上市公司关联方交易舞弊分析
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摘要 近年来，随着市场经济的不断发展，企业间竞争加剧，部分上市公司不惜采取财务舞弊的方法来达到种种利益目标，而关联方交易舞弊由于其手段的隐秘性和便捷性成为企业财务舞弊的主要手段之一。这严重影响了市场经济的发展秩序，败坏了诚信的市场风气，应予以摒弃和制止。本文以A公司为例，分析上市公司财务造假的原因、手段，并据此提出相关对策和建议，力求减少财务舞弊行为的发生。
关键词 关联交易;财务舞弊;财务分析
一、关联方交易舞弊的相关概念
简单来讲，关联方交易是指企业与能够构成其关联方关系的不同主体之间转移资源、劳务或义务的交易往来，比如母公司、子公司、合作投资方、合资企业等。关联方交易舞弊则是指公司管理层采用关联方交易的方法进行财务造假，通过减少支出、增加收入的方法来虚增利润，美化财务报表，从而达到误导审计人员，实现自身利益的行为。
二、上市公司关联方交易舞弊的动机
实际上，对于关联方交易对公司的影响我们可以一分为二地看待，其中有利也有弊。一方面，关联方交易的正常运行利于实现集团内部资金的正常融通，有助于资源的合理配置，可以提升企业发展的效率和水平;另一方面，如果关联方交易之间存在舞弊因素，“自欺欺人”，最终会导致企业资金链受到影响，逐渐走向衰落。本文对上市公司关联方交易舞弊的原因作出如下总结。
（一）美化财务报表，实现业绩增长
上市公司如遇经营不善连续亏损，会被给予限制股票交易等处罚，因此为了避免处罚上市公司会选择在财务报告上做文章，通过关联交易转亏为盈实现业绩增长，以此来寻求股票稳定和股东利益为最大化。
（二）减轻纳税负担，追求利润最大化
上市公司采取以关联方交易操纵利润的方法来逃避税收，增加利润。从实际情况来看，部分地区政府会采取税收优惠政策，来鼓励和扶持上市公司发展，因此企业就会选择采用关联方交易的方法来将利润转移到税率较低的地区，以此来减少税费支出，进而增加企业利润，实现企业价值最大化。
（三）谋求自身利益，获取升迁机会
关联交易既有受客观原因也受主观原因的影响。上市公司职员薪酬和分红与公司业绩密不可分，而业绩通常由企业财务指标来反映。因此为了追求利益，在公司业绩不佳时，企业管理层会通过关联方交易的方法来虚增销售收入，提高利润水平，以虚假的盈余水平来获得丰厚的奖金并获取职位升迁的机会。
三、识别关联方交易舞弊
关联方交易舞弊虽然复杂多样，但是我们还是可以通过各种数据的比对分析找出一些蛛丝马迹，进而确认企业是否存在关联方交易舞弊造假的行为。
第一，分析企业经营状况和市场环境。即比较企业自身经营状况与实际环境的发展状况是否一致。当市场环境出现不稳定因素，比如出现政府政策调整、居民消费意愿下滑等情况时，公司依然能保持良好的业绩和盈利水平，此时就有可能发生了利用关联方交易舞弊来操纵利润的行为。
第二，审查企业内部控制制度的有效程度。依据公司法要求，我国上市公司治理机构的核心是董事会和管理层，一旦董事会和管理层都被控制，就会给企业内部治理留下隐患，也为利用关联方交易舞弊提供了捷径。
第三，分析调查企业内部的股权结构。我国的上市公司实际上是由控股股东控制的公司，大股东通常采用股权转让的方式进行利益输送。因此通过调查企业内部股权结构，间接调查企业内部治理机制，从而识别其是否存在关联方交易舞弊的行为。
四、上市公司关联方交易舞弊分析
（一）案例公司简介
A公司，2004年成立于北京，公司致力打造基于视频产业、内容产业和智能终端的“平台+内容+终端+应用”的完整生态系统。A公司主要业务包括视频、影视制作与发行、智能终端、应用市场、电子商务等网络视频服务及视频平台增值服务。
（二）A公司造假事件始末
