P2P网络借贷平台盈利模式分析
来源:用户上传
作者: 马晓卉
【摘要】P2P（peer to peer lending）网络借贷平台是互联网发展与民间借贷逐渐兴起相结合的产物，这属于一种新的金融模式。本文通过介绍国内外P2P的经典模式的运营情况引出其盈利模式，对P2P盈利方式进行分析。
【关键词】P2P网络借贷平台；运营模式；盈利方式
一、引言
目前P2P网络借贷平台在欧洲及美国等发达国家已相对成熟。但在我国P2P网络借贷平台起步较晚，相关技术及政策法规仍不成熟，且我国P2P网络借贷平台几乎是在亏损的情况下运行的。P2P平台兼具互联网及民间借贷双重优势，成本远低于银行借款，且速度便捷，对中小企业融资发展提供了巨大帮助。但因为监管不严、信用无法得到保障等问题也严重阻碍了P2P网络借贷平台的发展。但总体上由于P2P借贷投资灵活，且能够给投资者带来较高收益相对于传统的投资理财渠道有其独特的优势，受到大众青睐，因此具有及其活跃的生命力。
P2P网络借贷平台将小额度资金聚集起来然后借贷给资金有需求的人群，这种商业模式不但满足了个人资金的需求，对提高社会闲散资金利用率等方面也有巨大价值。
二、P2P网络借贷主要模式
（一）国外P2P网络借贷模式
国外P2P网络借贷主要是以纯“中介”型模式、复合“中介”型模式和公益型模式为主要模式。以下对这三种模式简单介绍：
1.纯“中介”型模式
以美国的Prosper为例。该平台一般担任单纯的“中介”方，不参与资金往来和违约风险，采取双向收费方式，只是在借贷过程中提供信息服务，根据借款人的信用等级和借款金额向其收取服务费，对投资者收取管理费。
该平台通过每发生一笔借款都对其进行评级，估计预期损失率进行风险控制。
2.复合“中介”型模式
这种模式的网络借贷平台不参与任何形势的资金运作。为独立的服务机构，不承担吸纳资金和发放贷款的业务，其主要职责是帮助出资人进行信用管理。这类模式的网站担任着中介方、代理人、担保人以及监督者的多重身份。主要为客户进行信用调查、风险评价、追款服务、贷款产品设计等。为客户提供更好的资金放贷服务。
以英国的Zopa为例。该平台面将借款人和投资者的信用等级和风险等级进行匹配后，贷款人进行利率竞标，借款成功后贷款人需按时偿还借款。Zopa的主要盈利是采取双向收费，根据借款人的风险等级和借款金额按照特定比例收取费用，除此之外还包括管理费、vip会员费以及逾期费用等。
该平台通过对借款人的信用评级和风险准备金来达到分散风险。在风险准备金的制度下，如果借款人逾期还款，该平台将会保证金作为本金、利息支付给出借人，保障出借人的资金安全。
3.公益型模式
以Kiva为例。该类平台多为当地金融机构管理，平台不向借贷方收取费用，贷款利率和手续费较低，收益率较低，运营成本非常低，主要提供农业借款、教育借款等。Kiva运营资金主要来自社会捐赠以及企业赞助等方式。
对小额信贷机构进行风险评级，对可能出现的坏账，协助小额信贷机构追踪收回来进行风险控制。
（二）国内P2P网络借贷主要模式
1.纯线上中介模式
以拍拍贷为例。该网站的注册用户大多为网店店主、在校学生等小额资金用户。该平台借款人发出借款需求后，列出金额、时间、用途和最高借款利率，由多个投资者投资。借款人需要每月还本付息。该平台主要通过提现费、管理费等获得盈利。
主要通过信用评级、分散投资、按月还本付息、制定风险备用金、的方式进行风险控制。
2.线上线下综合型模式
以有利网为例。有利网注册用户全部是投资者，只为投资者提供理财服务，借款人则由合作的小额贷款公司负责选取，并向平台推荐借款人。该平台筛选后向投资者推荐。该平台的盈利主要是投资者的利息差等。
主要通过分散业务、与机构合作、双重审核、本息保障制度与银行建立专业化合作的方式进行风险控制。
3.债权转让型模式
以宜信为例。主要采用线下债券转让的方式，对借款人进行审核后，由公司CEO用个人账户资金出借。向投资者推荐理财产品，将债权转移给投资者。该平台盈利方式主要以利息差。
主要建立风险池进行风险控制。
三、P2P网络借贷平台的主要收入项目
P2P网络借贷平台作为一种服务中介，其盈利方式主要是通过标的成交的服务费以及充值、提现手续费、借款管理费、投标管理费、服务费等多种方式实现盈利。网络借贷平台大多采取低定价策略，行业呈集中兼并成长，中小规模平台难以实现盈利的持续增长。无论那种模式的网络借贷，主要收入如下：
