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飞机融资租赁业务财税影响与政策研究

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  摘要:目前,我国采用的飞机融资租赁业务模式主要是通过国外进口取得飞机的使用权。这种进口租赁模式涉及多个主体,交易模式复杂,需要进行周密的安排,签署多项合同,导致了飞机融资租赁对政策研究的必有性,以及融资租赁过程中所涉及的财税影响。本文首先分析了飞机融资租赁的主要业务内容以及飞机租赁市场的税收政策,并对我国飞机租赁行业发展情况进行深入研究,然后将国内飞机融资租赁市场(天津东疆自贸区)与爱尔兰飞机租赁市场的税收政策进行对比,指出我国飞机租赁业务所面临的机遇与挑战。希望本研究能够对我国飞机融资租赁业务的发展提供有效助力。
  关键词:飞机融资租赁;租赁市场;财税影响;政策研究
  中图分类号:F832.49;F562 文献标识码:A
  0引言
  飞机融资租赁业务主要模式是通过飞机出租人,即享有飞机所有权的所有人以出租的方式为飞机承租人(一般为航空公司)提供所选定的飞机,使其在约定租期内有偿使用飞机的一种租赁方式。租借期满后,承租人可以自主选择续租、偿还飞机使用权,或是以市场价格、固定价格购买飞机。
  交通运输行业技术的发展以及社会经济水平的提高,人们在选择出行方式时更注重其高效性和便捷性,尤其是我国社会人口众多,在节假日等出行高峰期经常会出现火车票一票难求的情况,这更加促使人们选择飞机作为出行的交通工具。在此背景下,我国民航局加快航空行业的计划调整,不断增加飞机数量,以求最大限度的提升航空运载能力。然而,由于飞机的造价极高,选择直接购买飞机会对航空公司的财务增加巨额负担。因此,在自有资金无法支持航空公司扩张飞机数量的情况下,选择飞机融资租赁的方式是其提高航空公司运载能力,实现持续发展的新选择。
  1飞机融资租赁业务内容
  1.1融资租赁的实践操作方式
  飞机融资租赁的工作流程分为三个阶段,即租赁准备阶段、租赁实施阶段以及合同执行阶段。
  申请飞机引进(购机)批文。航空公司在综合考虑市场需求及其未来发展战略部署之后,确定具体的飞机需求量,然后向中国民航局申请引进飞机,经由民航局审查批准。如获同意,民航局将出具飞机引进批文或飞机引进备案证明等。
  申请外债批文。将自身融资需求和公司面临的资金市场情况进行综合评估,然后确定向国家发改委申请外债批文,获得境外融资租赁或银行贷款需要的额度。
  签署飞机购买合同。在得到国家发改委和民航局关于同意引进飞机的批复后,航空公司可以与飞机制造商签订飞机购买合同。合同签署后,航空公司就可以开始融资招标工作。
  融资租赁招标。融资租赁是航空公司除贷款以外的一项重要融资手段,融资租赁的种类包括出口信贷融资租赁、税务融资租赁、商业融资租赁等等。
  融资方案评估。评估方式主要是对各银行、投资人以及租赁公司提供的金融建议书中的主要条款进行逐一对比,评估内容主要包括融资成本、结构与潜在风险、融资期限、货币和汇率风险等方面。
  融资租赁合同谈判。在双方签署融资租赁项目意向书后,即进入合同谈判阶段,约定交易的细节。
  1.2融资租赁合同的签署
