目前我国企业融资方式的探讨

作者:未知

  【摘要】随着资本市场的发展,特别是三板市场的建立和完善,银行等金融机构不断创新服务体系,我国企业融资方式不断创新,但部分企业在融资过程中出现风险意识不强、融资成本过高等问题,导致融资后企业发展面临较大的压力,给企业持续健康发展带来了挑战。因此,探讨新形势下企业融资方式具有重要的意义。基于此,本文主要对目前我国企业融资方式进行分析探讨。
  【关键词】我国企业 融资方式 分析
  一、前言
  资本是企业得以生存和发展的关键,一个企业发展资本是否充足,资本结构是否合理,对企业是否能够实现整体价值有着重要的影响,而资本规模和资本结构的形成很大程度上依赖于企业的融资方式,面对众多的融资渠道如何选择最佳的融资方式成为目前企业发展日益关注的重要课题。
  二、企业融资的方式
  按照资本来源划分,企业融资方式分为内源融资和外援融资:
  (1)内源融资。内源融资是指企业利用其生产经营所得到的现金流转化成为再生产资本,是企业原始资本积累和剩余价值的资本转化,同时也是企业生产过程中的盈利资本转化,该融资方式不会产生本金利息或股息的支付,具有低风险、低成本、自主性强的特点,内源融资是企业实现满足自身发展的重要筹资方式,相较于其他融资方式其具有的相对较明显的优势,使其成为多数企业融资时的首选。
  (2)外源融资。外源融资是指当企业为满足生产经营过程中所需要的资金时,企业寻求外部渠道来实现企业筹措资金的行为。外源融资一般可分为权益融资、债务融资以及外部融资等。
  权益融资。权益融资以发行股票的形式进行,一般可分为私募股权和公募股权两种形式。私募股权一般是指企业向特定的对象来发行股票以达到筹资的目的的行为,发行对象一般为公司原始股东、公司员工等。公募股权一般是指企业公开向社会公众发行股票以达到筹资目的的行为,对象一般为全体股民。股票是股份公司为实现公司融资而发行的一种有价证券,公司以发行股票的形式向股东征集资本,股东以股息或红利的形式获得报酬。
  债务融资。债务融资是企业通过举债来实现企业资本筹措的一种融资方式,企业作为债务人答应债权人在规定的时间范围内还本付息。债务融资一般可分为银行借贷、债券发行、融资租赁、商业信用等。①银行借贷。银行借贷是目前我国多数企业在进行融资行为时除内源融资之外的首选,由于我国国家体制及经济体制的特殊性,银行业多为国家控股企业,银行业发展有国家作为强大的支撑,因此对于企业来说通过银行借贷的方式来实现融资更有保障,且银行借贷只要企业在规定的时间内还本付息就可以,成本相对比较低,且所承受的风险也较低。②债券发行。企业通过发行债券来实现企业的融资行为也是目前我国企业使用较多的一种融资方式,债券融资是指企业通过发行债券而个人或单位来购买企业的债券来实现企业融资的目的,企业作为债务人对债权人还本付息。债券发行成本相对于股票而言成本相对较低,且面临的风险也较低,债券只是企业发行的一种债务凭证,债券持有者不对企业发展及构成产生任何影响。③融资租赁。融资租赁是指出租人根据承租人的要求,将其拥有所有权的租赁物出租出去,通过该种手段以获得租金的手段,融资租赁下的租赁物所有权归出租人,承租人只对租赁物拥有使用权,传统的租赁方式是以承租人对租赁物使用的时间长短来计算租金,而融资租赁是以承租人对租赁物成本的时间来计算租金,当双方租赁合同到期时,租赁物可以收回出租人手中,亦可以将所有权售予承租人,售价由出租人和承租人共同商议协定。
  融资租赁对于承租人而言可以缓解企业资金不足的问题,承租企业或个人可以以支付较少的资金来获得设备的使用,该种融资方式对于一些资金不是很充足或是刚刚起步的加工型中小企业而言,是一种相对较好的融资方式。对于出租公司而言,也是一种风险相对较小,收益相对较高的投资方式。
  三、优化企业融资方式对策
  融资方式选择的合理与否对于企业发展有着重要的影響,融资方式选择不能一概而论,不同企业要选择不同的融资方式,适合自身企业发展的融资方式才能保障企业发展的顺利进行,如何实现融资方式的最佳组合成为企业发展所必须面对的重要课题。
  (一)拓宽融资渠道
  (1)从政府的角度来讲,要积极推动加快我国资本市场的发展,放宽资本市场准入条件,搭建融资平台,鼓励发展直接融资,为企业拓宽直接融资的渠道。
  (2)从金融机构的角度来讲,在大众创业、万众创新的“互联网+”经济时代,金融机构应该依靠互联网思维不断进行融资模式和融资渠道的创新。在长期强调存款立行和负债主导模式的惯性下,金融机构要增强对优质资产的控制能力,在流动性相对充沛的环境中,依靠获得的优质资产,通过产品设计、风险管理以使其能转换成让投资者能够投资的金融产品,然后合规地把它销售出去,以实现融资产品的创新,拓宽企业融资渠道。同时,金融机构也应突破传统服务理念,创新服务方式,大力发展互联网金融,以将服务对象从主要服务于处在稳定发展阶段具有稳定正现金流的企业,慢慢扩大到服务于处于不同发展阶段的各类企业。
  (3)从企业自身的角度来讲,企业应该根据自身的实际情况,规范自身的行为,开阔融资的思路,对比考虑各种融资渠道,以选择适合自身的融资方式。
  (二)优化融资环境
  (1)从政府的角度来讲,要尽快建立信用服务体系,对企业的信用信息进行统一管理,制定企业信用统一标准,积极探索企业信用体系创新,优化企业融资环境。
  (2)从企业的角度来讲,企业应完善自身的各项管理制度尤其是财务管理制度,合法合规经营,注重自身信用文化建设,提高企业自身的信用等级,维持良好的信用,为融资活动的顺利有序开展提供保证。
  (三)综合利用融资担保措施
  依靠大数据、云计算等信息技术手段,尽力解决金融机构与企业之间的信息不对称状况,增加银企之间的互信度,让信用担保、保证担保以及股权质押等担保手段成为企业能成功融来资金的手段而非仅作为融资风险的防火墙。
  四、结语
  融资对于一个企业来说有着非常重要的作用,融资意味着企业拥有较为充足的资金投入到生产以及新的投资中去,是一个企业得以可持续发展的重要因素,因此,企业要尽可能的使自己实现融资的多元化,融资方式越单一,融资风险也相对的较大。因此,根据企业自身特点,完善企业融资方式,在满足企业发展所需资金的同时也可以优化企业资金结构,促进企业更好发展。
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