（一）P2P网络借贷平台手续费、管理费
手续费是网络借贷平台的重要收入来源和盈利手段。借款用户向P2P网络借贷平台发送贷款申请，平台将贷款信息发送给客户，帮助其完成整个贷款流程。平台将收取贷款额的相应比例作为返佣费用。不同的平台对借款人收取的费用不同。以人人贷为例，该平台将借款人的信用分为七个评级（AA、A、B、C、D、E、HR），发放贷款时首先会对借款人的信用进行评级。其中AA级为信用最高的等级，信用程度由高向低排列。根据借款人信用等级的不同，平台所收取的服务费也有所差别，对应上面的等级排序，费率依次为借款本金的：0%、1%、1.5%、2%、2.5%、3%、5%。平台将获得的这部分费用转入风险准备金账户。
管理费是很多网络借贷平台的收入重点。人人贷对借款人收取借款管理费，费用为每月本金的0.3%，这一部分也是平台的主要收入之一。假设甲向人人贷申请贷款金额为20万元的贷款，该平台测评甲的信用评级为B级，那么甲实际受到的贷款金额为：200，000×（1-1.5%）= 197000元。人人贷是以月付息，因此甲在此期间除了每月支付利息外，还需要向平台支付200，000×0.3% = 600元的管理费用。 人人贷对借款人收取管理费但对散标投资者不收取，但第三方支付机构对用户的充值和提现收取一定的费用：充值手续费为充值金额的0.5%，上限为100元，超过部分由平台承担；提现时，2万元以下的每笔1元，2万元至5万元的每笔3元，5万元至100万元的每笔5元。
（二）P2P网络借贷平台的VIP会员费
P2P网络借贷平台的会员分为普通投资者和VIP投资者，与普通投资者相比VIP会员有较多“特权”，如对VIP会员垫付、提供本金保证、利息保证、查看公司监控、查看抵押物位置、一键投标等功能。相对安全并有保障的“特权”使得投资人入会，其缴纳的会员费是P2P网贷平台系统的收入来源之一。
（三）客户推荐费
P2P网络借贷平台企业可以与银行等金融机构合作。将平台客户行为数据挖掘并进行信用评估，向金融机构推荐贷款客户（其中包括个人和中小企业）收取相应服务推荐费用。网贷平台为保障盈利来源，需要庞大的数据库整理不同的贷款客户的信息并进行分析。银行等金融机构与平台合作，数据共享可以节约挖掘客户的高额成本，同时可以协助金融机构进行风险定价服务。融360联合创始人、首席执行官叶大清指出，“风险定价并不是什么新概念，银行的核心就是给风险定价，但是做的不够好，很多拿不到贷款的中小企业资质其实很好，互联网金融企业通过互联网和金融垂直搜索去解决信息不对称问题，未来该部分将成为重要收入来源。”
（四）广告费
金融机构投往互联网金融网站广告费在盈利中占比较少，不是网贷平台的主要收入来源。
以下是P2P借贷平台主要收入一览表：
P2P 网络借贷平台主要收入表（图表略，本表根据网贷之家数据整理）
四、P2P网络借贷的主要支出项目
P2P网络借贷平台的成本费用、坏账成本以及税收是主要支出项目。
成本费用主要指的是网贷平台的硬件设备以及各类经费、门面租金费用、人员成本以及广告费用。大多数P2P除总部外，在各地还设置门面店，以方便进行放贷或吸收理财资金。人力成本主要包括工资、福利、差旅等。营销成本主要为广告投入、各种活动经费等。坏账费用主要是当出现逾期还款时平台为会员垫付的费用，因此产生坏账成本。税收主要是指网站缴纳的增值税和企业所得税。
五、结语
P2P网络借贷平台虽然在中国发展晚，但其凭借筹资灵活性、操作简便、报酬率高、风险分散等特点，迅速在我国金融市场占据较大市场份额。P2P网络借贷平台通过吸引众多的小额投资者获得更多的资金支持，解决了中小企业借贷难的问题，使其资金来源获得了足够的保障。但由于对外借款门槛低，信用等级评价不严格，容易形成坏账，造成资金流失，给投资者造成经济损失。然而，P2P网络借贷平台交易使投资者分散投资降低风险，使投资风险与报酬得到了平衡。
参考文献：
[1]侯雯雪.我国P2P网络借贷问题研究[D].山东财经大学.2015
[2]蔡友莉.国内外P2P网贷平台运营模式比较[J].华北金融.2016，（1）
[3]刑威加，王军礼.P2P网络借贷平台盈利模式分析[J].技术与市场.2015，（10）
[4]陆岷峰，杨亮.P2P跑路：源于盈利模式失当[J].互联网金融.2015，（12）
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-7616258.htm