  飞机融资租赁交易的主要文件通常包括租赁合同、贷款合同、购买转让合同、保险转让合同、利率选择和互换合同、飞机保修转让合同、飞机抵押合同、权益转让合同、账户质押合同及股权质押合同等等。根据融资租赁的方式和结构不同,可能还会有其他一些文件需要签署。在与出租方签署完成租赁协议之后,第一,若出租方为境外公司,承租方就需要到当地的外汇管理部门办理外债登记和提款登记手续,取得外债登记证。第二,承租方要在约定的飞机交付日期前的数个工作日之内,向出租方发出飞机交付日期的通知。第三,出租方在接收到通知之后,需要向融资方和投资人发出提款通知,并约定好提款时间、金额等。第四,承租人需要在约定交付日期前一周内,派专业技术人员到交付地点检查飞机,技术检查程序应当保证全面、规范,在完成检查之后,承租方可以通知出租方向飞机制造商支付款项,并需要各方律师共同出席电话视频会议。在航空公司确定飞机己达到可交付状态,以及飞机制造商己收到款项之后,飞机再经由出租方交付给承租方,由承租方排遣机组调回。
  2飞机租赁市场税收政策分析
  现代租赁业从其产生开始,就与该国的税收政策密切相关,到目前为止,税收政策对中国飞机租赁业发展有着重大的影响,特别是飞机租赁具有较强的资金密集型特点,因涉及收入、成本等问题,对会计、税收等较为敏感,所以了解我国及其他飞机租赁业务发达的国家税收政策及其影响,对飞机租赁行业来说有着深远的意义。
  2.1爱尔兰飞机租赁
  飞机租赁公司的主要资金来源是由股东投入的资本金、银行贷款、资本市场发债、证券化以及出口信贷等部分组成。目前,爱尔兰飞机融资租赁金额在飞机融资金额中占比较大,己达到20%。在爱尔兰,资本管制的力度非常小,在国内注册完成SPV,登记一架飞机,就能够经营飞机融资租赁业务,极大的拓宽了行业的融资渠道。此外,爱尔兰的行业集中程度非常高,已经形成了相对健全完善的相关行业法律法规,促使飞机融资租赁业务服务的专业性较强。
  爱尔兰12.5%的低企业所得税率是爱尔兰政府长期稳定的政策,并与全球70多个国家签订税收协定,这不是一种激励制度,是爱尔兰的税率标准,适用于各个行业或部门的收入。这一税率十分有效地吸引了众多投资者到爱尔兰投资。此外,爱尔兰还具有完善的市场机制及良好的服务环境,多家飞机租赁公司将总部设于此。
  2.2新加坡飞机租赁
  新加坡也是全球重要的航空租赁基地之一,给予了飛机租赁业务大力的政策支持,对于政府认可的飞机租赁商给予5%或10%的优惠税率,允许租赁公司在5~20年内自行调整折旧年限,并与全球80多个国家签订税收协定。
  2.3香港飞机租赁   香港为发展飞机租赁业务,于2017年10月公布了新税制,对符合条件的飞机租赁企业于香港设立的平台公司所得税减半征收,同时仅对于飞机租赁所得收入的20%征收所得税,这将使得飞机租赁公司所得税实际税率降低至4%~5%之间。但新的税制仅适用于香港的飞机所有人或出租人将飞机出租给非香港的承租人或航空公司,并要求“合格飞机出租人”的中央管理和控制以及利润活动均在香港进行。此外,香港己签订37份税收协定,其中与部分地区签订的税收协定也较其他飞机租赁枢纽国家更为优惠,但对比爱尔兰、新加坡,香港仍存较大差距。
  3我国飞机租赁行业发展情况
  飞机融资租赁业务所涉及的资金数量十分庞大,因此,我国在这一领域发展的公司大部分都是金融系租赁公司。2006年,中国银行将新加坡飞机租赁有限责任公司收购之后,成立了中银航空租赁,到2010年底,其拥有的飞机数量己达161架,成为全球第十大飞机租赁公司。从整体来看,目前我国的飞机租赁业务还处于国外资金垄断的局面当中,这主要是由于我国的租赁公司没有自由采购权,且航空公司的飞机大部分是由国家进行统一的采购,飞机境外采购的过程中,其租赁业务也多交由境外的公司提供相应服务。现阶段,我国几家金融租赁公司开展的飞机租赁业务多是同中银航空租赁公司相同,主要以飞机售后回租业务为主,民生租赁虽不同,但其主要运营公务机等通用航空业务。因此,从根本上说,这些金融租赁公司在开展大型飞机经营性租赁业务方面还十分欠缺。
