中小企业融资难的成因及对策

来源:用户上传      作者: 彭海娇

　　[摘要]　中小企业融资难是一个世界性的难题，它时刻备受世界的关注。中小企业对中国经济实现又好又快的发展和建设和谐社会起着愈来愈重要的作用。然而，中小企业在经济发展中并没有充分发挥应有作用，主要是因为存在制约中小企业发展的因素，其中融资难问题最为突出。通过中小企业融资现状的了解、对其成因进行分析，并针对解决中小企业融资难问题提出相应的对策。
　　[关键词]　小企业；融资难成因；对策
　　
　　一、中小企业的融资现状
　　
　　(一)资本市场发展不成熟，中小企业缺乏更多的融资渠道
　　我国中小企业融资的显著特点之一是过于依赖内源融资。根据世界银行所属的国际金融公司的调查，中国私营公司的发展资金，绝大部分来自于业主资本和内部留存收益，近年来一直保持在50％～60％以上。在债务来源中，商业银行贷款占18.75％，金融公司融资占4.91％，商业信用占15.78％，政府对小企业的贷款只占0.49％，而公司债券和外部股权融资等直接融资则不到1％，融资渠道单一化明显。我国的资本市场目前还很不完善，创业板市场刚刚进入实质阶段，但是相关的细则还有待进一步完善。而我国主板市场的准入门槛较高，中小企业很难达到上市的资格，无法到资本市场进行直接融资。目前我国经济处于转型期，中小企业正日益成为我国经济发展的主力军，它们融资渠道的单一化必将严重限制他们的进一步发展，亟待解决。
　　
　　(二)中小企业服务机构缺乏，金融政策执行力不足
　　目前我国专门针对中小企业的金融服务机构是少之又少，原来一些定位于服务中小企业的地方中小金融机构，如区域商业银行、城市(农村)信用社、信托投资公司、金融租赁公司等在市场经济的浪潮冲击下，都争着跟大银行抢大客户，逐渐跟大企业接近，使得中小企业融资无门。为此，国家出台了很多解决中小企业融资难的相关政策，但从整体上说，这些政策的标准质量差，缺乏相应执行力，使得这些政策流于空谈，无法从根本上解决中小企业资金的需求。相关研究显示，目前金融机构对中小企业的贷款一般都是短期贷款，83.75％的中小企业贷款额度需求没有得到应有的满足，甚至贷款期限结构也不能满足实际需要。
　　
　　二、中小企业融资难成因分析
　　
　　实际上，中小企业融资难主要表现在融资能力欠缺和融资方式单一两个纬度，而融资方式则主要涉及融资渠道和融资规模等问题，中小企业融资能力主要是由产品竞争力、市场占有率、企业未来成长前景等几方面构成的。中小企业融资难的成因可以从中小企业自身、银行方面以及环境等其他因素来进行分析：
　　
　　(一)中小企业自身的原因
　　1.市场竞争力不强。中小企业经营规模一般都比较小，自有资金较少，大多是由本家族凑集资金，资本结构缺乏一定弹性。而且中小企业处于发展初期，市场定位的准确性、业务模式的成熟度及管理的规范性都存在问题，资金的缺乏使得引进的设备、工艺技术往往比较落后。中小企业缺乏市场竞争力，面对市场波动的风险承受力差，可见一斑。
　　2.管理制度不完善。中小企业大部分是家族企业，其领导者的内部控制意识淡薄，一般凭主观意识进行组织的分工。此外，企业的会计基础工作不规范，控制程序的设计过于粗放，针对性和实用性不强；内部审计没有形成制度化，虚化了内部监督的作用。再者，中小企业财务管理制度不规范，多套报表、账外账等财务信息失真屡屡发生，信息披露机制也不健全，缺乏信息透明度。这些都成为中小企业融资的障碍。
　　3.资信程度较低。金融机构是经营信用的企业，一般依据企业的信用进行投资决策的。信用缺失、企业整体信誉不佳，已成为我国中小企业融资难的主要原因之一。此外，中小企业一般是高风险的新兴企业，投机性极强，这也一直是困扰中小企业融资的因素。
　　
　　(二)银行自身的原因
　　银行是资金的供给者，其对资金具有很大的责任。银行与企业之间的信息不对称，导致银行对中小企业惜贷的情结。从银行方面讲，造成中小企业融资难的成因，主要表现在：
　　1.银行对中小企业的“信贷歧视”。近年来，由于国家和地区政府实施对重点大型企业的扶持计划，银行与许多大型企业签订了长期的银企合作协议，在一定程度缓解了银行的放贷压力，保证银行获得稳定持续的存贷差收入。而中小企业一般缺乏有效的抵押和担保，违约率远高于大企业。使得银行对中小企业放贷失去了动力，也间接导致中小企业融资难问题。
　　2.贷款程序与中小企业资金使用不匹配。中小企业的贷款金额小，笔数多，而金融部门为了控制风险，贷款都必须履行严格而完整的融资手续。整个信贷过程耗时长与中小企业短、平、快的贷款要求相矛盾，且中小企业容易因贷款审批时间长而失去最佳的投资机会，这些都限制了银企之间信贷关系更好发展。
　　3.对中小企业放贷成本较高。由于中小企业的各项财务制度往往不健全，财务人员的素质也普遍不高，这就导致了企业的财务信息失去了规范性和透明性，银行对企业的财务信息缺乏信任，因此银行在对中小企业放贷前的信息收集成本和贷款后的监督成本比较高，使得银行不敢轻易向中小企业贷款。
　　
　　(三)环境等其他因素
　　中小企业生存和发展，必须有一个适合于它们的大环境，我国的社会环境存在着一系列不和谐的因素。
　　1.我国的中小企业信用担保体系不够健全。我国中小企业征信工作才刚刚起步，虽建立了中央银行信贷登记咨询系统，但商业化的企业征信体系发育程度还相当低。此外，社会上缺少专门而权威的大型信用评级机构和专门为中小企业融资服务的信用评估两套信用相关体系的配合。
　　2.金融制度的缺位。政府介入不足导致中小企业融资制度层面的缺位，中小企业的融资需求得不到制度供给的保障，“供不应求”的局面在很大程度上影响着企业的生存。制度的缺位往往表现在法律法规缺乏应有的刚性约束，更趋向于政策性因素。贷款出现市场性风险或信用风险时，对债务人缺乏惩罚措施，而对债权人特别是贷款签发人的责任追究却十分严格。这种制度的缺失养成银行的放贷惰性，造成金融市场对中小企业的挤出效应。
　　
　　三、中小企业融资难的应对措施
　　
　　融资难已经严重制约着中小企业的进一步发展，但是中小企业又是促进国民经济发展的重要保证。两者之间的矛盾迫切要求我们立足国情提出解决中小企业融资难问题的相应措施。本文结合形成中小企业融资难各方面因素提出如下建议：
　　
　　(一)中小企业改善自身不足，协调融资结构，建立多层次融资
　　首先是管理治理制度，企业应适时引进高端人才，提高人才队伍的总体素质，加大企业自身的改制步伐，引导企业各项活动有序的进行，还应建立完善激励与约束机制，通过推出一些激励产品，鼓励企业员工进行大胆创新，最大限度的调动和激发员工创造才能，坚决惩罚行为劣迹者，逐步形成职业化制度化的的激励模式。其次，内源融资具有规避融资风险和降低融资成本的优点。企业应努力实现内源融资和外源融资两者比

