢铁企业进行聚类分析，如果将现在的上市钢铁企业分为五类，则长城属于第一类（各项指标与其他企业相比都较弱）；宝钢属于第五类（各项指标都领先，总体的竞争力属于行业领导者地位）；攀钢、韶钢、本钢、太钢、华菱、首钢、沙钢、三钢、济南、邯郸、包钢、莱钢、西宁属于第二类（各项指标属于中下，企业整体竞争力不是很强，属于行业的中上游水平，基本的战略地位是追随者角色）；大冶钢铁属于第三类（各项指标靠后，整体的竞争实力很弱，但不至于是行业的最差）河北、鞍钢、武钢属于第四类（各项指标非常靠前、属于行业的领先者，他们扮演的角色属于挑战者，他们随时可能成为行业的领导者）。
通过聚类分析如果将上述企业按照所选指标分为四类：一类是宝钢；一类是河北、鞍钢、武钢；一类是长城；一类是攀钢、韶钢、本钢、太钢、华菱、首钢、沙钢、三钢、济南、邯郸、包钢、莱钢、西宁。其中宝钢各项指标属于行业最高水平；长城属于最低水平；河北、鞍钢、武钢属于中上等水平；攀钢、韶钢、本钢、太钢、华菱等属于中下等水平。
如果按照上述指标将这些上市钢铁企业分为三类：一类是宝钢，一类是长城，还有一类是包钢、首钢、沙钢等上市钢铁企业。很明显宝钢属于行业的领先者，各项指标都领先，整体的竞争实力在行业中最强；长城钢铁则在所选的几家企业中属于最弱的；中间的包括包钢、首钢、沙钢等属于行业中的中间力量，整体竞争实力居于行业中等水平。
通过上述的聚类分析可以看出不论分为几类，宝钢各项指标属于行业领先水平，长城属于最后。通过对不同类别的钢铁企业进行分析明确各企业在行业中所处的地位，有针对性地进行战略性选择，可以更好、更有效地发展。
近几年钢铁行业年报数据的研究结果表明，钢铁行业上市公司整体绩效水平欠佳，营运能力表现不佳，同时两极分化明显，如宝钢、首钢等由于地域优势、产品优势和企业属性优势成为绩优股；长城钢铁由于公司管理和技术落后及一些其他原因而处于行业的末端；武钢、攀钢钢钒、大冶特钢、本钢板材、鞍钢股等钢企，近几年大都处于大型技术改造项目的建设中或是有企业重组发生，从而公司综合绩效表现不好，但发展潜能最大。这一系列信息表明钢铁行业振兴必须以上述19家企业为主，充分发挥地域优势、产品优势及技改优势，通过引入机构投资者和国有股减持等方式优化股权结构，提高治理效率。
钢铁产业在经济建设、社会发展、财政税收、国防建设及稳定就业等方面发挥着重要作用。为应对国际金融危机的影响，确保钢铁产业平稳运行，国务院制定了2009～2011年的钢铁产业发展规划，提出了促进企业重组、提高产业集中度、加大技术改造力度、推动技术进步、优化钢铁产业布局、统筹协调发展等一系列发展思路。本文的研究结论在一定程度上为钢铁企业重组、优化产业布局等举措的实施提供了理论支持。
参考文献：
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（作者单位：武汉轻工大学经济与管理学院）
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