  随着我国陆续出台飞机租赁业务发展的相关政策,国内的飞机租赁公司发展飞机租赁业务的环境得到了有效改善。2013年底,国务院办公厅印发了《关于加快发展国内飞机租赁产业的意见》;银监会新修订了《金融租赁公司管理办法》;财政部、海关总署以及国家税务总局也联合发布了《关于租赁企业进口飞机有关税收政策的通知》,在《通知》中表示,飞机融资租赁公司能够享受航空公司引进飞机的税收优惠政策,极大减轻了租赁公司的税负。国家发改委2014年发布了《关于飞机租赁企业订购国外飞机报备的通知》,打通了我国境内租赁公司批量采购进口飞机的通道。
  根据中国民航“十二五”规划,至“十二五”末,中国将取代美国在航空运输市场的全球第一地位;2020年,将航空公司以经营租赁的方式获取飞机使用权的比例上调制至50%。因此,我国飞机租赁业不断的快速发展,在巨大的飞机经营租赁市场中不断的凸显,获得了全球航空业的关注。
  2006年,天津东疆保税港区成立,是我国重要的区域性自由贸易园区。天津东疆保税港区自2009年工银租赁成功完成我国首单飞机租赁业务,填补了中国租赁产业在航空领域的空白,打破了我国飞机租赁被外资垄断的局面。代表了我国现代金融服务发展更上一层台阶。此外,天津航空制造业也得到了迅速的发展,尤其是天津空客总装生产线发展,进一步促进了天津航空业的中心发展趋势,为其发展飞机租赁业提供了有力保障。未来,A320NEO总装线和A330区域型飞机交付中心将在天津落户,将会为天津发展飞机租赁业务增添更加强有力的助力。
  4国内飞机租赁市场与爱尔兰飞机租赁市场税收政策对比
  当前,爱尔兰集中了全球飞机租赁业。从1975年GPA公司在爱尔兰成立,其国家政府就相继推出了多项行业优惠政策和有效措施,为爱尔兰发展飞机租赁业提供助力,使其发展成为飞机租赁业全球聚集地,全球排名前十的飞机租赁公司都在爱尔兰设有总部或者重要的运营中心。据统计,爱尔兰已有将近50家注册的飞机租赁公司,飞机数量约9000架。
  爱尔蘭发展飞机租赁的优势主要有以下几点。一是爱尔兰与众多国家已经签订了避免双重征税协定,协定双方国家政府实施减免对方企业在本国缴纳的预提所得税的政策。二是爱尔兰国家的税收政策比较优惠,且会计折旧政策灵活。在爱尔兰,只要是符合条件的“税收居民企业”,就能够享受12.5%的所得税优惠政策,同时,飞机租赁企业还享受豁免增值税和印花税的优惠政策。另外,对于飞机资产的折旧,允许采用加速折旧方法。三是政府提供经营便利性和法律保障;注册公司流程简单而高效。四是,爱尔兰飞机租赁行业发展的成熟加快了其相关产业的发展,创造出了优质的服务软环境。
  天津东疆保税港区自创立飞机租赁“东疆模式”以来,己经发展成为全球第二大飞机租赁业集中区域,仅次于爱尔兰。2009年,东疆保税港区SPV公司获得了天津市政府的大力支持,设立了项目公司进行飞机引进业务,成功为南航运营了两架波音B777货机保税租赁业务,并通过保税区特殊税收优惠政策,帮助飞机租赁业务在国内享受到了关税和增值税的优惠,同时避免了缴纳双重的预提所得税。这一模式成为“中国税务租赁”模式。
  飞机租赁产业发展的政策环境日益完善,飞机租赁即将迎来一个新的发展高峰,飞机租赁运营模式及税收特点:
