负债经营风险的防范和对策

作者:未知

  摘要:本文对负债经营情况进行概述,然后对企业负债经营风险的影响因素实行分析,对负债经营风险防范措施加以探讨,旨在明确负债经营中的风险后,做好相关的防范工作,有效规避风险、降低风险,确保企业能正常经营。
  关键词:负债经营 风险防范 对策
  企业的规模加大,使得企业的生产规模也发生了直接变化,这个过程中容易受到资金因素影响,如果没有及时处理好该方面的问题,则会发生资金链脱节情况,严重条件下还会导致企业破产[1]。需要注意的是,负债经营为成本较低外部融资的手段,主要通过银行、发行债券,以及商业信用等方式筹资,并联系企业具体情况选择适合的筹资方法,从而尽可能维护企业经济效益、降低经营方面的风险。
  一、负债经营情况的基本概述
  负债经营,指的是进行货币计量、未来资产、劳务赔偿中所需要负的经济责任,为在较短时间提供企业经济发展资金、提高企业在经济市场中的竞争力,稳定立足于市场中。与此同时,可增加股东的权益、维护企业的经济效益。不足:负债经营造成的损失较大,会对企业的日后发展、生存情况构成威胁。负债经营要求企业具有经营、独立决定、盈利等方面的能力及权力,所以能很好的经营、确定投资融资计划[2]。除此之外,企业方面需具备偿还流动资本能力,因为负债生产经营获取的利润较负债利率高,虽然需偿还较高的利息但仍可维护企业的经济效益,防止产生企业资产不足问题、破产问题。需要注意的是,企业负债经营的主要目标:维护企业经济效益、促使企业稳定运营、和其他企业进行良性竞争等。
  二、企业负债经营风险的影响因素分析
  (一)利率变动影响因素
  负債的利息利率、利息总额挂钩,并且和企业资金成本关联性紧密。各阶段国家进行镜检政策均会对利率构成较大影响,经济通货膨胀我国紧缩货币、财政政策在市场流动货币量方面产生萎缩,这时货币量<实际需求量,贷款利息随之改变。此时,企业的筹资成本增加、负债企业偿债方面压力加大,但在经济条件不理想情况下,如果国家方面可以适当放宽货币、财政相关政策,贷款利率则会不同程度下降、企业筹资成本下降,则可有效减轻负债企业偿债方面的负担。
  (二)负债筹资期限结构影响因素
  长期资金成本较高、弹性不足,借款期企业无资金、需付利息,和短期资金成本比较资金成本比较低且弹性较佳,然而,风险较高。与此同时,对于经营周期较长的企业而言,长期资金更有利于企业资金周转,而短期资金期限短的特点有可能导致企业资金链断裂而破产。例如本次疫情期间,一些小型餐饮店由于隔离时间长达几个月,不仅没有营业利润收入,之前囤积的原材料也过期浪费,亏损之下导致一些负债筹资期限结构不合理的门店破产倒闭。
  (三)经营决策影响因素
  企业方面为扩大经营的规模,进行负债经营可实行举债筹资,在企业经营管理中产生不合理决策时,则无法保证企业的经济效益。趋于该种状态下,企业负债经营不能达到预期目标,这时则容易受到资金运行因素影响,不能按照规定时间偿还负债本金利息。如此一来,在违约时负债企业方面需承担违约责任、罚款、而且利息增加、负债企业偿债方面的负担加大。此外,违约会对企业信用造成威胁,这时致使企业筹资的难度加大、增加筹资成本,同时不能取得客户对于企业的信任,对于企业经营、形象,以及财务风险等多个方面,均会构成不同程度的威胁,不利于企业的正常运营。
  三、负债经营风险防范措施的探讨
  (一)明确企业负债经营情况
  企业发展阶段容易产生资金方面问题,所以选择负债经营方式处理极其关键,但需要注意的是该种处理方法有一定的利弊。优势:可扩大企业经营规模、提高企业竞争力;不足:无法避免企业破产。针对于此,企业负债经营期间,应对企业现状评估、明确企业负债经营状况,同时应提高警惕性,考虑到企业融资金额、市场状况、企业发展方向,以及企业预期目标等内容,确保在企业负债经营后按时偿还,从而降低资金风险[4]。然后企业方面应准确把握负债经营水平,选择适合的负债规模,使企业资金税前利润>债务利息,从而保证融资额度适宜,按其还款。
