选择基金品种３坐标

来源:用户上传      作者: 本刊编辑部

　　基金投资就像股票投资一样，投资者不能幻想自己总能找到最赚钱的“黑马”，作为一个理性投资人，选择适合自己的好基金进行投资才是正途。
　　基金业内流行一句话――投资是科学和艺术的完美结合，就是说基金经理们在操作基金投资的时候，会将数量化的分析与个性化的判断综合起来，进行资产配置和个股选择。对于一般的基金投资者来讲，如何能够通过简单的分析比较选择出最适合自己的基金呢?
　　
　　考量承受能力
　　
　　基金业经过多年的发展，已经能够为投资人提供包括股票型、债券型、混合型、货币型、ETF、LOF等多种类别的基金，而且随着将来市场的发展，分类还会更加细化。不同类型的基金由于投资标的不同，所具备的风险收益特征差别也很大。以货币市场基金为例，由于其投资于资信较高的银行间短期融资工具，并且是“零认购费率”和“零赎回费率”，所以能为投资者提供稳定的收益以及良好的流动性。相比之下，股票型、债券型基金受股市、债市的波动影响，风险也要比货币市场基金大一些。
　　搞清楚不同类型基金的不同风险之后，接下来就要看投资人自身的风险承受能力了。以一个30岁左右、有一定积累的未婚青年为例，由于家庭负担小，对未来的收入又有良好的预期，一般来讲可以大胆地购买风险收益较高的股票型基金和风险收益适中的混合型基金。而对于50岁以上的中老年人，考虑到收入减少以及养老的需要，投资于收益稳定、流动性强的货币型基金将是其明智的选择。
　　当然，个人的性格也是一个重要的考虑因素。有些人比较保守，其投资目标可能是只要稳定的获利，获利多少没有关系；有些人则希望一段时间后要达到一个确定的目标，如买房费用、教育费用、退休费用等，即要求有稳定的预期收益，那么这两种类型的人选择的基金品种也会不同。
　　
　　关注业绩表现
　　
　　基金的历史绩效，是考察基金质地的一项重要参考指标，而评估基金绩效的基础则是单位净值的变化。一般而言，基金单位净值会随投资标的的行情起伏而发生涨跌。但是，我们依旧可以选定特定的期间，比较同类型基金期初至期末的净值涨跌幅度。针对股票型基金而言，就是以股价指数某一段期间为基础，比较同类型基金在同一期间内指数上扬时，某基金净值涨幅超过同类基金及指数的涨幅，而在指数下跌的某一时段里，其净值的跌幅又低于同类基金和指数跌幅，该基金的绩效无疑是最好的。
　　有些基金在特定期间或某段行情中的表现可能不一定特别出色，但却有长期稳定的报酬。因此，建议投资者要考量基金长期的绩效表现，比如分红能力。虽然有一时的涨跌，但是，从几年来看总的净值增长率和分红能力很好的话，该基金依旧可以作为投资者的购买对象。
　　
　　确定合理期限
　　
　　开放式基金可以每天申购赎回，但建议投资者投资基金应该有中长期的规划，最好是3～5年，也可以更长。如果投资人只有3～5月的闲置资金，应该考虑的是风险相对较小、流动性较好但收益也比较低的基金品种。但如果有一个较长时期的理财规划，比如是为年幼的小孩积攒上大学的费用，投资者可以考虑一只以长期资本增长为目的的基金产品。
　　结合上述三点分析，投资者基本上已经可以选择出适合自己投资的好基金了，同时还要提醒投资者结合上期专栏中“选择基金公司3级跳”的相关内容来选择基金，因为基金公司的质地是影响旗下基金业绩的重要因素。

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