  第一,融资租赁公司设立SPV后,就能够获得出租人身份,将飞机、船舶等作为租赁标的物进行租赁,这种模式是当前国际航空、航运租赁业普遍应用的一种模式,也是国际通用的行业惯例;是一种风险隔离的有效措施,提高了融资租赁公司的生存和竞争能力。SPV租赁并不只是对单架飞机,而是对应一单业务,这单业务可以是一架飞机、一艘轮船、一台设备,也可以是若干架飞机、轮船和大型设备。
  第二,租赁公司进口空载重量在25吨以上的飞机按照5%的税率缴纳进口环节增值税。2018年5月,国家税务总局、海关总署联合发布了《关于进口租赁飞机有关增值税问题的公告》,对于进口租赁飞机海关停止代征进口环节增值税,彻底解决了困扰行业多年的重复征税问题。
  第三,根据税收政策,在天津东疆自贸区内经营飞机租赁业务消除了跨境直租下需代扣代缴增值税和预提所得税的繁琐关节,对于进口关税及进口增值税,承租人(航空公司)可以不用一次缴纳所有税费,可以分次报关缴纳税费,达到减少承租人税费产生的资金占用。
  5飞机租赁业务所面临的机遇与挑战   飞机业务融资租赁最大的优势就是帮助飞机承租人节约成本,主要是从帮助承租人合理避税和优化报表两方面体现出来,这是由于租赁业务能够改变承租人的资产负债结构。《新企业会计准则》正式实施前,租赁公司在租赁业务发生时将飞机计入资产并按照规定计提折旧,承租人只需要计入租金费用,从而优化了承租人的资产负债结构。
  我国航空公司签订的飞机租赁租约一般在12年左右,而随着租赁产业10年的飞速发展,即将有一批保税租赁飞机租约到期,租赁公司将面临着该批飞机资产续租、再租等处置问题,航空公司退租亦无法避免。退租后,租赁公司或需开展飞机租赁跨境交易,这就要求其具备较强的国际开拓能力。
  资产管理能力亟待提升,在退租潮来临前,租赁公司应考虑飞机残值会直接影响租赁费用、再交易时的租赁决策以及出租方、承租方等多方利益。由于飞机资产的特殊性,全球范围内同机型同机龄的飞机自身残值相对统一,因此,除去飞机自身状态、维护及管理的妥善程度等因素,我国飞机资产在全球交易中,主要的残值差异将体现在关税方面。
  飞机租赁公司融资能力的高低是影响其核心竞争力的关键因素之一,也是影响公司整体的市场定位、业务扩张和盈利能力、稳定经营的重要因素。目前,相对于西方已经十分成熟的飞机租赁市场,我国同行业面临着挑战,一是融资的渠道相对较少;二是融资的成本相对较高。
  我国民航产业的广阔市场前景为我国飞机租赁业整体得以进一步发展提供了空间。在“一带一路”倡议带动下,我国飞机租赁公司获得了政府政策支持,享受当地政府的配套资源,设计了具有针对性、适用性的飞机租赁产品,不仅与“一带一路”沿线国家建立了共通的交通网络格局,改善了沿线国家的民航基础设施建设,而且进一步扩大了自身国际化版图。
  飞机融资租赁公司的发展不能脱离国家宏观政策的导向,需要其根据最新的政策导向确定及调整未来具体的发展战略,加强与政府的沟通,正确理解政府出台政策的实际用意,并且让政府能够了解飞机租赁行业在开展业务过程中遇到的普遍性问题,从而制定出更加適合行业发展的有效措施。同时,公司还需要深入研究本行业国际方面政策变化的原因和意图,以及可能对业务发展形成的影响,并适时做好防范和化解风险的相关应对预案。
  6结束语
  本文在分析了飞机融资租赁的主要业务内容以及飞机租赁市场的税收政策后,对比了国内飞机融资租赁市场(天津东疆自贸区)与爱尔兰飞机租赁市场的税收政策。对于我国飞机租赁业务目前所面临的机遇与挑战,着重指出我国民航租赁公司应当将自身发展战略与国家宏观政策导向紧密结合,积极主动与相关政策制定方保持沟通,对国际方面的政策变数应当深入研究并适时防范。
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