  (二)编制财务计划、关注利率变化
  企业在筹融资活动准备时,结合自身经营状况确定财务计划,有效安排融资金额。完成筹融资工作后联系企业经营评估结果,确认财务计划的流程,若存在该项内容、企业发展状况不相符问题,可通过会议商讨形式调整计划内容[4]。筹融资时企业方面可通过相关调查方式,防范利率变动所致负债风险,建议选用短期负债经营方式处理,如若发现企业未来银行贷款利用率较低情况,企业方面可采取增加长期贷款金额的方式经营。企业方面需结合利率条件选择适合的经营模式,以此切实降低负债经营的风险几率。企业方面对财务计划控制、利率变化控制良好条件下,能确保企业降低负债时有效应用资金,促进企业获得良好的发展前景。
  (三)选择适合的筹资渠道
  主要可通过银行贷款、发行债券、商业信用或短期负债资金等方式进行筹资,其中银行贷款筹资属于国家宏观经济调控方法,企业方面无法获取大量资金偿还本息或大量资产变现还款时候,经营资金不能弥补发生破产的可能性较大,因而企业方面需联系自身偿还能力谨慎于银行贷款;发行债券筹资资本成本>银行贷款,而且还本付息风险大,到期无法偿还债券本息同样容易发生破产问题,但通过该方法筹资企业方面能结合资金需求决定期限、金额;商业信用或筹集短期负债资金,指的是企业方面在规定日期无法偿还相关货款,对方可终止向企业提供赊销商品,对于企业信誉有一定影响,而且会对企业日后交易构成一定威胁[6]。
  (四)完善资本和负债的结构
  企业债券资本、股权资本为资本结构的主要构成部分,资本结构能有效控制企业资本成本,最大限度完善资本结构。企业方面应联系销售情况提高流动负债,如果流动负债下降,则无法减少企业财务的风险。而资产结构方面可见企业固定资产较多,长期生产会加大长期负债,使得流动资产和短期生产周期负债加长。经济市场变化较大,一些发达国家开始使用融资模式,可有效减少企业投入资金,而且应用灵活、可行,在实际交易过程可实现转让效果,在资金短缺时可到银行使用贴现形式获取现金。
  (五)提高负债经营风险防范意识、编制相应防范机制
  企业管理人员应树立负债经营风险防范意识,并编制相应的风险防范机制,为规避负债经营风险奠定坚实基础。随着我国市场经济体制的加快,大环境面对的风险、机遇增加,企业方面需联系盈利、亏损、经营情况等方面出发,作出相应的企业重要经营决定。与此同时,需要正视内部风险、外部风险,对企业自身发展的影响,旨在促使企业方面正常运营。构建风险防范机制时,企业方面需要根据财务、经营状况规避负债风险,通过施行相应的风险防范机制降低风险。
  四、结语
  进行负债经营存在一定的利弊,所以可通过合理调整资本和负债的结构使企业获得最大的利润、降低经营的风险,反之如果应用不合理会在不同程度加大企业财务的经济负担,故此企业方面需纵观自身状况,并加强对市场变化的观察,明确企业未来发展方向,从而选择最适合企业发展的负债经营模式。
  参考文献:
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  [4]高翔.上市公司财务杠杆运用与风险控制[J].财会学习,2017(3):74-74.
  [5]孟伟.企业财务风险分析[J].商业经济,2017(5):143-145.
  [6]朴英爱,李美茹.韩国家庭负债持续加重的原因及影响分析[J].韩国研究论丛,2018(2):198-213.
  作者单位:哈尔滨金融学院
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