例的均衡，强调自身利润的积累，摒弃“分光吃净”的政策，更多的考虑企业未来长远的发展，避免短期化的发展倾向。最后。对于企业而言，传统的融资渠道对中小企业的要求较高，如银行借款，发行债券和股票。中小企业为了取得融资，只有开拓一些新型的融资渠道，如融资租赁。融资租赁有助于中小企业设备的更新换代，减少设备陈旧过时的风险，加快企业产品的转型，而且融资租赁的门槛低，手续简单，这样也就降低了中小企业的融资成本。
　　
　　(二)银行要更新经营理念，改进金融服务，服务中小企业
　　虽然银行增加对中小企业的信贷支持存在风险大，管理成本高等难题，但是在当前竞争激烈的金融领域，银行对中小企业的信贷支持有利于扩大自身业务，刺激信贷需求，为银行谋得利益。因此，银行应更新经营理念，改进金融服务，开发“定位中小”、“服务中小”的针对性金融服务，积极打造中小企业伙伴银行的品牌形象。
　　(1)要努力建立一套专门服务中小企业的信贷管理制度。针对中小企业融资金额少，笔数多的特点，银行应简化贷款审批程序，减少审批时间。此外，各地方银行应积极向上级争取信贷规模以外的金融产品支持，如争取将辖内部分信贷资产证券化，争取信贷资产转让业务，争取增加表外业务授权等，拓展票据业务。(2)可结合自身各种优势，为中小企业提供多方位的金融配套服务。比如银行可利用自身的信息优势，为其提供信息咨询服务，既能扩大自身利润来源，又能协助企业实现更好管理，达到双赢。
　　
　　(三)政府应完善相关法规制度，建立专门机构，扶持中小企业
　　政府应该建立和完善法律法规体系，充分保护中小企业投资者的权利，并实施税收优惠政策等，促进中小企业的壮大与发展。当前针对中小企业的法律法规普遍存在缺陷，容易给金融机构钻法律的空子的机会，因此政府应加强这方面的立法力度，执法机关应加强执法力度，坚决惩处违法违章现象。充分保障中小企业的权益，解决中小企业融资难及其它问题。
　　此外，通过联手经济主管部门，搭建支持中小企业发展的平台。地方政府要发挥好在社会信用体系建设中的作用，积极落实全国社会信用体系建设的工作部署，改善地方的信用环境。例如以人民银行、企业和个人信贷征信系统为依托，通过实地调查收集企业准确的经营信息，抓紧建立并完善中小企业信用信息档案，从中筛选一批优质企业集中向商业银行推荐，构建银企合作的互动平台，这样既可提高数据信息的共享程度，降低银行及其他投资者的信息成本，又可扩大银企合作的广度和深度，使银企合作的范畴扩展到所有企业而非仅仅是大型企业，使中小企业从中受益。
　　我国中小企业融资难的问题有其历史的和当前国情决定的特殊性。在我国的落后产业结构环境、国有商业银行占统治地位以及资本市场发育不完全的状况下，解决中小企业融资难问题是一项复杂的系统工程，需要社会多方力量的共同努力，不是一朝一夕所能解决的。相关的对策应与国家的短期、中期、长期的战略逐渐衔接，只有这样才能持续保持中小企业融资的顺畅。
　　
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