2010年8月12日，A公司以首个在中国创业板上市的视频网站身份在深圳证券交易所上市。随后的几年中，A公司在影视、电视、体育、手机和汽车行业“处处开花”，蓬勃发展。直到2016年年末，A公司突然被曝出拖欠供应商和银行大额贷款，引发债务危机，随后深陷泥潭，资金周转不灵，“生态体系”破裂，引发股价跳水，市值减少，受到投资者和媒体多方的压力。2020年5月14日A公司宣布正式退市。
（三）A公司关联方交易舞弊行为分析
1.关联应收账款。“A公司系统”旗下公司众多，需要强大的资金支持维持运转。2016年以来，公司通过向关联方购销商品、提供劳务、提供担保和资金拆借等行为，形成了大量关联应收款项，且关联应收账款占应收账款总额比例较高，容易积累形成坏账（见表1）。如果上述应收账款出现回收困难的情况，将会重创公司资金链系统，导致效率下降，影响企业正常运行。因此为了保持资金链的稳定，A公司很有可能铤而走险，通过关联交易回笼资金。
2.关联销售和采购。A公司采用关联方捆绑的模式进行产品采购和销售，并先后建立了七个子生态模式，包括电影、体育、金融、农业、手机、汽车等行业，这一生态模式为关联方交易提供了机会。A公司采用关联方购销产品、提供劳务、担保、租赁等多种形式，涉及公司数目众多而且金额巨大，2016年涉及总金额为749820万元。
第一，关联方销售。A公司2016年报中关于关联方交易的披露中显示，其关联方销售主要通过销售货物、利息收入、版权销售、广告业务、销售会员、技术使用收入等手段，涉及关联方为45家。据此可以推断，A公司存在大量与关联方虚假交易的情况。
第二，关联方采购。A公司2016年年报中披露显示，A公司关联方采购的主要手段包括：货物采购、会员分成、版权采购、广告分成，涉及关联方数量为30家，关联采购总金额高达75亿元，占营业成本的比例是40%，其中与TCL海外电子有限公司、乐视手机电子商务有限公司、乐视移动智能信息有限公司的货物采购额度就达到了57.75亿元。
五、上市公司关联交易舞弊的相关建议
基于对A公司的财务舞弊案例的分析，对如何预防企业财舞弊提出以下几点建议：
（一）加強关联交易立法，加大违规惩处力度
通过对信息披露制度、惩罚规则的修订，对上市公司起到震慑作用，从而规范交易行为。A公司关联交易舞弊涉及企业众多、金额重大，对自身发展和市场经济发展都造成了不利影响。因此有关部门应该加强监督监管，尽量避免企业财务舞弊行为的发生。
（二）完善内部控制制度，加强企业内部治理
上市公司应该建立起科学合理的内部治理机制，做到权责分离，完善企业内部监督管理制度和奖惩机制，提高信息沟通和披露效率，形成诚信的文化氛围，保证会计人员工作能有效进行。
（三）加强审计人员专业素养，加强职业培训
关联方交易审计问题复杂，涉及因素较多，需要审计人员保持高度的怀疑精神，恪守职业道德，对涉及的问题进行详细调查。会计师事务所也应该定期对注册会计师进行关联方交易审计专业培训，提高其职业判断能力。在此案例中广东正中珠江会计师事务所就没能交出令人满意的答卷，这也警示审计人员应该继续加强专业能力培训，预防关联方交易舞弊事件的发生。
六、结语
2020年5月14日，A公司正式退市，这也宣告闹得沸沸扬扬的关联方交易舞弊事件正式落下帷幕。这警示上市公司要端正经营态度，在财务问题上要下大功夫，提升企业自身经营水平，才能切实减少财务舞弊事件的发生。
（作者单位为天津科技大学经济与管理学院）
[作者简介：孙倩（1999—），女，河北保定人，天津科技大学2017级财务管理专业本科在读。]
参考文献
[1] 张婧.论上市公司关联方交易利润操纵及防范对策[J].现代经济信息，2018，16（01）：291+293
[2] 马嫣然.乐视网关联交易分析[J].经贸实践，2017，17（15）：153.
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