如何测定投资者的风险承受能力

来源:用户上传      作者: 王　晰

　　快速、准确测定客户的风险承受能力，是一项理财方案能否得到客户认可的关键。
　　准确评估客户的风险承受能力是一项非常复杂的工作，实务中我们一般采用定量分析与定性分析相结合的办法。定性分析主要是通过与客户面对面的交谈来基本判断客户的风险属性。但由于定性分析仅仅是凭理财师的直觉，没有严格的量化关系，而且受理财师的经验、技巧以及风险偏好的影响，不同的理财师可能得出差别较大的结论，因此我们在采用定性分析的同时还需要采用定量分析，综合运用两种方法以确定客户的实际风险承受能力。
　　
　　定性分析
　　
　　定性分析主要是通过对客户年龄、财富、工作状况、教育程度、家庭状况、性别等方面的信息进行分析，从而大致确定客户的风险承受能力。一般而言，年龄是影响客户风险承受能力的首要因素，年龄越大，风险承受能力越弱；个人财富越多，风险承受能力越强；工作越稳定，收入越高，风险承受能力也越强；受教育程度越高，风险承受能力越强；未婚的风险承受能力高于已婚；男性的风险承受能力高于女性。
　　
　　定量分析
　　
　　定量分析主要通过设计风险承受能力问卷调查表来进行分析。设计问卷调查表必须遵循3个原则：一是所设计的问卷调查表必须通俗易懂，尽量避免专业词汇；二是问卷调查表不能有影响客户独立判断的信息；三是问卷调查表问题在逻辑上前后需要保持一致。设计好客户风险承受能力调查问卷表后，根据不同的回答赋予相应的分值，然后根据得分确定其风险承受能力。
　　
　　风险测试问卷举例
　　测试问卷
　　1．你投资的目的是什么?
　　A　在本金安全的情况下取得一定的收入(如利息)
　　B　在承担小部分本金损失情况下追求一定程度的资本增值
　　C　在承担较大本金损失情况下追求大幅度的资本增值
　　2．你需要多长时间动用你投资的资金?
　　A　2年之内
　　B　2～10年
　　C　10年以上
　　5．你做一项很重要的投资决策需要多长时间?
　　A　比较长时间
　　B　较短时间
　　C　很短时间
　　4．假定有4种投资供你选择，你会选择哪一种?
　　A　肯定赚5％
　　B　可能亏50％，可能赚70％
　　C　可能全部亏损，可能赚500％
　　5．当理财师向你说明投资是有风险时。“风险”给你的印象是什么?
　　A　危险
　　B　不确定
　　C　机会
　　6．你是否为了提高收益而不顾投资风险?
　　A　从不
　　B　偶尔
　　C 经常
　　7．你面临2项选择：(1)工作稳定但收入不高：(2)收入不稳定但收入较高。你会选择哪一项?
　　A　肯定选(1)
　　B　可能选(2)
　　C　肯定选(2)
　　8．某投资可能带来收益，也可能带来损失，你在做投资决定时最关注什么?
　　A　可能的最大损失
　　B　可能的最小收益
　　C　可能的最大收益
　　9．你怎么看待投资股票的风险?
　　A　风险很大
　　B　风险比较大
　　C　风险适中
　　10．如果你失业了，你会怎样对待工作机会?
　　A　只要有工作机会就接受
　　B　可能一直等到满意的工作才接受
　　C　肯定等到满意的工作才接受
　　11．如果你的工资收入既可以选择固定工资又可以选择根据效益的浮动工资，你会做什么样的选择?
　　A　肯定选择固定工资
　　B　可能选择浮动工资
　　C　肯定选择浮动工资
　　12．选择住房贷款时，面对未来利率波动．你会做怎样的选择?
　　A　肯定选择固定利率
　　B　可能选择浮动利率
　　C　肯定选择浮动利率
　　13．你对自己的赚钱能力有多大信心?
　　A 自信心较弱
　　B 自信心一般
　　C 自信心较强
　　14．当你进行一项投资时，你怎么看待保证本金安全和赚取高的回报这两个目标？
　　A　保证本金安全最重要
　　B　保证本金安全比较重要
　　C　赚取高的回报最重要
　　15．假设你有10万元钱，但只能投资一个品种，你会选择?
　　A 国债
　　B　股票型基金
　　C　股票
　　16．与普通人相比，你觉得自己愿意承担风险的程度如何?
　　A　很不愿意承担风险
　　B　平均水平
　　C　愿意承担较高风险
　　17．你认为自己具备多少投资知识?
　　A　不了解
　　B 了解一点
　　C　比较了解
　　18．你认为自己在做投资决策时是谨慎还是冲动?
　　A　十分谨慎
　　B　比较谨慎
　　C 有些冲动
　　19．与所有你认识的人比，你看有关财经方面的报纸，杂志、电视节目或者网站的时间是多少?
　　A　少于多数人花的时间
　　B　平均水平
　　C　多于多数人花的时间
　　20．过去你有过几次主动辞职?
　　A　从来没有过
　　B 1次
　　C 1次以上
　　21．对你来说两个投资机会，(1)肯定赚3000元；(2)80％机会赚4000，20％机会不赚不赔．你会选择哪一个?
　　A　肯定选(1)
　　B　可能选(2)
　　C　肯定选(2)
　　22．当你投资产生亏损时候，你怎么认识亏损的现状?
　　A　认为是个人彻底的失败
　　B　认为是个人一个小挫折
　　C　认为只是暂时亏损，是正常的波动
　　23．你是否会为了一项投资而借钱(住房贷款除外)?
　　A　肯定不会
　　B　可能会
　　C　肯定会
　　24．当你投资的股票价格现在已经上涨了20％，你会怎么做?
　　A 全部卖掉以取得眼前利润
　　B 卖掉部分以取得部分眼前利润
　　C　不卖出，静等价格的进一步上涨
　　25．当你投资的股票价格下跌20％时，你会怎么做?
　　A 为避免更大的损失，全部卖掉
　　B　再等等看，也许可以收回投资
　　C　再买入，这正是投资的好时机。
　　
　　风险能力判定
　　风险承受问卷调查的答案从A到c依次得分为1、2、5分，根据总得分确定客户风险承受能力强弱。
　　

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